Όχι, αυτό δεν σημαίνει ότι το απόθεμα πρέπει να χτυπήσει τον διάδρομο.
Αυτό δεν σημαίνει ότι το απόθεμα πρέπει να κόψει τους υδατάνθρακες και να χτυπήσει το γυμναστήριο.
Στην πραγματικότητα, είναι πραγματικά καλό για ένα απόθεμα να επισημαίνεται ως "υπέρβαρο".
Αλλά είναι σίγουρα μια σύγχυση, ειδικά δεδομένου ότι οι περισσότεροι επενδυτές είναι συνηθισμένοι να βλέπουν πιο απλά "αγοράζουν" ή "πωλούν" βαθμολογίες.
Με μια βασική έννοια, εάν ένας αναλυτής θεωρεί ένα απόθεμα ως "υπερβολικό βάρος", αυτός ή αυτή πιστεύει ότι το απόθεμα θα έχει καλές επιδόσεις στο μέλλον.
Πιστεύουν ότι το απόθεμα αξίζει να αγοράσει και θα μπορούσε να ξεπεράσει την ευρύτερη αγορά και άλλα αποθέματα στον τομέα του. Στην αναστροφή, η βαθμολογία "υποβαρών" σημαίνει ότι ο αναλυτής πιστεύει ότι η μελλοντική απόδοση θα είναι χαμηλή. Συνήθως, η αξιολόγηση αναφέρεται στην προβλεπόμενη απόδοση κατά τους επόμενους 6-12 μήνες.
Κάποιος μπορεί να θεωρεί τα "υπέρβαρα" και "υποβαθμισμένα" ως συνώνυμα για "αγορά" και "πώληση", αλλά υπάρχει κάτι περισσότερο από αυτό. Επομένως, ας εξετάσουμε πρώτα το σύστημα διαβάθμισης για να καταλάβουμε πού εντάσσονται τα "υπέρβαρα" και τα "υποβαθμισμένα".
Συστήματα βαθμολόγησης τριών και πέντε βαθμίδων
Πρώτον, ίσως αξίζει να εξηγηθεί τι πράγματι κάνουν οι αναλυτές. Οι αναλυτές των χρηματιστηριακών κεφαλαίων απασχολούνται από τις επιχειρήσεις επενδύσεων για να διεξάγουν έρευνες για επενδύσεις και να εκδώσουν συστάσεις. Συνήθως, αυτές οι συστάσεις έχουν τη μορφή αξιολόγησης.
Οι επενδυτές μπορεί να είναι πιο εξοικειωμένοι με το σύστημα διαβάθμισης τριών βαθμίδων "buy", "sell" και "hold". Αυτοί είναι εύκολο να θυμηθούμε, επειδή προσφέρουν οδηγίες για το τι πρέπει να κάνει ο επενδυτής με ένα απόθεμα.
Όχι κάθε επιχείρηση χρησιμοποιεί την ίδια ορολογία, ενώ μερικά χρησιμοποιούν συστήματα με πέντε επίπεδα αντί για τρία. Ορισμένοι αναλυτές δεν χρησιμοποιούν καθόλου "υπερβολικό βάρος", αλλά χρησιμοποιούν όρους όπως "υπερπροσφορά" "προσθήκη" ή "συσσώρευση". Αντί για "υποβαθμισμένο", μπορούν να χρησιμοποιήσουν "υποεκτέλεση", "μείωση" ή " "Δεν υπάρχουν κανόνες που να υπαγορεύουν τον τρόπο με τον οποίο οι εταιρείες εκδίδουν αξιολογήσεις, έτσι ώστε να εξοικειωθείτε με το σύστημα κάθε εταιρείας.
Σε γενικές γραμμές, το "υπέρβαρο" βρίσκεται ανάμεσα στο "hold" και το "buy" σε ένα σύστημα βαθμολόγησης πέντε βαθμίδων. Με άλλα λόγια, ο αναλυτής θέλει το απόθεμα, αλλά μια βαθμολογία "αγοράς" υποδηλώνει ισχυρότερη θεώρηση.
Αλλά περίμενε! Είναι ακόμη πιο συγκεχυμένη. Ορισμένες επιχειρήσεις χρησιμοποιούν μια κατηγορία τριών βαθμίδων "υποβαθμισμένου" "ίσου βάρους" και "υπερβολικού βάρους". Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι ορισμένες εταιρείες έχουν αποφύγει να προσφέρουν ρητές συστάσεις αγοράς ή πώλησης. Σε αυτήν την περίπτωση, είναι καλό να βλέπετε το "υπερβολικό βάρος" ως συνώνυμο της "αγοράς".
Γιατί η αναφορά στο βάρος;
Μπορεί να ακούτε "υπερβολικό βάρος" που χρησιμοποιείται σε διαφορετικό πλαίσιο, συχνά σε σχέση με τη σύνθεση ενός χαρτοφυλακίου επενδύσεων .
Σε γενικές γραμμές, το επενδυτικό σας χαρτοφυλάκιο πρέπει να αποτελείται από ένα διαφορετικό μίγμα μετοχών και άλλων επενδύσεων και θα πρέπει να προσπαθήσετε να αποφύγετε την υπερβολική επένδυση σε οποιοδήποτε πράγμα. Όταν έχετε ένα καλό μίγμα όπως αυτό, αυτό σημαίνει ότι το χαρτοφυλάκιό σας είναι σωστά "ισορροπημένο". Όταν το χαρτοφυλάκιό σας είναι ανισοκαθαρισμένο, μπορεί να σημαίνει ότι επενδύεστε υπερβολικά σε ένα πράγμα. Αναφερόμαστε σε αυτό ως "υπερβολικό βάρος". Παρομοίως, αν δεν έχετε αρκετή κάποια επένδυση στο χαρτοφυλάκιό σας, θεωρείτε ότι είστε "υποβαθμισμένοι".
Τι έχει λοιπόν να κάνει με τις αξιολογήσεις των αναλυτών;
Λοιπόν, είναι επίσης σημαντικό να κατανοήσουμε ότι οι δείκτες χρηματιστηριακής αγοράς, όπως το S & P 500 , κατασκευάζονται με βάση την κεφαλαιοποίηση της αγοράς, με κάθε απόθεμα να αποκτά ορισμένο "βάρος" στο δείκτη.
Έτσι, για παράδειγμα, η Apple καταλαμβάνει σήμερα ένα συντελεστή 3,49% στο S & P 500 επειδή είναι μία από τις μεγαλύτερες εταιρείες στον κόσμο.
Εάν ένας αναλυτής παρέχει μια "υπερβολική" βαθμολογία σε ένα απόθεμα, αυτός ή αυτή προτείνει ότι η εταιρεία θα πρέπει σύντομα να λάβει ένα υψηλότερο "βάρος" σε οποιονδήποτε δείκτη είναι μέρος της.
Ορισμένες επιχειρήσεις επενδύσεων θα χρησιμοποιήσουν το "υπέρβαρο" και το "υπερβολικό βάρος" σε σχέση με τους τομείς αντί για συγκεκριμένα αποθέματα. Για παράδειγμα, μπορούν να εκδώσουν μια έκθεση που υποδηλώνει ότι ο τομέας λιανικής πώλησης είναι "υπέρβαρος", που σημαίνει ότι θα ξεπεράσει τη συνολική αγορά.
Κανένα από αυτά δεν είναι ιδιαίτερα χρήσιμο για τον μέσο μεμονωμένο επενδυτή. Για τους περισσότερους από εμάς, είναι καλύτερο να βλέπετε μια βαθμολογία "υπερβολικού βάρους" απλώς ως έναν άλλο τρόπο να μεταφέρετε ένα θετικό συναίσθημα για ένα απόθεμα.
Οι αξιολογήσεις είναι απλά οδηγοί
Για κάθε απόθεμα, θα υπάρχουν αμέτρητοι άνθρωποι που θα έχουν τη γνώμη τους για το εάν πρόκειται για καλή επένδυση ή όχι.
Οι αξιολογήσεις των αναλυτών είναι απλά ένα κομμάτι πληροφοριών εκεί έξω, για να συμβαδίζουν με τις προηγούμενες επιδόσεις των τιμών, τις εκθέσεις κερδών, το περιθώριο κέρδους και άλλες οικονομικές πληροφορίες. Κανείς δεν πρέπει ποτέ να αγοράσει ή να πουλήσει ένα απόθεμα με βάση μια ενιαία γνώμη, ειδικά αφού οι αναλυτές διαφωνούν συχνά. Έτσι, η αγωνία για το τι σημαίνει πραγματικά ένας αναλυτής με μια βαθμολογία "υπέρβαρου" δεν είναι ιδιαίτερα χρήσιμη.