Βιομηχανία Επενδυτική Ιστορία
Στις πρώτες μέρες του bitcoin, πολλοί θα εξόριζαν την κρυπτογράφηση μέσω της παροχής υπολογιστικής ισχύος για να βοηθήσουν στην υποστήριξη και την εξασφάλιση του υποκείμενου δικτύου. Καθώς η εξόρυξη έγινε πιο δύσκολη και λιγότερο αποδοτική για τους περισσότερους, όσοι αναζητούσαν Bitcoin άρχισαν να τις ανταλλάσσουν με αντάλλαγμα για το νόμισμα fiat όπως τα δολάρια ΗΠΑ.
Η κατάρρευση του πρώην Mt. Ο Gox έστειλε κτυπήματα σε ολόκληρο τον κλάδο και ανάγκασε τους επενδυτές να αναζητήσουν ασφαλέστερα, πιο θεσμικά υποστηριζόμενα μέσα πρόσβασης στο ψηφιακό νόμισμα. Με τη σειρά τους, οι Bitstamp, CoinBase και Bitfinex εμφανίστηκαν και εξυπηρετούσαν τους πελάτες αρκετά καλά τα τελευταία 3 χρόνια.
Τώρα, καθώς οι επενδυτές ή όλα τα μεγέθη προσπαθούν να εισέλθουν στο χώρο, έχουν προκύψει ασφαλέστερες μορφές ανταλλαγής ψηφιακού νομίσματος και δολαρίων για παίκτες μεγάλων χρημάτων. Τόσο η άνοδος των τιμών όσο και η μεταβλητότητα προσελκύουν την προσοχή των μέσων μαζικής ενημέρωσης και προκαλούν περιέργεια γύρω από την επένδυση στο bitcoin, το ψηφιακό νόμισμα που έμαθαν πολλοί από το 2013 (εν μέσω της αρχικής αύξησης των τιμών και του σκάνδαλο του Silk Road).
Τα αμοιβαία κεφάλαια που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο ή τα «ETF» είναι ένα περιουσιακό στοιχείο που διαπραγματεύεται κατά τη διάρκεια της ημέρας στις κεφαλαιαγορές ενώ παραθέτει μια τιμή στο τέλος της ημέρας ή της περιόδου. Οι επενδύσεις αυτές πραγματοποιούν συναλλαγές σε χρηματιστήρια, οι οποίες επιτρέπουν σε όλους τους επενδυτές, συμπεριλαμβανομένων εκείνων με λογαριασμό χρηματιστηριακής διαμεσολάβησης, να αποκτήσουν πρόσβαση στο επενδυτικό δυναμικό του Bitcoin.
Αυτά είναι χωρίς τις δυνάμεις της έλλειψης ρευστότητας, της κλοπής, της πειρατείας και των κακών πρακτικών λογιστικής και ασφάλειας που συναντώνται στις πρώτες ανταλλαγές χρημάτων και στις εταιρείες.
GBTC
Οι επενδυτές που επιθυμούν να επενδύσουν στο bitcoin μέσω των κεφαλαιαγορών μπορούν να έχουν πρόσβαση σε μια επένδυση μέσω του Bitcoin Investment Trust της Greyscale, το οποίο τώρα ασχολείται με το OTCQX ως GBTC.
Η επένδυση σε κλίμακα κλίμακας του γκρι παρέχει πολλούς πλεονεκτήματα στους επενδυτές για να βοηθήσει να γίνει όλο και πιο ελκυστική η προοπτική της επένδυσης στο bitcoin. Για ένα, οι μετοχές του GBTC είναι επιλέξιμες για κατοχή σε ορισμένους λογαριασμούς IRA, Roth IRA και άλλους λογαριασμούς χρηματιστηριακών και επενδυτών, επιτρέποντας με τον τρόπο αυτό εύκολη πρόσβαση σε όλους τους επενδυτές σε επίπεδο ευρέος φάσματος λογαριασμών.
Στους επενδυτές παρέχεται μια επένδυση που παρέχει πρόσβαση σε υποκείμενη αξία 1/10 της αξίας του bitcoin. Έτσι, αν η αξία του bitcoin είναι $ 1000, κάθε μετοχή του GBTC θα πρέπει να έχει καθαρή αξία ενεργητικού ύψους $ 100. Η τιμή αυτή δεν είναι χωρίς κόστος, καθώς το GBTC διατηρεί ένα τέλος 2% που θα επηρεάσει την υποκείμενη αξία. Στην πραγματικότητα, οι επενδυτές πληρώνουν για ασφάλεια, ευκολία χρήσης και ρευστότητα. Την εποχή του τύπου, το ταμείο GBTC είχε υπό διαχείριση 164,21 εκατομμύρια δολάρια.
Μέσω της διευθέτησης ισχυρών μηχανισμών αποθήκευσης και της εξασφάλισης των ίδιων των bitcoins, το GBTC επιτρέπει σε επενδυτές οι οποίοι είναι λιγότερο τεχνικοί να έχουν πρόσβαση σε ασφαλή πρόσβαση στη νέα τεχνολογία.
Επειδή το αμοιβαίο κεφάλαιο διαπραγματεύεται στις κεφαλαιαγορές, μπορεί να διαπραγματεύεται με πριμ ή έκπτωση στην καθαρή αξία του ενεργητικού του (NAV). Το αμοιβαίο κεφάλαιο διαπραγματεύεται με πριμοδότηση στην ΚΑΕ και αυτό φαίνεται να υποδεικνύει ότι υπάρχει έντονο ενδιαφέρον για μια επένδυση που βασίζεται σε ένα bitcoin, καθώς αυτή είναι αυτή τη στιγμή μοναδική στις επενδυτικές αγορές. Το αμοιβαίο κεφάλαιο συνεχίζει να αυξάνεται και να κερδίζει υποστήριξη, καθώς η ArKInvest LLC πρόσφατα επένδυσε στο GBTC, καθιστώντας την πρώτη δημόσια ομάδα διαχείρισης κεφαλαίων που επενδύει στο bitcoin.
Η απόδοση του GBTC ήταν ισχυρή, παρέχοντας ισχυρές αποδόσεις στους πελάτες καθ 'όλη τη διάρκεια του ιστορικού της. Ένα διάγραμμα σύγκρισης μεταξύ της υποκείμενης τιμής του bitcoin και της τιμής του GBTC δείχνει το σημαντικό και εκπληκτικό ασφάλιστρο 15-40 τοις εκατό πάνω από την τιμή Bitcoin που το ταμείο έχει τιμολογήσει στις αγορές. Για άλλη μια φορά, το γεγονός ότι το GBTC παρείχε τόσο υψηλές αποδόσεις και επίσης συναλλαγές σε τιμή πριμοδότησης σε σύγκριση με τις τιμές της αγοράς Bitcoin καταδεικνύει τη στήριξη σε επίπεδο αγοράς για την καθιερωμένη, αξιόπιστη επενδυτική λεωφόρο στην Αμερική σε σχέση με την παγκοσμίως εμπορική αγορά Bitcoin.
Από το ξεκίνημα του GBTC τον Μάιο του 2015, το αμοιβαίο κεφάλαιο έδωσε ισχυρές αποδόσεις, καθώς το χαμηλό σημείο εισόδου από 1,5 χρόνια πριν έδωσε στους πρώτους επενδυτές στο GBTC πλεονέκτημα για την απόκτηση μετοχών.
Η έγκριση των ETF των Bitcoin παραμένει αβέβαιη
Τα δίδυμα Winklevoss υπέβαλαν αίτηση για ένα ΕΙΕΕ τον Ιούλιο του 2013 και εξακολουθούν να αναμένουν έγκριση από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς. Θεωρήθηκε τότε ότι το δίκτυό τους και το γνωστό τους όνομα θα ωθούσαν την υποστήριξη και την ορμή προς αυτή την πρόταση με πιο γρήγορο τρόπο. Ωστόσο, κυβερνητικοί αξιωματούχοι υιοθετούν μια πιο συντηρητική προσέγγιση όσον αφορά την έγκριση του Bitcoin για το ΕΙΕΕ. Ανησυχείτε για την πιθανή παράνομη χρήση του bitcoin και ανησυχίες σχετικά με τη στάση του ρυθμιστή αναστολής της νομιμοποίησης εσόδων από παράνομες δραστηριότητες γύρω από την ενεργοποίηση ενός άλλου επενδυτικού οχήματος στο bitcoin. Η SolidX, μία ομάδα S-1 που έχει καταχωρίσει το εκκρεμές SolidX Bitcoin Trust, βρίσκεται υπό επανεξέταση και η SEC, αφού καθυστέρησε πρόσφατα μια απόφαση, θα επιβεβαιώσει την κατάστασή της στις 30 Μαρτίου 2017.
Μια πρόσφατη έκθεση του CoinDesk σχετικά με την Needham & Company εξέφρασε την εικασία ότι τα συνολικά κεφάλαια του ΕΙΕΕ για τις επενδύσεις bitcoin θα μπορούσαν να ανέλθουν συνολικά σε 300 εκατομμύρια δολάρια, σχεδόν διπλάσια από τα τρέχοντα διαθέσιμα του GBTC, εάν εγκριθεί το ETF Winklevoss. Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς θα αποφασίσει εάν θα εγκρίνει ή όχι το Bitcoin ETF στις 11 Μαρτίου 2017, με την έκθεση CoinDesk να υπολογίζει 25% πιθανότητα έγκρισης.
Κανόνας της Κίνας στο "Bitconomy"
Καθώς οι Ηνωμένες Πολιτείες εξακολουθούν να υπολείπονται της Κίνας στην υιοθέτηση και την εξόρυξη για το bitcoin, η έγκριση του ΕΙΕΕ θα συμβάλει στην επιτάχυνση των προσπαθειών για να φέρει την Αμερική σε ίσες συνθήκες ανταγωνισμού. Ωστόσο, οι ίδιοι οι Bitcoins κατατάχθηκαν ως ιδιοκτησία σε κυβερνητικές αποφάσεις. Για παράδειγμα, τόσο η απόφαση του IRS του Μαρτίου του 2014 όσο και η απόφαση του Δικαστηρίου Πτώχευσης της Καλιφόρνια τον Φεβρουάριο του 2016 χαρακτηρίζονται ως bitcoin ως ιδιοκτησία και όχι ως νόμισμα. Η απόφαση του IRS για τον Απρίλιο του 2014 να απαιτήσει την αναφορά των κεφαλαιακών κερδών για φορολογικούς σκοπούς σε συναλλαγές που σχετίζονται με το bitcoin σηματοδοτεί ότι οι ρυθμιστικές αρχές χαρακτηρίζουν επίσης το περιουσιακό στοιχείο ως μετοχικό κεφάλαιο. Δεδομένης της σημασίας των ιδιωτικών κλειδιών, το bitcoin ως ιδιοκτησία φαίνεται να έχει πιο νόημα φιλοσοφικά.
Πολλοί έχουν σκεφτεί τι αποτέλεσμα θα είχε η έγκριση μιας τέτοιας ανταλλαγής στις αγορές Bitcoin. Με πάνω από 97 τοις εκατό των γνωστών συναλλαγών bitcoin που εξακολουθούν να εμφανίζονται στα κινεζικά χρηματιστήρια, αναμένεται ισχυρή αύξηση, καθώς οι Βορειοαμερικανοί επενδυτές μπαίνουν στην αγορά. Η πτώση των τιμών την 10η-11η Ιανουαρίου του 2017 αντιστοιχούσε με σκεπτικισμό μεταξύ των κινεζικών αξιωματούχων γύρω από τις πράξεις ανταλλαγής bitcoin, προκαλώντας με τον τρόπο αυτό ένα σύντομο πανικό στις αγορές. Τη στιγμή της γραφής η τιμή ανακτάται στα $ 784.
Το παρόν και το βλέμμα προς τα εμπρός
Δεδομένου του ελάχιστου τελικού ποσού των 21 εκατομμυρίων bitcoins που θα υπάρξουν ποτέ, σε συνδυασμό με την εκθετικά αυξανόμενη εξόρυξη στο δίκτυο, η Bitcoin απέδειξε τη διατήρηση της εξουσίας της και επιδιώκει να προσφέρει στις αναπτυσσόμενες χώρες τραπεζικές υπηρεσίες, βλέποντας επίσης την Bitcoin's τη χρήση και την αύξηση της εφαρμογής μεταξύ της αλυσίδας εφοδιασμού, της δημιουργίας εσόδων από μέσα ενημέρωσης και των υπηρεσιών συμβολαιογραφικών δεδομένων.
Τα ETF παραμένουν ένα σημαντικό βήμα προς τη διεύρυνση του επενδυτικού δικτύου στο Bitcoin εντός της Αμερικής. Οι επενδυτές παραμένουν νευρικοί σχετικά με τους κινδύνους που συνδέονται με το ψηφιακό νόμισμα, την κυριαρχία της στην αγορά από την Κίνα και την πιθανή παράνομη χρήση. Ως επένδυση, ωστόσο, οι προοπτικές της παραμένουν ισχυρές και ανθεκτικές. Η πραγματική χρησιμότητα παρέχεται τόσο στις μη τραπεζικές όσο και στις μικρές επιχειρήσεις που επιθυμούν να μειώσουν τα γενικά έξοδα πληρωμής τους.
Το GBTC, το SolidX και το Trust Investment Winklevoss θα μπορούσαν να δημιουργήσουν το έδαφος για ένα άλλο κύμα επένδυσης στην Αμερική. Ιδιαίτερα εάν εγκριθούν οι εφαρμογές του ETF SolidX ή Winklevoss, είναι πιθανό να ακολουθήσει ένα επιπλέον κύμα επενδύσεων από αμερικανούς επενδυτές, προσθέτοντας αυξητική πίεση στην τιμή του bitcoin.