Μελέτες για τα έτη των εκλογών και τις επιστροφές της αγοράς
Ο πίνακας στο κάτω μέρος της σελίδας δείχνει την επιστροφή του δείκτη S & P 500 για κάθε εκλογικό έτος από το 1928. Με μια ματιά μπορείτε να δείτε ότι από τις τελευταίες 21 εκλογές υπάρχουν μόνο 3 χρόνια όπου ο δείκτης S & P 500 είχε αρνητική απόδοση κατά τη διάρκεια ενός έτους εκλογών.
Ο Marshall D. Nickles, EdD, επεκτάθηκε σε αυτά τα δεδομένα σε ένα έγγραφο που ονομάζεται Προεδρικές Εκλογές και Κύκλοι Χρηματιστηρίου. Η λεπτομερής έρευνα του δείχνει ότι μια κερδοφόρα στρατηγική θα ήταν να επενδύσει την 1η Οκτωβρίου του δεύτερου έτους της προεδρικής θητείας και να πουλήσει στις 31 Δεκεμβρίου του τετάρτου έτους. Αφού κατέθεσε τα δεδομένα για να στηρίξει αυτή τη στρατηγική, συνεχίζει:
"Ωστόσο, μόλις νομίζετε ότι έχετε καταλάβει όλα έξω, θα βρείτε ένα άλλο μοτίβο που μπορεί να προτείνει διαφορετικές δυνατότητες. Για παράδειγμα, μια άλλη ανάλυση δείχνει μια εξαιρετικά ενδιαφέρουσα επανεμφάνιση στον δείκτη χρηματιστηριακής αγοράς. Κατά τη διάρκεια ολόκληρου του εικοστού αιώνα, κάθε μέση δεκαετία που έληξε σε ένα "5" (1905, 1915, 1925, κλπ.) Ήταν κερδοφόρα! "
Το σημείο που κάνει είναι το ίδιο σημείο που ένας τομέας μελέτης που ονομάζεται behavioral finance μας έχει πει ξανά και ξανά. Μπορούμε να δούμε σχέδια, αλλά αυτό δεν σημαίνει ότι σχετίζονται με τις αποφάσεις που πρόκειται να κάνουμε.
Σε μια μελέτη παρόμοια με εκείνη του Marshall, ο Διευθυντής Επενδύσεων της Wells Fargo, ο Dean A. Junkans, ο CFA και ο Διευθυντής Επενδυτικών Υπηρεσιών τους, James P. Estes, PhD, CFP (1), προκύπτει ότι η μέση απόδοση της αγοράς κατά το τέταρτο έτος προεδρικού η διάρκεια είναι διπλάσια από την απόδοση του πρώτου έτους της θητείας του προέδρου.
Είναι χρήσιμα αυτά τα δεδομένα; Μόνο εάν το μοτίβο συνεχίζεται.
Αν ψάχνετε για ένα πρότυπο, γιατί να μην δοκιμάσετε το Super Bowl Stock Market Predictor. Αν η ομάδα που κερδίζει το Super Bowl έχει τις ρίζες της στην αρχική Εθνική Λίγκα Ποδοσφαίρου, η αγορά θα αυξηθεί. Εάν η νικήτρια ομάδα ήταν αρχικά από την παλιά Αμερικανική Ποδοσφαιρική Ομοσπονδία, η αγορά θα μειωθεί.
Πρέπει να κάνετε αποφάσεις βάσει των κύκλων αγοράς των εκλογών;
Ας υποθέσουμε ότι προσέλαβε έναν σύμβουλο επενδύσεων ο οποίος γνώριζε τις παραπάνω μελέτες. Σας παρουσιάζουν τις εξαιρετικές αποδόσεις που θα είχατε περάσει τα τελευταία είκοσι χρόνια αν είχατε εισέλθει στη χρηματιστηριακή αγορά κατά τα μεταγενέστερα χρόνια των προεδρικών όρων και θα εξέλθετε κατά τα πρώτα έτη.
Πιθανώς, η στρατηγική αυτού του συμβούλου θα ήταν λογική. Μπορεί να είχατε και την προσδοκία ότι το 2008 η αγορά θα έπρεπε να έχει το διπλάσιο της απόδοσης που είχε το 2005. (Το 2005, ο δείκτης S & P 500 επέστρεψε 4,90%).
Κατά τη διάρκεια του εκλογικού κύκλου του 2008, εάν επενδύσατε την 1η Οκτωβρίου 2006, μέχρι τις 31 Δεκεμβρίου 2008, οι επενδύσεις σας θα μειωθούν κατά 6,8%.
Το πρότυπο δεν λειτούργησε για τον εκλογικό κύκλο του 2008. Φαίνεται ότι το 2016 τελείωσε καλά! 1 Οκτωβρίου 2015, μέχρι το τέλος του 2016, αποδείχθηκε ότι αποφέρει μια ισχυρή θετική απόδοση.
Τι έχει να κάνει με το 2020; Η εικασία σας είναι τόσο καλή όσο η δική μου.
Το πρόβλημα με τις επενδύσεις που βασίζονται σε τέτοιου είδους δεδομένα: δεν είναι ένας καλός τρόπος για να κάνουμε επενδυτικές αποφάσεις. Ακούγεται συναρπαστικό και εκπληρώνει αυτή τη βαθιά πεποίθηση ότι πολλοί άνθρωποι έχουν ότι υπάρχει ένας τρόπος να "νικήσουμε την αγορά" και κάποιος εκεί έξω ξέρει πώς να το κάνει.
Εάν δεν είστε εσείς, ίσως είναι καλύτερο να επενδύσετε τον βαρετό, ασφαλή τρόπο, ο οποίος περιλαμβάνει την κατανόηση του κινδύνου και της επιστροφής , τη διαφοροποίηση και την αγορά κεφαλαίων χαμηλού κόστους δείκτη που θα ανήκουν μακροπρόθεσμα, ανεξάρτητα από το ποιος κερδίζει τις εκλογές. Ή ως αγαπημένο απόσπασμα για την επένδυση λέει: "Η επένδυση θα πρέπει να είναι σαν να βλέπετε το χρώμα στεγνό ή να βλέπετε το γρασίδι να μεγαλώνει. Αν θέλετε ενθουσιασμό ... πηγαίνετε στο Λας Βέγκας. "-Paul Samuelson
(1) Εκλογές και η αγορά: Είναι σχετικές; Δημοσιεύθηκε στις 18 Οκτωβρίου 2007 στο Wells Fargo Quick Market Update.
Συντάχθηκε από τον Dean A. Junkans, τον CFA, τον Επικεφαλής Επενδυτή και τον James P Estes, Ph.D., CFP, Διευθυντής Επενδύσεων.
Έτος εκλογών Επιστροφές Χρηματιστηρίου
Για τα στοιχεία της αγοράς επιστροφών για το έτος εκλογών από το 1900, βλέπε το PDF με δυνατότητα λήψης που συγκεντρώθηκε από τη MFS® Investment Management με τίτλο Primary, καουτσούκ και εκλογές ... oh , my !.
Ο παρακάτω πίνακας δείχνει τις αποδόσεις αγοράς για κάθε έτος εκλογής από το 1928
Τα παρακάτω στοιχεία είναι από το Βιβλίο Matrix Dimensional Funds.
| S & P 500 Επιστροφές Χρηματιστηρίου Κατά τη διάρκεια των εκλογών | ||
| Ετος | ΕΠΙΣΤΡΟΦΗ | Υποψήφιοι |
| 1928 | 43,6% | Hoover εναντίον Smith |
| 1932 | -8,2% | Roosevelt εναντίον Hoover |
| 1936 | 33,9% | Ρούσβελτ εναντίον Landon |
| 1940 | -9,8% | Ρούσβελτ εναντίον Willkie |
| 1944 | 19,7% | Roosevelt εναντίον Dewey |
| 1948 | 5.5% | Truman vs. Dewey |
| 1952 | 18,4% | Eisenhower εναντίον Stevenson |
| 1956 | 6,6% | Eisenhower εναντίον Stevenson |
| 1960 | .50% | Κένεντι εναντίον Νίξον |
| 1964 | 16,5% | Johnson εναντίον Goldwater |
| 1968 | 11,1% | Νίξον εναντίον Humphrey |
| 1972 | 19,0% | Νίξον εναντίον McGovern |
| 1976 | 23,8% | Carter εναντίον της Ford |
| 1980 | 32,4% | Ρέιγκαν εναντίον Κάρτερ |
| 1984 | 6.3% | Reagan εναντίον Mondale |
| 1988 | 16,8% | Μπους εναντίον του Δουκάκη |
| 1992 | 7.6% | Κλίντον εναντίον Μπους |
| 1996 | 23% | Κλίντον εναντίον Dole |
| 2000 | -9,1% | Μπους εναντίον Γκορ |
| 2004 | 10,9% | Μπους εναντίον Kerry |
| 2008 | -37% | Ομπάμα εναντίον McCain |
| 2012 | 16% | Ομπάμα εναντίον Romney |
| 2016 | ++ | Τρούμ έναντι Κλίντον |
| 2020 | ; | ; |