Μια ματιά στην αγορά του καναλιού Small and Micro Cap
Το TSX Venture Exchange λειτουργεί ως δημόσια αγορά κεφαλαίων επιχειρηματικού κινδύνου για τις αναδυόμενες εταιρείες, ιδιαίτερα στους τομείς των πλούσιων φυσικών πόρων του Καναδά. Πριν από το 2001, η ανταλλαγή ήταν γνωστή ως το καναδικό Exchange Venture Exchange (συντομογραφία CDNX), αλλά ο Όμιλος TSX αγόρασε το χρηματιστήριο και μετονομάστηκε για να ενσωματώσει το όνομά του.
Σε αυτό το άρθρο, θα εξετάσουμε προσεχώς το TSX Venture Exchange, τον τύπο των εταιρειών που απαριθμούνται σε αυτό και τους διεθνείς επενδυτές που πρέπει να γνωρίζουν.
Ποιος καταγράφει στο TSX Venture Exchange
Υπάρχουν πάνω από 1.600 εταιρείες που είναι εισηγμένες στο TSX Venture Exchange με περίπου 400 που περιλαμβάνονται στον S & P / TSX Venture Composite Index. Οι εταιρείες που απαριθμούνται στον σύνθετο δείκτη είναι κατά κύριο λόγο ορυχεία (53%) και παραδοσιακές επιχειρήσεις ενέργειας (15%), ενώ η πλειονότητα αυτών βρίσκεται στη Βρετανική Κολομβία, την Αλμπέρτα και το Οντάριο, όπου οι βιομηχανίες αυτές έχουν εξέχουσες δραστηριότητες.
Οι συναλλαγές στο χρηματιστήριο ανήλθαν σε 27,3 δισεκατομμύρια μετοχές που διαπραγματεύθηκαν με αξία 8 δισεκατομμυρίων δολαρίων το πρώτο εξάμηνο του 2016. Ενώ οι νέες λιανικές πωλήσεις μειώθηκαν κατά 9% σε σχέση με την αντίστοιχη περίοδο του προηγούμενου έτους, οι καθιερωμένες εταιρείες κατάφεραν να αντλήσουν σχεδόν 41,5 δισεκατομμύρια δολάρια στο κεφάλαιο, κυρίως μέσω συνδυασμού ιδιωτικών τοποθετήσεων και συμπληρωματικών δημόσιων προσφορών.
Τα ενημερωμένα μηνιαία και ετήσια στατιστικά στοιχεία σχετικά με τις ανταλλαγές TSX-V μπορούν να βρεθούν στην ενότητα της ομάδας Intelligence Market της ιστοσελίδας TMX.
Πώς να επενδύσετε σε μετοχές TSX Venture Exchange
Οι χρηματιστηριακές αγορές του Καναδά είναι σχετικά εύκολες για τους επενδυτές των ΗΠΑ λόγω των στενών δεσμών μεταξύ των χωρών.
Επιπλέον, ο Καναδάς και οι ΗΠΑ έχουν φορολογικές συνθήκες που αποφεύγουν τα προβλήματα που συνήθως συνδέονται με τις διεθνείς επενδύσεις, όπως η διπλή φορολόγηση. Οι επενδυτές απλώς πρέπει να υποβάλουν αίτηση για την αλλοδαπή φορολογική πίστωση ή έκπτωση στο έντυπο 1040 ή 1116 με το IRS.
Υπάρχουν δύο κύριοι τρόποι να επενδύσετε σε εισηγμένες εταιρείες TSX Venture Exchange:
- Οι Αμερικανοί επενδυτές μπορούν να αγοράσουν μετοχές που διαπραγματεύονται στο TSX-V απευθείας με χρηματιστηριακούς λογαριασμούς που υποστηρίζουν τέτοιες αλλοδαπές συναλλαγές . Αυτές τις μέρες, πολλοί διαδικτυακοί μεσίτες στην αμερικανική αγορά υποστηρίζουν το TSX και το TSX-V χωρίς πολύ πρόσθετα έξοδα.
- Πολλές εταιρείες TSX-V είναι εισηγμένες στις ΗΠΑ ως αμερικανικές αποδείξεις , επιτρέποντας στους Αμερικανούς επενδυτές να τις αγοράζουν στα αμερικανικά χρηματιστήρια. Όμως, οι επενδυτές πρέπει να γνωρίζουν ότι αυτές οι ADRs μπορεί να είναι λιγότερο υγρές από τις αντίστοιχες TSX-V τους.
Φυσικά, οι επενδυτές θα πρέπει επίσης να γνωρίζουν τους κινδύνους που συνδέονται με την επένδυση σε εταιρείες εισηγμένες στο χρηματιστήριο TSX-V. Αυτοί οι κίνδυνοι είναι οι ίδιοι με τους κινδύνους που σχετίζονται με τις εταιρείες μικρού κεφαλαίου στις Ηνωμένες Πολιτείες, συμπεριλαμβανομένου ενός χαμηλότερου περιθωρίου ασφαλείας από τις εταιρείες μεγάλου κεφαλαίου και λιγότερης ρευστότητας που μπορεί να καταστήσει πιο δύσκολη την ταχεία αγορά ή πώληση του αποθέματος.
Δημοφιλή αποθέματα στο TSX Venture Exchange
Με περισσότερες από χίλιες εταιρείες που είναι εισηγμένες στο TSX Venture Exchange, οι επενδυτές έχουν πολλές επιλογές για να επιλέξουν από την επιλογή επενδύσεων.
Όμως, τα πιο δημοφιλή αποθέματα στο χρηματιστήριο συγκεντρώνονται σε ένα δείκτη γνωστό ως TSX Venture 50 - μια ομάδα ισχυρών εκτελεστών από την καθαρή ενέργεια, τις διαφοροποιημένες βιομηχανίες, τα ορυχεία, τον πετρέλαιο / φυσικό αέριο και τους τομείς της επιστήμης της ζωής.
Οι συνιστώσες αυτού του δείκτη επιλέγονται βάσει διαφόρων κριτηρίων, συμπεριλαμβανομένης κεφαλαιοποίησης αγοράς μεγαλύτερης των 5 εκατομμυρίων δολαρίων C, τιμής κλεισίματος μετοχής μεγαλύτερη από 0,25 δολάρια ΗΠΑ, καταχώρησης για περισσότερο από ένα έτος και τιμής μετοχής τουλάχιστον 0,10 δολάρια το χρόνο πριν.
Μερικά από τα πιο δημοφιλή αποθέματα στο TSX-V περιλαμβάνουν:
- Storm Resources Ltd (SRX)
- Η Gold Standard Ventures Corp. (GSV)
- Roxgold Inc. (ROG)
- Ενδιάμεση ροή και υποδομή (TWM)
- Gold Reserve Inc. (GRZ)
Η κατώτατη γραμμή
Η ανταλλαγή Venture Exchange του Toronto - ή το TSX-V - είναι η έκδοση του δείκτη NASDAQ Small Cap από τον Καναδά μέσω των εξωχρηματιστηριακών αγορών.
Οι διεθνείς επενδυτές που αναζητούν πιο επικερδείς επενδύσεις - ιδιαίτερα στους τομείς των υλικών και της ενέργειας - ίσως θελήσουν να εξετάσουν προσεχώς την ανταλλαγή ως έναν τρόπο διαφοροποίησης των χαρτοφυλακίων τους στο εξωτερικό.