Ανακαλύψτε τον πιο δημοφιλή παγκόσμιο δείκτη
Το ACWI αναπτύσσεται και συντηρείται από την Morgan Stanley Capital International (MSCI), ένας κορυφαίος πάροχος εργαλείων υποστήριξης επενδυτικών αποφάσεων σε πελάτες που κυμαίνονται από μεγάλα συνταξιοδοτικά προγράμματα μέχρι μυστικά αμοιβαία κεφάλαια.
Πολλοί χρηματιστές που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETFs) χρησιμοποιούν αυτούς τους δείκτες ως βάση για τις συμμετοχές τους, γεγονός που καθιστά το ακρωνύμιο πανταχού παρόν στις χρηματοπιστωτικές αγορές.
Σε αυτό το άρθρο, θα ρίξουμε μια ματιά στο ACWI και πώς οι διεθνείς επενδυτές χρησιμοποιούν τον δημοφιλή χρηματιστηριακό δείκτη κατά την καθημερινή τους συναλλαγή.
Γιατί οι επενδυτές χρησιμοποιούν το ACWI
Οι επενδυτές χρησιμοποιούν τον δείκτη MSCI All Country World (ACWI) με διάφορους τρόπους. Πρώτον, η ACWI προσφέρει έναν εύκολο και μετρήσιμο τρόπο για τη διαφοροποίηση των επενδυτών παγκοσμίως. Οι θεσμικοί επενδυτές μπορούν να μετρήσουν τα υποτιθέμενα στοιχήματα, να ποσοτικοποιήσουν τις προκαταλήψεις στο σπίτι και να εξασφαλίσουν ένα πολύ διαφορετικό χαρτοφυλάκιο, ενώ οι μεμονωμένοι επενδυτές μπορούν να αγοράσουν παγκόσμια διαφοροποίηση σε ένα μόνο ταμείο που βασίζεται στο ACWI.
Δεύτερον, οι θεσμικοί επενδυτές χρησιμοποιούν συχνά το ACWI ως σημείο αναφοράς για τα δικά τους χαρτοφυλάκια. Για παράδειγμα, τα συνταξιοδοτικά ταμεία ενδέχεται να έχουν εντολή να δηλώνουν ότι πρέπει να διαφοροποιούνται παγκοσμίως. Οι εκμεταλλεύσεις τους συγκρίνονται στη συνέχεια με το ACWI για να διαπιστωθεί αν πληρούν τους στόχους αυτούς.
Οι μεμονωμένοι επενδυτές μπορούν να χρησιμοποιήσουν τα ίδια κριτήρια αναφοράς για να συγκρίνουν διαφορετικά κεφάλαια για να δουν ποιες προσφέρουν την καλύτερη απόδοση προσαρμοσμένη στον κίνδυνο.
Δημοφιλείς παραλλαγές του ACWI
Η Morgan Stanley Capital International (MSCI) χρησιμοποιεί διάφορες διαφορετικές παραλλαγές του δείκτη του All Country World (ACWI). Η επιλογή της σωστής διακύμανσης εξαρτάται από την κατάσταση.
Για παράδειγμα, ένας αμερικανός επενδυτής που επιθυμεί να διαφοροποιήσει τις μετοχές του σε διεθνείς μετοχές ενδέχεται να επιλέξει μια εκδοχή δείκτη του δημοφιλούς δείκτη από την Αμερική, δεδομένου ότι έχει ήδη εκθέσει σε αμερικανικές μετοχές.
Οι τρεις πιο δημοφιλείς παραλλαγές είναι:
- MSCI ACWI IMI - Ο δείκτης κεφαλαιαγοράς καλύπτει περίπου 9.000 τίτλους σε τμήματα μεγάλου, μεσαίου και μικρού κεφαλαίου και σε τμήματα στυλ και τομέα σε 45 ανεπτυγμένες και αναδυόμενες αγορές.
- MSCI ACWI Όλος ο Δείκτης Κεφαλαιοποίησης - Ο Δείκτης Όλων των Κεφαλαίων καλύπτει περίπου 14.000 τίτλους, συμπεριλαμβανομένων μεγάλων, μεσαίων, μικρών και μικρών κεφαλαιοποιημένων αγορών, μαζί με μεγάλα, μεσαία και μικρά τμήματα κεφαλαιοποίησης αναδυόμενων αγορών.
- MSCI ACWI Ex Indices - Οι δείκτες Ex χρησιμοποιούνται για να αποκλείσουν ορισμένες χώρες, συνήθως τη χώρα καταγωγής του πρωτεύοντος επενδυτή, από τον δείκτη, καθώς αυτοί οι επενδυτές ενδέχεται να έχουν ήδη σημαντική έκθεση στη δική τους χώρα.
Οι διεθνείς επενδυτές θα πρέπει να επιλέξουν την παραλλαγή που ταιριάζει καλύτερα με τα χαρτοφυλάκιά τους , λαμβάνοντας υπόψη την υπάρχουσα έκθεση τους σε ορισμένες αγορές σε σύγκριση με τα επίπεδα στόχων έκθεσής τους. Στην περίπτωση μεμονωμένων αμερικανικών επενδυτών, ο πρώην αμερικανικός δείκτης μπορεί να είναι ο καταλληλότερος όταν ψάχνει να κατασκευάσει μια διεθνή συνιστώσα μόνο στο εγχώριο χαρτοφυλάκιό τους.
Πώς να επενδύσετε στο ACWI
Ο ευκολότερος τρόπος για τους μεμονωμένους επενδυτές να αποκτήσουν έκθεση στον δείκτη All Country World (ACWI) είναι μέσω των ETF. Πολλοί διαφορετικοί πάροχοι ETF χρησιμοποιούν το ACWI σε διάφορες μορφές, πράγμα που σημαίνει ότι υπάρχουν πολλές διαφορετικές επιλογές. Αλλά οι τρεις πιο δημοφιλείς πάροχοι είναι:
- Το iShares MSCI ACWI Index Fund (ACWI)
- iShares MSCI ACWI πρώην Αμερικανικό Ταμείο Δείκτη (ACWX)
- SPDR MSCI ACWI πρώην ΗΠΑ ETF (CWI)
Δεδομένου ότι τα κεφάλαια αυτά χρησιμοποιούν τον ίδιο βασικό δείκτη, οι επενδυτές θα πρέπει να εξετάσουν τους δείκτες εξόδων και τη ρευστότητα όταν αποφασίζουν για την καλύτερη επιλογή. Οι δείκτες δαπανών είναι σημαντικοί που πρέπει να ληφθούν υπόψη, καθώς επηρεάζουν άμεσα τις ετήσιες εκθέσεις, ενώ η ρευστότητα είναι σημαντικό να εξεταστεί, ιδιαίτερα όταν επενδύονται σε βραχύτερους χρονικούς ορίζοντες όπου η έγκαιρη πώληση είναι σημαντική.
Ορισμένες εναλλακτικές λύσεις για το ACWI
Ενώ ο δείκτης MSCI All Country World (ACWI) μπορεί να είναι ο πιο δημοφιλής, υπάρχουν και αρκετοί άλλοι δείκτες που χρησιμοποιούνται για την παγκόσμια έκθεση.
Οι δύο πιο δημοφιλείς εναλλακτικές λύσεις είναι ο δείκτης FTSE All World Index και ο παγκόσμιος δείκτης S & P, οι οποίοι προσφέρουν παρόμοια διαφοροποίηση και έχουν πολλαπλά συναφή ETF για μεμονωμένους επενδυτές να επενδύσουν.
Ορισμένα δημοφιλή παγκόσμια ETF που χρησιμοποιούν αυτούς τους δείκτες και άλλα περιλαμβάνουν:
- FTSE Όλα τα παγκόσμια πρώην ETF των ΗΠΑ (VEU)
- Συνολικός δείκτης παγκόσμιου μετοχικού κεφαλαίου ETF (VT)
- Ο δείκτης S & P Global 100 (IOO)
- Vanguard FTSE Όλα τα παγκόσμια πρώην US Small Cap ETF (VSS)
- Vanguard Σύνολο Διεθνών Χρηματιστηρίων ETF (VXUS)
Σημεία κλειδιά
- Οι επενδυτές που επιθυμούν να δημιουργήσουν ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο μετοχών θα δυσκολευτούν να βρουν μια πιο ολοκληρωμένη λύση από τον δείκτη MSCI All World Index.
- Υπάρχουν πολλά διαφορετικά ETF που μπορούν να χρησιμοποιηθούν για να αποκτήσουν έκθεση στον MSCI All World Index με διαφορετικά επίπεδα δαπανών.
- Οι επενδυτές μπορεί επίσης να θέλουν να εξετάσουν πολλές δημοφιλείς εναλλακτικές λύσεις στον δείκτη MSCI All World, συμπεριλαμβανομένων των ποικιλιών FTSE και S & P.