Πού να επενδύσετε όταν τα επιτόκια ανεβαίνουν
Όταν τα επιτόκια βρίσκονται στα ιστορικά χαμηλά ή κοντά στα ιστορικά χαμηλά, μια σοφή επενδυτική κίνηση είναι να προετοιμαστούν για αύξηση των επιτοκίων, ακολουθούμενη από μια τελική κίνηση προς τα πάνω για τα αποθέματα πριν από μια πτώση ( bear market ).
Αν και η οικονομία μπορεί να είναι μέτρια υγιής όταν τα ποσοστά αρχίζουν να αυξάνονται, οι αυξανόμενοι ρυθμοί σηματοδοτούν την αρχή του τέλους ενός οικονομικού κύκλου. Ως εκ τούτου, μια τακτική και ισορροπημένη προσέγγιση είναι να παραμείνουμε επενδυμένοι για να επωφεληθούμε από τη θετική δυναμική του τελευταίου σταδίου, αλλά και να προετοιμαστούμε για σκληρότερους καιρούς που κρύβονται γύρω από τη γωνία.
Τα καλύτερα αποθέματα για αύξηση των επιτοκίων
Δεδομένου ότι πρόκειται για έναν ιστότοπο για επενδυτές αμοιβαίων κεφαλαίων, δεν θα σας παράσχουμε συμβουλές για συγκεκριμένα αποθέματα για αγορά σε αυξανόμενα περιβάλλοντα επιτοκίων, αλλά θα σας πω ποιες κατηγορίες αμοιβαίων κεφαλαίων μπορούν να λειτουργήσουν για εσάς. Μία τέτοια κατηγορία είναι η ανάπτυξη μετοχικών κεφαλαίων . Ο καλύτερος χρόνος για επενδύσεις σε αποθέματα ανάπτυξης είναι συνήθως όταν οι καιροί είναι καλές κατά τη διάρκεια των τελευταίων (ώριμων) σταδίων ενός οικονομικού κύκλου. Μην κοιτάτε περισσότερο από το 2007 ως παράδειγμα: Η οικονομία αναπτύσσεται με ταχείς ρυθμούς και οι περισσότεροι δείκτες της αγοράς είχαν φτάσει σε υψηλά επίπεδα. Είναι επίσης σημαντικό να σημειωθεί ότι ήταν το έτος πριν από τη «Μεγάλη ύφεση» του 2008.
Το 2007, τα αποθέματα ανάπτυξης κυριαρχούσαν σε όλα τα αποθέματα κεφαλαιοποίησης - μεγάλου κεφαλαιοποίησης, αποθέματα μεσαίας κεφαλαιοποίησης και αποθέματα μικρού κεφαλαίου (βλέπε το γράφημα μου στο άρθρο Value vs. Growth vs Index ). Οι περίοδοι ταχείας ανάπτυξης συμπίπτουν συχνά με τα αυξανόμενα επιτόκια και η στρατηγική επένδυσης ορμής προσελκύει αυτή την ιδέα.
Για παράδειγμα, το 2017, όταν η Fed αύξησε τα επιτόκια, τα αμοιβαία κεφάλαια ανάπτυξης αυξήθηκαν με το S & P 500.
Αλλά έχετε κατά νου ότι τα αποθέματα ανάπτυξης και τα αμοιβαία κεφάλαια ανάπτυξης μετοχών βλέπουν συχνά μεγαλύτερες μειώσεις από την ευρύτερη αγορά μόλις ξεκινήσει μια διόρθωση αγοράς αρκούδας.
Οι καλύτεροι τομείς αποθεμάτων για την αύξηση των επιτοκίων
Και πάλι, όταν τα επιτόκια αυξάνονται, η οικονομία πλησιάζει συνήθως στην κορυφή (η Federal Reserve αυξάνει τα επιτόκια όταν η οικονομία φαίνεται να αναπτύσσεται πολύ γρήγορα και έτσι ο πληθωρισμός αποτελεί πρόβλημα). Εκείνοι που στοχεύουν στο χρόνο της αγοράς με τους τομείς θα έχουν ως στόχο να αποτυπώνουν θετικές αποδόσεις στην ανοδική τους πορεία, ενώ προετοιμάζονται για την προστασία από τις σκληρότερες μειώσεις όταν η αγορά υποχωρήσει (και πάλι, σκεφτείτε το 2007 έως το 2008).
Επομένως, οι έμποροι και οι επενδυτές ενδέχεται να θεωρούν τους τομείς που τείνουν να αποδίδουν καλύτερα (πτώση της τιμής το λιγότερο) όταν η αγορά και η οικονομία κυμαίνονται προς τα κάτω. Αυτά μπορούν να θεωρηθούν ως αμυντικοί τύποι επενδύσεων:
- Συσσωρευτές καταναλωτών (μη κυκλικοί) : Αν και τα διακριτικά (κυκλικά) αποθέματα των καταναλωτών θα έχουν τις καλύτερες επιδόσεις κατά τα πρώτα στάδια της αύξησης των επιτοκίων, τα μη κυκλικά αποθέματα μπορεί να είναι μια καλή ιδέα πριν από τις επιτυχίες ύφεσης. Οι άνθρωποι εξακολουθούν να πρέπει να αγοράζουν τα είδη παντοπωλείου τους και να αγοράζουν προϊόντα για καθημερινή ζωή όταν φθάνουν ύφεση.
- Υγειονομική περίθαλψη : Παρόμοια με τους συνδετήρες, οι καταναλωτές πρέπει ακόμα να αγοράσουν το φάρμακό τους και να πάνε στον γιατρό και στις δύο καλές στιγμές και κακές.
- Χρυσός : Όταν οι έμποροι και οι επενδυτές προβλέπουν οικονομική επιβράδυνση, τείνουν να μετακινούνται σε κεφάλαια, όπως χρυσά κεφάλαια και ETF που επενδύουν σε αξιόπιστους τύπους περιουσιακών στοιχείων. Ο χρυσός δεν είναι τομέας, αλλά είναι ένα περιουσιακό στοιχείο που μπορεί να αποδώσει καλά σε αβέβαιους καιρούς και σε πτώση των αγορών.
Όπως πάντα, δίνω προσοχή στο γεγονός ότι η χρονική στιγμή της αγοράς δεν είναι καλή ιδέα για τη συντριπτική πλειοψηφία των επενδυτών. Ωστόσο, μπορείτε να ενσωματώσετε ορισμένες από αυτές τις ιδέες στην κατασκευή του χαρτοφυλακίου σας για λόγους διαφοροποίησης.
Αποποίηση ευθυνών: Οι πληροφορίες σε αυτόν τον ιστότοπο παρέχονται μόνο για λόγους συζήτησης και δεν πρέπει να ερμηνεύονται ως επενδυτικές συμβουλές. Σε καμία περίπτωση οι πληροφορίες αυτές δεν συνιστούν σύσταση για αγορά ή πώληση τίτλων.