Με άλλα λόγια, η αξία ενός αντίστροφου ομολόγου ETP αυξάνεται όταν μειώνεται η αγορά ομολόγων και αντίστροφα. Για παράδειγμα, αν το δεκαετές σημείωμα του αμερικανικού Δημοσίου υποχώρησε 1% σε μια δεδομένη ημέρα, ένα αντίστροφο ταμείο 10ετών κρατικών ομολόγων θα κέρδιζε 1%.
Είδη αμοιβαίων κεφαλαίων
Οι επενδυτές έχουν επίσης τη δυνατότητα να επενδύσουν σε ETF διπλής αντιστροφής ή ακόμα και τριπλών αντίθετων ομολόγων, τα οποία έχουν σχεδιαστεί για να μετακινούνται δύο ή τρεις φορές προς την αντίθετη κατεύθυνση του υποκείμενου δείκτη τους, αντίστοιχα, σε καθημερινή βάση. Μια μετακίνηση -1,0% στον δείκτη θα μεταφράσει σε κέρδος περίπου 2,0% για ένα διπλό αντίστροφο κεφάλαιο και 3,0% για ένα τρίκλινο αντίστροφο κεφάλαιο. Όπως θα αναμενόταν, τα προϊόντα αυτά έχουν υψηλότερο κίνδυνο και υψηλότερο δυναμικό απόδοσης απ 'ό, τι οι εφάπαξ αντιστρόφως τους.
Οι επενδυτές να κάνουν περισσότερα από ό, τι μόνο στοίχημα ενάντια στην αγορά ομολόγων ως σύνολο. Αντίθετα, υπάρχει ένα ευρύ φάσμα επιλογών που επιτρέπουν στους επενδυτές να επωφεληθούν από την ύφεση των αμερικανικών κρατικών ομολόγων με διαφορετικές διάρκειες καθώς και από διάφορα τμήματα της αγοράς (όπως ομόλογα υψηλής απόδοσης ή εταιρικά ομόλογα υψηλής ποιότητας).
Κίνδυνοι από Αμοιβαία Κεφάλαια Ανοίξεων
Τα αντίστροφα ΕΤΤ παρέχουν στους επενδυτές μεγαλύτερο αριθμό επιλογών, αλλά και μεγαλύτερο αριθμό δυνητικών κινδύνων. Πρώτον, ο στοιχηματισμός σε ένα συγκεκριμένο τμήμα της αγοράς είναι, από τη φύση του, μια περίπλοκη στρατηγική που μπορεί να μην είναι κατάλληλη για όλους τους επενδυτές. Πριν αγοράσετε ένα τέτοιο προϊόν - και ιδιαίτερα ένα από τα μόχλευση κεφαλαίων - βεβαιωθείτε ότι αξιολογείτε την ανοχή κινδύνου σας και σιγουρευτείτε ότι καταλαβαίνετε ότι τα αντίστροφα ETF είναι σχεδιασμένα να είναι βραχυπρόθεσμα εμπορικά οχήματα.
Επίσης, μην ξεχνάτε ότι, μολονότι είναι ομολογιακά κεφάλαια , οι μοχλευμένες εκδόσεις είναι εξαιρετικά ασταθείς. Για παράδειγμα, στο διάστημα από 25 Ιουλίου έως 22 Σεπτεμβρίου 2011, η απόδοση του 10ετούς ομολόγου του Treasury μειώθηκε από 3,00% σε 1,72% καθώς αυξήθηκε η τιμή του. Κατά τη διάρκεια του ίδιου διαστήματος, η τιμή της ημέρας 7-10 ετών Treasury Bear 3x Μετοχές (ticker: TYO), ένα τριπλό αντίστροφο ETN, μειώθηκε από $ 38,23 σε $ 28,02 - μια απώλεια 26,7%. Βεβαιωθείτε ότι μπορείτε να ανεχτείτε αυτό το είδος μεταβλητότητας προτού επενδύσετε.
Κίνδυνοι από Διπλά και Τριπλά Αμβάσματα
Οι επενδυτές πρέπει επίσης να γνωρίζουν ότι τα δύο- και τριπλάσια αντιστρεπτέα κεφάλαια παρέχουν μόνο την αναμενόμενη αντίστροφη απόδοση σε μεμονωμένες ημέρες. Με την πάροδο του χρόνου, η επίδραση της σύνθεσης σημαίνει ότι οι επενδυτές δεν θα δουν τις επιδόσεις που είναι ακριβώς δύο ή τρεις φορές το αντίθετο από το δείκτη. Στην πραγματικότητα, όσο μεγαλύτερη είναι η χρονική περίοδος, τόσο μεγαλύτερη είναι η απόκλιση μεταξύ πραγματικών και αναμενόμενων αποδόσεων.
Ένα γρήγορο παράδειγμα: σε μια μέρα, ένα αντίστροφο Θησαυροφυλάκιο ETF μπορεί να χάσει 2% εάν η αγορά αυξηθεί κατά 1%. Πάνω από ένα μήνα, η απόδοση μπορεί να είναι -6% (όχι -4%) σε απώλεια 2% για την αγορά. Σε ένα χρόνο, ένας επενδυτής μπορεί να δει μια απώλεια -26% (όχι -20%) σε μια πτώση 10% στην αγορά. Αυτό είναι μόνο ένα υποθετικό, αλλά δείχνει την απόκλιση που μπορεί να συμβεί με την πάροδο του χρόνου.
Αυτός είναι ο πιο σημαντικός λόγος για τον οποίο τα αντιστρεπτά κεφάλαια μόχλευσης δεν πρέπει να θεωρούνται μακροπρόθεσμες επενδύσεις .
Παρακάτω παρατίθεται ένας κατάλογος των προϊόντων με αντίστροφη συναλλαγή σταθερού εισοδήματος. Υπάρχουν ορισμένες αλληλεπικαλύψεις, καθώς σε ορισμένες περιπτώσεις δύο διαφορετικές εταιρείες έχουν προσφέρει αντιστρόφως ETF που καλύπτουν το ίδιο τμήμα της αγοράς. για παράδειγμα, TBX και TYNS.
Εφάπαξ (-100%) αντιστρεπτέων συναλλαγματικών ισοτιμιών ETF και ETNs
- iPath US Treasury Long Bond αρκούδα ETN (DLBS)
- Η ProShares Short Barclays Capital 20+ έτους Ταμείο Αμερικανικού Δείκτη Τιμών (TBF)
- Direxion Daily 20 Year Treasury Αρκούδα 1x Μερίδια (TYBS)
- Αγορά μετοχών της Direxion ανά μετοχή με 1 μετοχή (SAGG)
- iPath ΗΠΑ Treasury 10-έτος αρκούδα ETN (DTYS)
- Direxion Καθημερινή 7-10 ετών Treasury Bear 1x Μερίδια (TYNS)
- Το ProShares Short 7-10 Year Treasury (TBX)
- iPath Υπουργείο Οικονομικών της Αμερικής 2ετές Bear ETN (DTUS)
- iPath US Treasury 5ετής διαπραγμάτευση ανταλλαγής νομισμάτων (DFVS)
Διπλάσιο και τριπλάσιο (-200% και -300%) ETFs και ETNs του Inverse Treasury
- Προγράμματα ProShares UltraShort Barclays 20 ετών (TBT)
- Η ProShares UltraShort 7-10 Ετήσιο Δανεισμό ETF (PST)
- ProShares UltraShort 3-7 Έτος Θησαυρός 2x (TBZ)
- ProShares UltraPro Σύντομο 20 + Έτος Treasury 3x (TTT)
- PowerShares DB 3x Σύντομο 25 + έτος Ομολογιακό δάνειο ETN (SBND)
- Direxion Καθημερινή 7-10 ετών Trsy Bear 3X Shrs (TYO)
- Direxion Καθημερινή 20+ Yr Trsy Bear 3X Shrs (TMV)
- ProShares UltraShort ΣΥΜΒΟΥΛΕΣ ETF (TPS)
Μη Κερδοσκοπικά Σύντομα ΕΙΕΕ
- ProShares Σύντομη Επενδυτική Βαθμολογία Εταιρική (IGS)
- Το ProShares Short High Yield (SJB)
- PowerShares DB Αντίστροφη Ιαπωνική Govt Bond Future (JGBS)
- PowerShares DB 3x Αντίστροφο Ιαπωνικό Govt Bond Future (JGBD)