Οι επιστροφές δεν μπορούν να προβλεφθούν, αλλά τα ιστορικά μοτίβα μπορεί να είναι χρήσιμα
Πόσο συχνά η χρηματιστηριακή αγορά χάνει χρήματα;
Οι αρνητικές αποδόσεις της χρηματιστηριακής αγοράς εμφανίζονται, κατά μέσο όρο, μία στα τέσσερα χρόνια. Θα δείτε ότι τα θετικά χρόνια υπερβαίνουν τα αρνητικά χρόνια.
Η μέση ετήσια απόδοση του δείκτη S & P 500 ήταν περίπου 11,69% από το 1973 έως το 2016. Σε κάθε δεδομένο έτος, η πραγματική απόδοση που κερδίζετε είναι πιθανόν να είναι πολύ διαφορετική από τη μέση απόδοση.
Τα μέσα ενημέρωσης μιλάνε πολύ για τις διορθώσεις της αγοράς και τις αγορές.
- Μια διόρθωση αγοράς σημαίνει ότι η χρηματιστηριακή αγορά μειώθηκε πάνω από το 10% από το προηγούμενο υψηλό της. Αυτό μπορεί να συμβεί στα μέσα του έτους και η αγορά μπορεί να ανακάμψει μέχρι το τέλος του έτους, οπότε η διόρθωση της αγοράς ενδέχεται να μην εμφανιστεί ποτέ αρνητικά στις επιστροφές του ημερολογιακού έτους.
- Μια αγορά αρκούδων συμβαίνει όταν η αγορά μειωθεί πάνω από 20% από το προηγούμενο υψηλό της. Οι περισσότερες αγορές φέρουν διάρκεια περίπου ενός έτους. Στα δεδομένα που ακολουθούν, βλέπετε δύο αγορές αναπνοής. 2002 και 2008.
Το πρότυπο των αποδόσεων μπορεί να διαφέρει σε διαφορετικές δεκαετίες. Κατά τη συνταξιοδότηση, η έκθεσή σας σε κακό πρότυπο, όπου πολλά αρνητικά χρόνια εμφανίζονται νωρίς στη συνταξιοδότηση, αναφέρεται ως κίνδυνος αλληλουχίας . Όπως είναι αναμενόμενα τα κακά χρόνια, αυτό δεν σημαίνει ότι δεν πρέπει να επενδύσετε σε μετοχές. αυτό σημαίνει μόνο ότι πρέπει να θέσετε ρεαλιστικές προσδοκίες όταν το κάνετε.
Χρόνος στην αγορά έναντι του χρόνου της αγοράς
Τα χρόνια κάτω έχουν αντίκτυπο, αλλά ο βαθμός στον οποίο επηρεάζουν εσείς συχνά καθορίζεται από το εάν αποφασίζετε να παραμείνετε επενδυμένοι ή να βγείτε έξω. Ένας επενδυτής με μακροπρόθεσμη προβολή μπορεί να έχει μεγάλες αποδόσεις, ενώ ο ένας με μια βραχυπρόθεσμη όψη που εισέρχεται και στη συνέχεια απολυμαίνει μετά από ένα κακό έτος μπορεί να έχει ζημιά.
Για παράδειγμα, το 2008, το S & P 500 έχασε το 37% της αξίας του. Εάν επενδύσατε 1.000 δολάρια στην αρχή του έτους σε ένα χρηματιστηριακό χαρτοφυλάκιο, θα είχατε κατά 37% λιγότερα στο τέλος του έτους - ή μια απώλεια $ 370 - αλλά είναι απλώς μια ζημιά εάν πωλήσετε την επένδυση εκείνη τη στιγμή. Ωστόσο, το μέγεθος αυτού του υπολειπόμενου έτους μπορεί να σημαίνει ότι μπορεί να χρειαστούν πολλά χρόνια για να ανακτήσει η επένδυσή σας την αξία της επένδυσής σας. Μετά το 2008, η αρχική σας αξία το επόμενο έτος θα ήταν $ 630. Το 2009 σημειώθηκε αύξηση 26,5%. Αυτό θα έφερνε την αξία σας στα $ 797, η οποία είναι ακόμα μικρότερη από το σημείο εκκίνησης $ 1.000.
Το 2010, εάν μείνετε επενδυμένοι, θα είχατε μια άλλη αύξηση κατά 15,1%. Τα χρήματά σας θα είχαν αυξηθεί στα 917 δολάρια, ενώ δεν θα έχουν ακόμη πλήρη ανάκαμψη. Το 2011, συνέβη ένα ακόμη θετικό έτος και θα είχατε μια άλλη ώθηση, αλλά μόνο κατά 2,1%. Δεν ήταν μέχρι την αύξηση του 2012 κατά 16% που θα ήταν πίσω από τα $ 1.000 που επενδύθηκαν με μια επένδυση αξίας $ 1.088.
Αν παρέμεινε επένδυση, το έτος 2008 δεν ήταν καταστροφικό για εσάς. Αν όμως πωλήσατε τα χρήματά σας σε ασφαλείς επενδύσεις , δεν θα ήταν σε θέση να ανακτήσει την αξία της κατά την ίδια χρονική περίοδο.
Κανείς δεν γνωρίζει μπροστά από το χρόνο που θα εμφανιστούν αυτές οι αρνητικές αποδόσεις χρηματιστηριακών αγορών.
Εάν δεν είστε διατεθειμένοι να παραμείνετε επενδεδυμένοι από μια αγορά αρκούδων από ό, τι πρέπει είτε να παραμείνετε εκτός των μετοχών είτε να είστε έτοιμοι να χάσετε χρήματα, επειδή κανείς δεν θα είναι σε θέση να χρονολογεί σταθερά την αγορά για να εισέλθει και να βγει και να αποφύγει τα κάτω έτη .
Εάν πρόκειται να επενδύσετε, θα πρέπει να περιμένετε τα κάτω χρόνια. Πώς θα μπορούσατε να εκπλαγείτε όταν θα εμφανιστούν; Πρέπει να γνωρίζετε ότι πρόκειται να συμβούν και να ακολουθήσετε το μακροπρόθεσμο επενδυτικό σας σχέδιο .
Επιστρέφει ημερολόγιο σε σχέση με τις επαναλαμβανόμενες επιστροφές
Οι περισσότεροι επενδυτές δεν επενδύουν την 1η Ιανουαρίου και αποσύρονται στις 31 Δεκεμβρίου, ωστόσο οι αποδόσεις της αγοράς τείνουν να εμφανίζονται ανά ημερολογιακό έτος. Ένας εναλλακτικός τρόπος προβολής των αποδόσεων είναι να εξετάσουμε τις κυλιόμενες αποδόσεις , οι οποίες θα εξετάζουν τις αποδόσεις των περιόδων 12 μηνών, όπως το Φεβρουάριο έως τον επόμενο Ιανουάριο, Μάρτιο έως τον επόμενο Φεβρουάριο, Απρίλιο έως τον επόμενο Μάρτιο.
Ελέγξτε τις γραφικές παραστάσεις μου για τις ιστορικές ροές απόδοσης , για μια προοπτική που ξεπερνά την προβολή ενός ημερολογιακού έτους. Οι επιστροφές ημερολογιακών ετών εμφανίζονται στον παρακάτω πίνακα.
| Ιστορικές αποδόσεις χρηματιστηριακών δεικτών S & P 500 | |
| Ετος | ΕΠΙΣΤΡΟΦΗ |
| 1986 | 18,5% |
| 1987 | 5.2% |
| 1988 | 16,8% |
| 1989 | 31,5% |
| 1990 | -3,1% |
| 1991 | 30,5% |
| 1992 | 7.6% |
| 1993 | 10,1% |
| 1994 | 1,3% |
| 1995 | 37,6% |
| 1996 | 23,1% |
| 1997 | 33,4% |
| 1998 | 28,6% |
| 1999 | 21,0% |
| 2000 | -9,1% |
| 2001 | -11,9% |
| 2002 | -22,1% |
| 2003 | 28,7% |
| 2004 | 10,9% |
| 2005 | 4,9% |
| 2006 | 15,8% |
| 2007 | 5.5% |
| 2008 | -37,0% |
| 2009 | 26,5% |
| 2010 | 15,1% |
| 2011 | 2.1% |
| 2012 | 16,0% |
| 2013 | 32,4% |
| 2014 | 13,7% |
| 2015 | 1,4% |
| 2016 | 11,9% |
* Δεδομένα επιστροφής αγοράς από το βιβλίο Dimensional's Matrix Book 2016 και το λογισμικό DFA Returns 2.0.