- Δεκαετία του 1930: 5,4%, -5,3%
- Δεκαετία του 1940: 6,0%, 3,0%
- Δεκαετία του 1950: 5,1%, 13,6%
- Δεκαετία του 1960: 3,3%, 4,4%
- Δεκαετία του 1970: 4,2%, 1,6 %%
- Δεκαετία του 1980: 4,4%, 12,6%
- Δεκαετία του 1990: 2,5%, 15,3%
- 2000: 1,8%, -2,7%
> Πηγή: JP Morgan
Ενώ τα μερίσματα ήταν ένα σημαντικό στοιχείο των επιδόσεων στην περίοδο από το 1930-1979 και πάλι στη δεκαετία του 2000, έπαιζαν μόνο ένα μέτριο ρόλο στις αποδόσεις τους κατά τη διάρκεια της δεκαετίας του 1980 και του 1990. Κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου, τα αποθέματα παρείχαν τόσο υψηλές αποδόσεις των τιμών ότι η μερισματική απόδοση φαινόταν σαν μια ασήμαντη αντιπαροχή.
Στην πραγματικότητα, η απόφαση μιας εταιρείας να καταβάλλει μερίσματα θεωρήθηκε συχνά ως ένδειξη ότι είχε εξαντλήσει τις ευκαιρίες να επενδύσει για μελλοντική ανάπτυξη. Αυτή η κατάσταση έχει αρχίσει να αντιστρέφεται τα τελευταία δέκα χρόνια, καθώς οι επενδυτές δίνουν και πάλι μεγαλύτερη προσοχή στη σημασία των μερισμάτων. Ορισμένες μελέτες έχουν δείξει το ρόλο των μερισμάτων στη συνολική απόδοση των μετοχών:
- Σύμφωνα με το άρθρο της Wall Street Journal της 15ης Σεπτεμβρίου 2011 με τίτλο «Το μέρισμα ως ένα αίνιγμα εναντίον της παγκόσμιας οικονομικής αβεβαιότητας», τα αποθέματα που πληρώνουν μερίσματα είχαν επιστρέψει κατά μέσο όρο 8,92% από το 1982, έναντι μόλις 1,83% για τους μη μερίσμους.
- Η Eagle Asset Management, σε μια λευκή βίβλο του Ιουνίου 2012 με τίτλο "Delivering Dividends", σημείωσε: "Από το 1871 έως το 2003, το 97% της συνολικής συσσώρευσης μετά από πληθωρισμό από μετοχές προήλθε από την επανεπένδυση μερισμάτων.
- Ο John Bogle, γράφοντας στον ιστότοπο IndexUniverse.com, γράφει τα εξής: "Μια επένδυση ύψους 10.000 δολαρίων στον δείκτη S & P 500 στην αρχή του 1926 με όλα τα μερίσματα που επανεπενδύονται θα ανέλθει στα τέλη Σεπτεμβρίου 2007 στα 33.100.000 δολάρια (10.4% . [Εάν χρησιμοποιούσαμε τον δείκτη S & P 90 πριν από το ντεμπούτο του 1957 του S & P 500.] Αν τα μερίσματα δεν είχαν επανεπενδυθεί, η αξία της επένδυσης θα ήταν μόλις πάνω από 1.200.000 δολάρια (6,1% αυξημένη) - ένα εκπληκτικό χάσμα 32 εκατομμυρίων δολαρίων. Κατά τα τελευταία 81 χρόνια, τα επανεπενδυόμενα έσοδα από μερίσματα αντιπροσώπευαν περίπου το 95% της σύνθετης μακροπρόθεσμης απόδοσης που απέφεραν οι εταιρείες του S & P 500. "Με άλλα λόγια, η επανεπένδυση μερισμάτων αντιπροσώπευε σχεδόν το σύνολο των μετοχών - Συνολική απόδοση.
- Ο καθηγητής Jeremy Siegel του Πανεπιστημίου της Wharton Business School σημειώνει ότι η επανεπένδυση των μερισμάτων επιτρέπει στους επενδυτές να επωφεληθούν από τις αγορές κάτω από την αγορά περισσότερων μετοχών σε φθηνές τιμές, η οποία "επιταχύνει" την ανοδική πορεία μόλις αρχίσει η ανάκαμψη της αγοράς. Η Value Line, σε ένα άρθρο του 2010 με τίτλο "Απόδοση σε Allure των μερισμάτων", αναφέρει το διάσημο παράδειγμα της συντριβής της αγοράς του 1929: "Οι επενδυτές που δεν είναι έτοιμοι να μπουν στην κορυφή (και να κρεμαστούν) θα έπρεπε να περιμένουν περίπου 25 χρόνια για να καλύψουν τις ζημίες τους. Μετά τη στρατηγική της επανεπένδυσης των μερισμάτων θα είχε μειωθεί η αναμονή κατά περίπου 10 χρόνια. "
- Στο ίδιο άρθρο, η Value Line παραθέτει ένα άλλο παράδειγμα της σπουδαιότητας των μερισμάτων, αυτό το χρονοδιάγραμμα: "Η απόδοση των τελευταίων δεκαετιών αποτελεί ένα συναρπαστικό παράδειγμα. Οι επενδυτές που αγόρασαν το S & P 500 στις αρχές του 2000 και θα διατηρούσαν, δέκα χρόνια αργότερα, διαπίστωσαν ότι η ονομαστική αξία των συμμετοχών τους είχε μειωθεί περίπου 24%. ... Ωστόσο, η τήρηση ενός πειθαρχικού πλαισίου επανεπένδυσης μερισμάτων ... στο τέλος κάθε έτους θα είχε μειώσει την απώλεια σε περίπου 9%. Επιπλέον, μόλις τα τελευταία πέντε χρόνια που έληξαν στις 30 Απριλίου 2010, το S & P 500 επέστρεψε με ονομαστικό μέσο όρο 0,51% ετησίως. Ο συντελεστής μερίσματος έφθασε στο 2,63%, και αυτό περιλαμβάνει το 2008, όταν η S & P είχε τη χειρότερη πτώση από το 1932. "
Οι πρόσφατες τάσεις απόδοσης δείχνουν ότι οι επενδυτές χρειάζονται ελάχιστα κίνητρα για να βρουν αποθέματα υψηλής απόδοσης, αλλά αυτά τα παραδείγματα δείχνουν ότι ο σημαντικός ρόλος των μερισμάτων δεν είναι τίποτα παρά ένα βραχυπρόθεσμο φαινόμενο.
Αποποίηση ευθυνών : Οι πληροφορίες σε αυτόν τον ιστότοπο παρέχονται μόνο για λόγους συζήτησης και δεν πρέπει να ερμηνεύονται ως επενδυτικές συμβουλές. Σε καμία περίπτωση οι πληροφορίες αυτές δεν συνιστούν σύσταση για αγορά ή πώληση τίτλων.