Χρησιμοποιώντας τα ETF και τα ADR για να επενδύσουν στην Ισπανία
Σε αυτό το άρθρο, θα εξετάσουμε προσεκτικά την οικονομία της Ισπανίας και τον τρόπο με τον οποίο οι διεθνείς επενδυτές μπορούν να χτίσουν την έκθεση χρησιμοποιώντας τα χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETF) και τα Αμερικανικά Πιστοποιητικά Παρακαταθηκών ( American Depositary Receipts - ADRs).
Ανταγωνιστική Οικονομία
Η οικονομία της Ισπανίας επικεντρώνεται κυρίως στις υπηρεσίες (71%), στη βιομηχανία (14%) και στις κατασκευές (10%), ενώ η υπόλοιπη οικονομική ανάπτυξη προέρχεται από τη γεωργία και την ενέργεια. Στους τομείς αυτούς, η χώρα φιλοξενεί πολλές μεγάλες πολυεθνικές εταιρείες , όπως η Iberdrola - ο μεγαλύτερος φορέας εκμετάλλευσης ανανεώσιμων πηγών ενέργειας στον κόσμο - και μεγάλες εταιρείες τηλεπικοινωνιών όπως η Telefonica και η Movistar που έχουν παρουσία σε πολλές παγκόσμιες αγορές.
Η Έκθεση για την Παγκόσμια Ανταγωνιστικότητα του 2013 ανέφερε την ισπανική οικονομία ως την 10η πιο αναπτυγμένη υποδομή στον κόσμο. Αυτές οι κατατάξεις το τοποθετούν μπροστά από ανεπτυγμένες οικονομίες όπως οι Ηνωμένες Πολιτείες και η Ιαπωνία , με το σύστημα σιδηροτροχιών υψηλής ταχύτητας και την τεχνολογικά αναπτυγμένη υποδομή.
Οι εξαγωγές επίσης αυξάνονταν σταθερά καθώς η χώρα ανακάμπτει από το σημαντικό εμπορικό της έλλειμμα που συσσωρεύτηκε κατά τη διάρκεια της χρηματοπιστωτικής κρίσης του 2008.
Επένδυση στην Ισπανία με ΕΜΤ
Ο ευκολότερος τρόπος για να επενδύσετε στην Ισπανία είναι η χρήση διεθνών ETF, οι οποίες παρέχουν άμεση διαφοροποίηση σε μια ενιαία αμερικανική αγορά.
Διατηρώντας ένα ποικίλο χαρτοφυλάκιο εταιρειών που εκτείνονται σε πολλές βιομηχανίες, οι επενδυτές δεν χρειάζεται να ανησυχούν τόσο για τους κινδύνους συγκέντρωσης όσο και για την αγορά και πώληση ενός χαρτοφυλακίου μεμονωμένων μετοχών. Το αντιστάθμισμα είναι ότι τα εν λόγω κονδύλια χρεώνουν μια μέτρια αναλογία δαπανών , η οποία μπορεί να μειώσει τις συνολικές αποδόσεις με την πάροδο του χρόνου.
Τα τέσσερα πιο δημοφιλή ισπανικά ETF περιλαμβάνουν:
- iShares Η MSCI Ισπανία έχει καλύψει το ETF (EWP)
- iShares Νόμισμα Hedged MSCI Ισπανία ETF (HEWP)
- SPDR MSCI Ισπανία Ποιότητα Mix ETF (QESP)
- Deutsche X-Trackers MSCI Ισπανία Hedged Equity ETF (DBSP)
Υπάρχουν πολλοί παράγοντες που πρέπει να εξετάσουν οι διεθνείς επενδυτές πριν επενδύσουν σε αυτά τα ΕΙΕΕ. Σε γενικές γραμμές, οι επενδυτές θα πρέπει να αναζητήσουν ETFs με τους χαμηλότερους δείκτες δαπανών, υποθέτοντας ότι όλα τα υπόλοιπα είναι ίσα προκειμένου να μεγιστοποιηθούν οι αποδόσεις. Είναι επίσης σημαντικό για τους επενδυτές να εξετάζουν τους κινδύνους συγκέντρωσης χαρτοφυλακίου με τα ΕΙΕΕ επικεντρωμένα σε συγκεκριμένους τομείς της οικονομίας και τους κινδύνους ρευστότητας που συνδέονται με τα ETF που διαπραγματεύονται με λεπτό τρόπο.
Επένδυση στην Ισπανία με ADRs
Τα Αμερικανικά Πιστοποιητικά Παρακαταθηκών - ή οι ADR - είναι ένας ακόμη εύκολος τρόπος να επενδύσετε στην Ισπανία χωρίς να ανοίξετε λογαριασμό ξένου μεσιτικού γραφείου. Οι τίτλοι αυτοί συνδέονται άμεσα με ένα καλάθι ξένων μετοχών και συναλλαγών σε χρηματιστήριο των ΗΠΑ, πράγμα που σημαίνει ότι οι επενδυτές δεν χρειάζεται να ανησυχούν για τις φορολογικές επιπτώσεις των ξένων κεφαλαιακών κερδών.
Πολλά από αυτά τα κεφάλαια εμπορεύονται επίσης σε εθνικά χρηματιστήρια όπως το NYSE που μπορεί να είναι πιο ρευστά από τα χρηματιστήρια OTC.
Τα πιο δημοφιλή ισπανικά ADRs περιλαμβάνουν:
- Banco Santander (SAN)
- Telefonica (TEF)
- Abengoa (ABGB)
- Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (BBVA)
- Grifols (GRFS)
Και πάλι, υπάρχουν πολλοί παράγοντες που πρέπει να εξετάσουν προσεκτικά οι διεθνείς επενδυτές πριν αγοράσουν τα ADR. Ο σημαντικότερος παράγοντας είναι συχνά η ρευστότητα - ειδικά για τις ADR που διαπραγματεύονται σε εξωχρηματιστηριακές αγορές. Δεδομένου ότι τα ξένα αποθέματα τείνουν να έχουν λιγότερα εγχώρια αποτελέσματα, πολλά ADRs εμπορεύονται σημαντικά λιγότερα μερίδια ημερησίως από τα εγχώρια αποθέματα, πράγμα που μπορεί να το κάνει επικίνδυνο όταν ένας επενδυτής προσπαθεί να αγοράσει ή να πουλήσει σε δίκαιες τιμές.
Η κατώτατη γραμμή
Η Ισπανία έχει γίνει όλο και πιο δημοφιλής προορισμός επενδύσεων καθώς η οικονομία της συνεχίζει να ανακάμπτει από την οικονομική κρίση του 2008.
Ως μία από τις ταχύτερα αναπτυσσόμενες ευρωπαϊκές οικονομίες το 2015, οι διεθνείς επενδυτές ίσως θελήσουν να ρίξουμε μια ματιά πιο κοντά στην οικονομία που μόλις χτύπησε. Τα ισπανικά ETF και τα ADR είναι οι δύο ευκολότεροι τρόποι να επενδύσουν στη χώρα χωρίς να αντιμετωπίσουν την ταλαιπωρία του ανοίγματος λογαριασμού ξένου χρηματιστηρίου και πληρωμής φόρων. Λαμβάνοντας υπόψη αυτές τις συμβουλές, οι διεθνείς επενδυτές μπορούν να χτίσουν την έκθεση σε αυτή την πολλά υποσχόμενη οικονομία στα χαρτοφυλάκιά τους.