Υπάρχουν περισσότεροι κίνδυνοι για την οικονομία μας, τώρα που έχουμε δει στη ζωή μας
Το βάρος και το εύρος των δυνητικών οικονομικών κινδύνων δεν ήταν ποτέ τόσο σπουδαίες για την οικονομία μας. Αυτό ισχύει ακόμα και όταν συγκρίνετε την τρέχουσα κατάσταση μας με κάποιες πολύ δύσκολες στιγμές στο παρελθόν, όπως η Μεγάλη Ύφεση, η απόσπαση της φούσκας Dot Com και η κατάρρευση υποθηκών της περιόδου 2007/2008.
Υπάρχει μεγάλη διαφορά μεταξύ των προηγούμενων κύκλων δυσκολίας και της κατάστασης στην οποία βρισκόμαστε τώρα.
Πίσω σε κάθε σκοτεινή περίοδο της οικονομίας μας, ο μεμονωμένος Αμερικανός καταναλωτής είχε μικρότερο χρέος, η ομοσπονδιακή κυβέρνηση βρισκόταν σε πολύ ισχυρότερη οικονομική θέση και η Ομοσπονδιακή Τράπεζα είχε την ικανότητα να ενισχύσει την οικονομία μέσω μέτρων όπως η ποσοτική χαλάρωση και η μείωση επιτόκια.
Αυτή τη στιγμή, η αμερικανική κυβέρνηση αξιολογείται από πλευράς πιθανών απαντήσεων σε ενδεχόμενους κινδύνους ύφεσης ή οικονομικούς κινδύνους. Υπάρχουν ελάχιστα που μπορούν να κάνουν, τα οποία δεν έχουν ήδη δοκιμαστεί (και απέτυχαν).
Βρισκόμαστε σε μια κατάσταση όπου είμαστε πολύ πιο ευάλωτοι και εκτεθειμένοι. Αφού τα ρυθμιστικά όργανα, όπως η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ, έχουν εξαντλήσει τις σφαίρες, γίνεται καμιά εικασία σχετικά με τον τρόπο με τον οποίο μπορούν να επιχειρήσουν να χειριστούν μελλοντικά γεγονότα κινδύνου και ακόμη και αν αυτές οι τακτικές τελικά θα αποδειχθούν επιτυχείς.
Πρόσφατα, υπήρξε μια γενική αλλαγή της εστίασης και των πεποιθήσεων των μαζών σε πολλές τοποθεσίες παγκοσμίως.
Αυτό το γεγονός έχει εκδηλωθεί σε πολλά πρόσφατα γεγονότα, για τα οποία όλοι έχουμε μάρτυρες: το «Brexit». την εκλογή του νέου μας Προέδρου. την άνοδο των ακροδεξιών πολιτικών ομάδων σε όλη την Ευρώπη και παγκοσμίως. τα ενδεχόμενα τιμολόγια και τους εμπορικούς πολέμους.
Τώρα σε αυτή τη νέα παγκόσμια τάξη, κοιτάζουμε απέναντι σε πολλά σενάρια που θα μπορούσαν να οδηγήσουν σε αυξημένο κίνδυνο, αν δεν λειτουργούν ως επιβλαβείς δυνάμεις στην οικονομία μας και στις οικονομίες άλλων εθνών σε όλο τον κόσμο.
Ορισμένες από τις δυνητικές νάρκες που πρέπει να προσέχουν όλοι περιλαμβάνουν, αλλά δεν περιορίζονται σε:
Ο λόγος "Q"
Με απλά λόγια, το Q Ratio παίρνει την αξία όλων των περιουσιακών στοιχείων των εταιρειών στο χρηματιστήριο, συγκρίνει αυτό με το κόστος για να αντικαταστήσει όλα αυτά τα περιουσιακά στοιχεία. Από τη φύση του, ο λόγος Q δεν πρέπει ποτέ να είναι πάνω από 1,0 και οποιαδήποτε τέτοια επίπεδα θα είναι μη βιώσιμα.
Σε έξι φορές, όπου η αναλογία ουράς έπληξε 1.0 ή υψηλότερη, ακολουθήθηκε πολύ σύντομα από μια σημαντική διόρθωση στη χρηματιστηριακή αγορά. Οι καταρρέουσες τιμές μειώνουν την αξία των αποθεμάτων στην αγορά, έως ότου ο λόγος Q τους πέσει τόσο χαμηλά όσο 0,3.
Με άλλα λόγια, ο λόγος Q πάνω από 1,0 είναι υπερβολικά υπερεκτιμημένος και συνήθως ανταποκρίνεται με την επιστροφή σε πολύ υποτιμημένο έδαφος 0,3 περίπου. Αυτό δεν θα ήταν καθόλου θέμα ή ανησυχία, εκτός από το γεγονός ότι αυτή τη στιγμή ο λόγος Q είναι 1,01.
Ταχύτητα των χρημάτων
Η ταχύτητα του χρήματος θα σας δείξει πόσες φορές ένα δολάριο ξοδεύεται μέσω της οικονομίας ανά έτος. Αν ο ιδιοκτήτης του εστιατορίου πληρώσει τον πολυτεχνίτη και ο χειροφύλακας χρησιμοποιεί το δολάριο για να αγοράσει είδη παντοπωλείου και ο ιδιοκτήτης του παντοπωλείου χρησιμοποιεί αυτό το δολάριο για να πάει στο εστιατόριο, αυτό θα είναι ταχύτητα 3.
Κάθε φορά που η ταχύτητα του χρήματος πέφτει αρκετά επαρκώς, σημαίνει ότι μπορούμε να είμαστε για μια ύφεση.
Η ταχύτητα του χρήματος έφθασε στο ανώτατο σημείο του 10,67 το 2007. Έκτοτε, έχει μειωθεί ασταμάτητα στο 5,7, το χαμηλότερο που έχουμε δει από την ύφεση που ξεκίνησε το 1974. Αυτό μπορεί να σημαίνει ότι μια συντριβή χρηματιστηρίου είναι στο δρόμο.
Αρνητική Πολιτική Δολάριο
Για πρώτη φορά σε αρκετές δεκαετίες, ο Πρόεδρος έχει δείξει μια προκατάληψη προς ένα ασθενέστερο δολάριο. Το έθνος που έχει ισχυρότερο νόμισμα δυσκολεύεται να πωλήσει τα προϊόντα και τις υπηρεσίες του στο εξωτερικό, ενώ εκείνα με ασθενέστερα νομίσματα τείνουν να βλέπουν αύξηση του εμπορικού ισοζυγίου τους.
Το πρόβλημα δεν είναι αδύναμη πολιτική του δολαρίου από μόνος του. Στην πραγματικότητα, κάνει κάποια λογική λογική και θα μπορούσε ενδεχομένως να είναι χρήσιμη σε ορισμένες εταιρείες και άτομα.
Το θέμα είναι ότι η ανακοίνωση ήρθε ξαφνικά. Κάθε φορά που μια αλλαγή πολιτικής υποδεικνύεται να συμβεί σε μια ξαφνική ή πολύ σύντομη χρονική περίοδο, θα υπάρχει πάντα αυξανόμενος πόνος για το εμπλεκόμενο έθνος.
Οι εταιρείες που κατασκευάζουν προϊόντα στην Αμερική θα επωφεληθούν από μια ασθενέστερη πολιτική δολαρίων. Ωστόσο, αν αγοράσουν προμήθειες και πόρους από το εξωτερικό, ακόμη και οι εταιρείες με έδρα τις ΗΠΑ θα δουν το κόστος τους να αυξάνεται ταυτόχρονα.
Είναι πολύ νωρίς για να πούμε πόσο αδύναμη πολιτική δολαρίου θα παίξει σε ισχύ όλες οι εταιρείες εδώ στην Αμερική. Μπορούμε να γνωρίζουμε ότι θα βοηθήσουν μερικούς, ενώ θα βλάψουν άλλους, και το περισσότερο που μπορούμε να ελπίζουμε είναι ότι το καθαρό αποτέλεσμα είναι γενικά θετικό ή αρνητικό.
Αποπτωτικοποίηση
Ο πρωθυπουργός Modi στην Ινδία ξεκίνησε πρόσφατα μια εκστρατεία εκτόνωσης. Η κυβέρνηση ακύρωσε ορισμένους λογαριασμούς νόμισμα, χωρίς προειδοποίηση - τα τραπεζογραμμάτια 500 και 1.000 ρουπίων αμέσως και επίσημα έχασαν την κατάστασή τους ως αναγνωρισμένα νομίσματα.
Νέοι Rs 500 και Rs 2.000 ρουπίες εισήχθησαν, οι οποίες δόθηκαν στους ιδιοκτήτες των απονεφωμένων λογαριασμών ως ανταλλαγή / τραπεζική πίστωση. Οι ιδιώτες θα μπορούσαν να ανταλλάσσουν τις αποσυναρμολογημένες σημειώσεις τους για τις νέες, αλλά μόνο σε χαμηλές ποσότητες συναλλαγών, με την επιφύλαξη των ημερήσιων μεγίστων τιμών.
Η ιδέα ήταν ότι αυτό θα ήταν πολύ επιζήμιο για τους παραχαράκτες και τους ανθρώπους που ασκούν παράνομες δραστηριότητες, και δεδομένου ότι η διαδικασία απομηνοποίησης θα ήταν πολύ πιθανό να είναι επιτυχής. Φυσικά, υπάρχει η πιθανή ακούσια συνέπεια της οικονομίας της Ινδίας να πέσει στο χαμηλότερο επίπεδο παραγωγικότητάς της τα τελευταία χρόνια.
Επίσης, υπάρχουν τεράστιες παρατάξεις στις τράπεζες και αστική σύγχυση και ήπιες αναταραχές. Η παγκόσμια οικονομία που βασίζεται σε ταμειακές ροές θα χρειαστεί λίγο χρόνο για να προσαρμοστεί στην εκπληκτική αλλαγή.
Δεν είναι η πρώτη φορά που η Ινδία έχει αποκεφαλίσει τμήματα του νομίσματός της. Η χώρα έκανε παρόμοιες ενέργειες το 1954, και το 1978 επίσης.
Ενώ η πράξη απονομής των αποναρκοτήτων θα είναι αναμφισβήτητα πολύ προβληματική για πολλούς από τον πληθυσμό της Ινδίας, θα πρέπει να είναι καλό να καταπολεμήσουμε τους παραχαράκτες και τους εγκληματίες, οι οποίοι αποθηκεύουν μεγάλα τμήματα του πλούτου τους ως μετρητά. Δυστυχώς, οι περισσότεροι από αυτούς τους αρνητικούς ηθοποιοί διατηρούν μόλις το 6% του πλούτου τους σε μετρητά, σύμφωνα με τους φόρους του Κεντρικού Συμβουλίου της Διοίκησης, οι οποίοι υποστηρίζουν ότι η διαδικασία αυτή δεν θα βλάψει τις παράνομες δραστηριότητες όσο θα ήταν επιζήμια για τον μέσο Ινδό πολίτη .
Αν και ακούγεται σαν ένας κόσμος μακριά και σίγουρα δεν είναι το πρόβλημά μας σε πρώτη ματιά, θα μπορούσε να γίνει ένα ζήτημα εάν η οικονομία της Ινδίας επιβραδύνει ως αποτέλεσμα. Σε μια εποχή όπου ο κόσμος χρειάζεται ανάπτυξη από όλες τις μεγάλες οικονομίες, θα μπορούσε να γίνει προβληματική και δυνητικά να επιδεινώσει άλλες καταστάσεις εάν μειωθεί ο ρυθμός ανάπτυξης του έθνους. Σύμφωνα με το CNBC, η Ινδία πρόκειται να δει τη χαμηλότερη ανάπτυξη από το 2011, στη σκιά της αποσύνθεσης.
Εμπόριο εμπόριο
Ποτέ δεν υπάρχουν νικητές στον πόλεμο. Ομοίως, ποτέ δεν υπάρχουν νικητές εμπορικού πολέμου.
Οι δυνατότητες εμπορικού πολέμου μεταξύ των Ηνωμένων Πολιτειών και άλλων εθνών σε όλο τον κόσμο έχουν αυξηθεί σημαντικά από την εκλογή του νέου αμερικανικού προέδρου. Υπάρχει ήδη μια συζήτηση για τα τιμολόγια για τα προϊόντα που κατασκευάζονται σε χώρες όπως ο Καναδάς, το Μεξικό, η Κίνα και αρκετοί άλλοι.
Ο κατάλογος μεγαλώνει με την ημέρα. Το ίδιο συμβαίνει και με τον κατάλογο των αντιμέτρων που έχουν ήδη εκφράσει χώρες όπως η Κίνα ότι θα λάβουν απάντηση.
Ακριβώς όπως τα παγκόσμια νομίσματα ξεκίνησαν πολέμους μερικά χρόνια πίσω, μπαίνουμε τώρα σε μια περίοδο εμπορικών πολέμων. Αυτές οι οικονομικές συγκρούσεις έχουν ήδη αρχίσει, αλλά σχεδόν σίγουρα θα αυξηθούν σε ένταση που θα προχωρήσει.
Αρνητικά επιτόκια
Κάτι που δεν έχει συμβεί ποτέ στην οικονομία του κόσμου μας, έγινε πολύ πιο συνηθισμένο. Υπάρχουν τώρα αρνητικά επιτόκια στην Ελβετία, στη ζώνη του ευρώ, στη Σουηδία, στην Ιαπωνία και στη Δανία.
Βασικά, πληρώνετε στην τράπεζα το δικαίωμα να κρατάτε τα χρήματά σας μαζί τους. Με βάση το βάθος του αρνητικού επιτοκίου , όταν λήξει η ομολογία σας, θα λάβετε την πλειοψηφία, αν και μόνο ένα μέρος, του ποσού των χρημάτων που βάζετε στην πρώτη θέση.
Μπορείτε να αγοράσετε ένα ομόλογο 1.000 δολαρίων το οποίο λήγει σε πέντε χρόνια και όταν το περιουσιακό στοιχείο φτάσει στη λήξη, επιστρέφετε μόνο $ 950.
Αρχικά, η μεγαλύτερη ανησυχία με τα αρνητικά επιτόκια ήταν ότι θα υπήρχε μια πορεία στις τράπεζες. Δεδομένου ότι αυτό δεν συνέβη, πολλά έθνη έχουν ενθαρρυνθεί να ακολουθήσουν το ίδιο μονοπάτι.
Επιπλέον, μπορούν επίσης να ωθήσουν τα τρέχοντα επιτόκιά τους σε ακόμη πιο βαθιά αρνητικά εδάφη, όπως κρίνουν σκόπιμο. Ακόμη και τα ήδη αρνητικά επιτόκια μπορούν να γίνουν ακόμα πιο αρνητικά.
Μέρος της «λογικής» είναι ότι εάν οι αποταμιευτές γνωρίζουν ότι τα χρήματά τους στην τράπεζα μειώνονται σιγά-σιγά, θα είναι πιο πιθανό να πάρουν αυτά τα χρήματα και να τα ξοδέψουν για τα πράγματα. Αυτό με τη σειρά του αναμένεται να ενισχύσει την οικονομία.
Είναι πράγματι ένα γνωστό γεγονός (αλλά προφανώς δεν είναι εξίσου κατανοητό μεταξύ των φορέων λήψης αποφάσεων της οικονομικής πολιτικής), ότι τα αρνητικά επιτόκια backfire. Η πρακτική τείνει να διασκεδάσει τους καταναλωτές σχετικά με την οικονομία, οι οποίοι με τη σειρά τους είναι πιθανότερο να κρατήσουν τα χρήματά τους για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα και να αναβάλουν σημαντικές αγορές.
Αφερέγγυες τράπεζες
Οι περισσότερες τράπεζες, ειδικά στην Ευρωπαϊκή Ένωση, βρίσκονται σε πολύ χειρότερη μορφή από ό, τι συνειδητοποιούν οι περισσότεροι. Η Deutsche Bank, για παράδειγμα, έχει περισσότερα χρήματα σε παράγωγα από ό, τι το σύνολο του ΑΕΠ του γερμανικού έθνους. Οι ιταλικές τράπεζες είναι εξίσου άσχημα και υπάρχουν παρόμοιες ανησυχίες με τους θεσμούς στην Ισπανία, την Πορτογαλία και την Ελλάδα, μεταξύ άλλων.
Αν κάποια από αυτές τις τράπεζες αποτύχει ή αναγκαστεί να χρεοκοπήσει, αυτό θα μπορούσε ενδεχομένως να προκαλέσει ένα φαινόμενο ντόμινο μεταξύ άλλων στενά συνδεδεμένων τραπεζών λόγω των επακόλουθων δυνάμεων μετάδοσης που θα είχαν εμπειρία. Αν η Τράπεζα Α δεν μπορεί να πληρώσει την τράπεζα Β, τότε η Τράπεζα Β δεν μπορεί να πληρώσει την Τράπεζα Γ και ούτω καθεξής.
Καθώς οι δημοσιονομικές καταστάσεις πολλών από αυτές τις τράπεζες επιδεινώνονται, έχουν λιγότερες επιλογές και ενέργειες που θα μπορούσαν να λάβουν για να εξασφαλίσουν τη σταθερότητα των διαφόρων υποκείμενων και συνδεδεμένων οικονομιών. Κάθε μεμονωμένο πιστωτικό γεγονός θα μπορούσε ενδεχομένως να οδηγήσει σε μια "πυρκαγιά χόρτου" άλλων παρόμοιων πιστωτικών γεγονότων, τα οποία θα μπορούσαν ενδεχομένως να καλύψουν και να επηρεάσουν το οικονομικό σύστημα ολόκληρου του κόσμου.
Διάλυση της Ευρωπαϊκής Ένωσης
Το " Brexit " (Ηνωμένο Βασίλειο που εγκατέλειψε την ΕΕ) ήταν η πρώτη ρωγμή στην Ευρωπαϊκή Ένωση, αλλά πιθανότατα θα υπάρξουν περισσότερα. Για παράδειγμα, το "Grexit" (ελληνική έξοδος από την ΕΕ) αυξάνεται πιθανότατα από την εβδομάδα και ενδέχεται να υπάρχουν και άλλα έθνη που εξέρχονται από την Ευρωπαϊκή Ένωση, όπως η Ιταλία, η Ισπανία και η Πορτογαλία.
Όλα αυτά τα έθνη έχουν πληθυσμούς που είναι όλο και πιο ανοιχτοί να εγκαταλείψουν το ευρώ πίσω και να επιστρέψουν στο αρχικό τους νόμισμα. Επίσης, αυτές οι χώρες βρίσκονται σε εξαιρετικά αδύναμη οικονομική κατάσταση και μόνο επιβιώνουν οικονομικά, παίρνουν μαζικά δάνεια και στη συνέχεια καθίστανται ακόμα πιο χρεωμένες.
Τι να κάνω?
Οι ευκαιρίες θα προκύψουν από αυτές τις καταστάσεις όσο το δυνατόν λιγότερα. Και αν συμβεί αυτό, η εμπιστοσύνη στα νομίσματα μπορεί να πέσει και να στραφεί προς πολύτιμα μέταλλα όπως ο χρυσός . Αυτό θα μπορούσε να κάνει τα εμπορεύματα πιο ελκυστικές επενδύσεις για την αποθήκευση του πλούτου και την προστασία του πλούτου από τις παγκόσμιες διαταραχές στην οικονομία. Εν τω μεταξύ, εάν θέλετε να είστε προσεκτικοί, θα ήταν καλό να περιορίσετε την έκθεση σε στοιχεία ενεργητικού με δυνητικούς κινδύνους, συμπεριλαμβανομένων των προϊόντων πολυτελείας, του λιανικού εμπορίου, των εστιατορίων και των καταναλωτικών διακριτικών.