Γιατί μια αξιολόγηση 5 αστέρων δεν σημαίνει ότι παίρνετε το καλύτερο ταμείο
Πρέπει να επενδύσετε μόνο σε κεφάλαια 5 αστέρων; Προτού απαντήσετε λεπτομερώς στην ερώτηση αυτή, ας μάθουμε περισσότερα σχετικά με την αξιολόγηση με αστέρια και πώς λειτουργεί.
Ποια είναι η βαθμολογία αστέρων για τα αμοιβαία κεφάλαια;
Η Morningstar είναι μια εταιρεία επενδύσεων που πρωτοστατεί στον κόσμο των αμοιβαίων κεφαλαίων σε μεγάλο βαθμό λόγω της βαθμολογίας των αστέρων. Στα λόγια του Morningstar, εδώ δουλεύει η βαθμολογία των αστέρων:
Το Morningstar Rating βασίζεται στην Morningstar Risk Adjusted Return. Το Morningstar υπολογίζει τις βαθμολογίες για τις περιόδους των τριών, πέντε και των 10 ετών και στη συνέχεια η συνολική βαθμολογία Morningstar βασίζεται σε σταθμισμένο μέσο όρο των διαθέσιμων αξιολογήσεων χρονικής περιόδου. Τα ακόλουθα στοιχεία είναι απαραίτητα για τον υπολογισμό του Morningstar Rating for funds:
Morningstar Αναπροσαρμοσμένη με Κίνδυνο Επιστροφή% Κατάταξη για τα κεφάλαια σε μια κατηγορία για τρία, πέντε και δέκα χρόνια.
Ιστορικές αναθέσεις κατηγορίας για όλα τα κεφάλαια του δείγματος
Ένας πίνακας που περιγράφει τον βαθμό ομοιότητας μεταξύ οποιωνδήποτε δύο ζευγών κατηγοριών, που κυμαίνονται από το μηδέν (πολύ ανόμοιο) έως το ένα (πανομοιότυπο)
Στη μετάφραση, η Morningstar επιμερίζει τα αμοιβαία κεφάλαια με βάση τις επιδόσεις, αλλά κάνει περαιτέρω προσαρμογές για τον κίνδυνο.
Για παράδειγμα, ένα αμοιβαίο κεφάλαιο που έχει επιτύχει πάνω από το μέσο όρο στην κατηγορία του για αποδόσεις 3-, 5- και 10 ετών θα μπορούσε πιθανότατα να έχει βαθμολογία 5 αστέρων, ειδικά εάν το ταμείο επέτυχε αυτές τις αποδόσεις χωρίς να πάρει ασυνήθιστα υψηλό επίπεδο κινδύνου .
Έτσι, ποιος δεν θα ήθελε να αγοράσει κεφάλαια 5 αστέρων που έχουν υψηλή απόδοση, σε σχέση με την αντίστοιχη κατηγορία τους, χωρίς να παίρνει υψηλότερο κίνδυνο από τον μέσο όρο για την κατηγορία;
Όταν τα Αμοιβαία Κεφάλαια των 5 αστέρων δεν εκτελούνται όπως αναμένεται
Για να είμαστε δίκαιοι, η Morningstar δεν εγγυάται ότι οι μελλοντικές αποδόσεις θα μοιάζουν με προηγούμενες επιδόσεις, ούτε υποσχόμαστε ότι τα ταμεία των 5 αστέρων θα κερδίσουν τα κονδύλια 1-, 2-, 3- και 4 αστέρων στο μέλλον.
Ωστόσο, η Morningstar συνεχίζει να κάνει τη βαθμολογία αστέρι τους ένα σημαντικό χαρακτηριστικό της χρήσης των υπηρεσιών τους.
Παρακάτω παραθέτουμε μερικές παρατηρήσεις σχετικά με την βαθμολογία με αστέρια που έχουμε κάνει στα 20 χρόνια από τότε που χρησιμοποιήσαμε το Morningstar (ναι, εξακολουθούμε να πιστεύουμε ότι το Morningstar είναι χρήσιμο):
- Αναμφισβήτητα κεφάλαια δείκτη είναι τα καλύτερα αμοιβαία κεφάλαια για όλους τους τύπους των επενδυτών, από αρχάριους έως έμπειρους, σε επαγγελματίες. Ωστόσο, τα κεφάλαια δε θα λάβουν ποτέ βαθμολογία 5 αστέρων, επειδή οι επιδόσεις τους σπάνια ξεπερνούν τους μέσους όρους βραχυπρόθεσμα. Τα χρηματικά ποσά όπως ο δείκτης Vanguard Total Stock Market Index (VTSMX) λαμβάνουν μια βαθμολογία 4 αστέρων επειδή οι αποδόσεις τους στις περιόδους των 3 και 5 ετών τείνουν να αιωρούνται γύρω από τη διάμεση τιμή. Όμως η 10ετής επιστροφή συχνά χτυπά τη συντριπτική πλειοψηφία των συνομηλίκων της κατηγορίας. Το VTSMX παίρνει μια βαθμολογία 5 αστέρων στο βιβλίο μου, αλλά δεν θα πάρει ένα στο Morningstar's.
- Ορισμένα αμοιβαία κεφάλαια μπορούν να έχουν μεγάλες αποδόσεις, μερικές φορές για διάστημα πέντε ετών ή περισσότερο, επειδή επωφελούνται από κάτι περισσότερο από μια έξυπνη και πεπειραμένη ομάδα διαχείρισης - τα αμοιβαία κεφάλαια, όπως τα τομεακά ταμεία , μπορούν απλά να έχουν καλές χρονικές περιόδους από την επένδυση σε χούφτες των αποθεμάτων που κυριαρχούν για μερικά χρόνια. Ένα τέτοιο ταμείο μπορεί να λάβει μια βαθμολογία 5 αστέρων, αλλά τότε οι μεγάλοι καλλιτέχνες μπορούν επίσης να έχουν μεγάλες απώλειες και ξαφνικά το ταμείο των 5 αστέρων μετατρέπεται σε ένα ταμείο 3 αστέρων.
- Η αξιολόγηση με αστέρια μπορεί να αποτελέσει ένα καλό σημείο εκκίνησης για έρευνα και ανάλυση αμοιβαίων κεφαλαίων . Ωστόσο, ο περιορισμός της αναζήτησης σε μόλις 5 αστέρια δεν είναι καλή ιδέα. Δεν θα πρότεινα να αγοράσω ένα ταμείο 1- ή 2 αστέρων, αλλά υπάρχουν πολλά ταμεία των 3- και 4 αστέρων που έχουν κάνει καλά σε μακροπρόθεσμη βάση. Και πάλι, τα χρηματιστήρια δείκτη είναι ένα παράδειγμα εδώ.
Συνοψίζοντας, η βαθμολογία με αστέρια μπορεί να αποτελέσει σημείο εκκίνησης για έρευνα αμοιβαίων κεφαλαίων, αλλά πρέπει να είναι ένας από τους διάφορους παράγοντες που πρέπει να αναλυθούν. Στην πραγματικότητα, εφ 'όσον βάζετε τη διαφοροποίηση και τα χαμηλά έξοδα υψηλά στη λίστα προτεραιότητας, μπορείτε να αγνοήσετε εντελώς την βαθμολογία με αστέρια και να βρείτε ακόμα τα καλύτερα χρήματα για εσάς.