Βασικές συμβουλές πριν από την επένδυση
Σε αυτό το άρθρο, θα εξετάσουμε λεπτομερέστερα το ταμείο ομολόγων και θα προσδιορίσουμε μερικές από τις βασικές παραμέτρους για τους διεθνείς επενδυτές.
Συνοπτική επισκόπηση
Το Templeton Global Bond Fund χρησιμοποιεί έναν συνδυασμό ποσοτικής και ποιοτικής ανάλυσης μαζί με έρευνα στο έδαφος για τον εντοπισμό παγκόσμιων επενδυτικών ευκαιριών. Η ομάδα επικεντρώνεται στη διεξαγωγή εμπεριστατωμένης ανάλυσης των χωρών για τον εντοπισμό των οικονομικών ανισορροπιών που οδηγούν σε ευκαιρίες αξίας σε νομίσματα, επιτόκια και κρατικές πιστώσεις , ενώ συνεχώς αξιολογεί τον κίνδυνο και μετατοπίζει την εστίαση καθώς εξελίσσονται οι παγκόσμιοι οικονομικοί και πιστωτικοί κύκλοι.
Το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει ελάχιστη επένδυση 1.000 δολαρίων, με περίπου 40 δισεκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση, από τα μέσα του 2017. Η Morningstar ταξινομεί το χαρτοφυλάκιο του αμοιβαίου κεφαλαίου ως περιορισμένης διάρκειας - δηλαδή χαμηλότερο κίνδυνο επιτοκίου από ό, τι άλλα ταμεία - με ομόλογα χαμηλής ή μεσαίας ποιότητας - τα οποία αναμένονται με τα περισσότερα διεθνή ομόλογα.
Όσον αφορά τις αναπροσαρμοζόμενες με βάση τον κίνδυνο αποδόσεις, το Αμοιβαίο Κεφάλαιο υπερέβη σταθερά τα επιτόκια αναφοράς του με συγκρίσιμο κίνδυνο.
Τα ακόλουθα τέλη ισχύουν για τους επενδυτές στο αμοιβαίο κεφάλαιο:
| Συνολικός Δείκτης Εξόδων | 0,96% |
| Δείκτης Καθαρών Εξόδων | 0,93 τοις εκατό |
| Μέγιστη χρέωση αρχικών πωλήσεων | 4,25 τοις εκατό |
| CDSC | 0,00 τοις εκατό |
| 12b-1 Τέλος | 0,25 τοις εκατό |
* Από τον Ιανουάριο του 2017 (ενημερώνεται ετησίως).
Σύμφωνα με την Morningstar, αυτά τα τέλη είναι κάτω του μέσου όρου για συγκρίσιμα κεφάλαια και ένας μέτριος κύκλος εργασιών 23% βοηθά στη μείωση του δευτερεύοντος εμπορικού κόστους το οποίο μπορεί να φάνε στις αποδόσεις. Πολλοί παγκόσμιοι χρηματιστηριακοί οργανισμοί (ETF) μπορούν να προσφέρουν χαμηλότερους δείκτες δαπανών - με μέσο όρο μόλις 0,20%, αλλά οι επενδυτές δεν έχουν πρόσβαση στην ίδια έμπειρη ομάδα διαχείρισης στο τιμόνι. Ωστόσο, οι επενδυτές θα πρέπει να εξετάσουν τα τέλη αυτά όταν αποφασίζουν μεταξύ των επενδύσεων.
Οφέλη και Κίνδυνοι
Το Templeton Global Bond Fund είναι περίπου από το 1986 με μια ισχυρή ιστορία όταν πρόκειται για τις επιδόσεις και τις αξιολογήσεις Morningstar.
Τα οφέλη από την επένδυση στο ταμείο περιλαμβάνουν:
- Διαφοροποίηση . Το διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο του αμοιβαίου κεφαλαίου περιλαμβάνει περισσότερες από 150 διαφορετικές θέσεις σε ολόκληρο τον κόσμο. Ενώ οι θέσεις αυτές είναι πάντα σε ροή, το ταμείο είχε 40% έκθεση στην Αμερική, 25% έκθεση στην Ασία, 4% έκθεση στην Ευρώπη, από τα μέσα του 2017, με 70% επενδύσεις σε σταθερό εισόδημα και 30%
- Έμπειρη διαχείριση . Το ταμείο έχει διαχειρίζεται ο Michael Hasenstab από το 2001 και υποστηρίζεται από μια μεγάλη ομάδα αναλυτών που βρίσκονται σε όλο τον κόσμο. Η ικανότητα αυτής της ομάδας να ξεπεράσει τους δείκτες αναφοράς, διατηρώντας παράλληλα τους κινδύνους σε ένα μέσο επίπεδο, τις έθεσε εκτός από πολλές άλλες ομάδες του χώρου.
- Περιορισμένη διάρκεια . Η διάρκεια του αμοιβαίου κεφαλαίου τείνει να είναι περιορισμένη, πράγμα που σημαίνει ότι το αμοιβαίο κεφάλαιο ενδέχεται να έχει μικρότερο κίνδυνο επιτοκίου από ό, τι τα συγκρίσιμα ομόλογα. Αυτό θα μπορούσε να καταστήσει μια ελκυστική επένδυση σταθερού εισοδήματος ακόμη και όταν οι κεντρικές τράπεζες αυξάνουν τα επιτόκια
Οι κίνδυνοι επένδυσης στο ταμείο περιλαμβάνουν:
- Κίνδυνοι σταθερού εισοδήματος . Πολλές επενδύσεις σταθερού εισοδήματος εξαρτώνται από τα επιτόκια που καθορίζονται από τις κεντρικές τράπεζες. Επιπλέον, το σταθερό εισόδημα τείνει να είναι λιγότερο ρευστό από τις μετοχές σε περιόδους οικονομικής κρίσης, οι οποίες θα μπορούσαν να έχουν αρνητικές επιπτώσεις στο ταμείο.
- Πολιτικοί κίνδυνοι . Οι κρατικοί χρεωστικοί τίτλοι φέρουν μεγαλύτερο κίνδυνο από τα εγχώρια ομόλογα, δεδομένου ότι υπόκεινται σε μεγαλύτερο πολιτικό κίνδυνο . Για παράδειγμα, μια χώρα μπορεί να αποφασίσει να μην εξοφλήσει τα χρεόγραφα της και να χρεώσει το χρέος της εξαιτίας παραγόντων που δεν ελέγχονται.
- Κίνδυνος επιτοκίου . Τα επιτόκια ήταν κοντά στα χαμηλά επίπεδα ρεκόρ σε ολόκληρο τον ανεπτυγμένο κόσμο μετά την οικονομική κρίση του 2008. Τα αυξανόμενα επιτόκια - όπως συνέβη στις ΗΠΑ το 2017 - θα μπορούσαν να μειώσουν τις τιμές των ομολόγων στο ταμείο.
Εναλλακτικές λύσεις προς εξέταση
Υπάρχουν πολλά διαφορετικά αμοιβαία κεφάλαια ομολόγων και ETF. Το Morningstar απαριθμεί πάνω από 300 διαφορετικά αμοιβαία κεφάλαια Global Bond, ενώ το ETFdb.com απαριθμεί σχεδόν 20 ETF που πληρούν παρόμοια κριτήρια.
Ορισμένα δημοφιλή παγκόσμια ETF ομολόγων περιλαμβάνουν:
- Το Ταμείο Στρατηγικού Εισοδήματος RiverFront (RIGS)
- Έσοδα μεταβλητού εισοδήματος με έτοιμη πρόσβαση FlexShares (RAVI)
- Παγκόσμιο χαρτοφυλάκιο βραχυπρόθεσμων ομολόγων υψηλών αποδόσεων PowerShares (PGHY)
- SPDR Barclays Διεθνές ομολογιακό δάνειο ETF (BWX)
- Διεθνές Ταμείο iShares ETF (IGOV)
Μερικά δημοφιλή αμοιβαία κεφάλαια ομολόγων παγκοσμίως περιλαμβάνουν
- Ταμείο Εξωτερικών Δανείων PIMCO (PFOAX)
- Πληρωμένο Παγκόσμιο Ταμείο Σταθερού Εισοδήματος (PYGFX)
- Διεθνές Ταμείο Σταθερού Εισοδήματος του Ομίλου Consulting Group (TIFUX)
- Διεθνές Ταμείο Σταθερού Εισοδήματος SEI (SEFIX)
- Το χαρτοφυλάκιο σταθερού εισοδήματος DFA 5-Yr (DFGBX)
Η κατώτατη γραμμή
Το Templeton Global Bond Fund είναι ένα από τα πιο δημοφιλή διεθνή αμοιβαία κεφάλαια σταθερού εισοδήματος στον κόσμο. Με μια βαθμολογία πέντε αστέρων από το Morningstar και μια ιστορία αποδόσεων, οι διεθνείς επενδυτές θα πρέπει να εξετάσουν προσεκτικά το ταμείο ως επιλογή σταθερού εισοδήματος για το χαρτοφυλάκιό τους. Ωστόσο, πρέπει επίσης να προσέξουν τα έξοδα που σχετίζονται με το ταμείο και τους μοναδικούς παράγοντες κινδύνου που επηρεάζουν την κατηγορία στοιχείων ενεργητικού.