Η αγορά μεμονωμένων αποθεμάτων σημαίνει συγκεντρωμένο κίνδυνο.
Με ένα απόθεμα, σε πολύ σύντομο χρονικό διάστημα, τα χρήματά σας θα μπορούσαν να διπλασιαστούν γρήγορα, ή θα μπορούσαν να αξίζουν σχεδόν τίποτα. Σε αντίθεση με το δείκτη αμοιβαίου κεφαλαίου , το οποίο κατέχει εκατοντάδες αποθέματα. Με το ταμείο, είναι απίθανο να δείτε τα χρήματά σας να διπλασιαστούν γρήγορα, ούτε είναι πιθανό να δείτε την τιμή της μετοχής σας να μειωθεί στο μηδέν.
Αποθέματα Vs. Κεφάλαια
Ας δούμε ένα παράδειγμα συγκρίνοντας την αγορά ενός μεμονωμένου αποθέματος με την αγορά ενός ταμείου δείκτη.
Ας υποθέσουμε ότι αισθάνεστε ότι το απόθεμα XYZ είναι επί του παρόντος υποτιμημένο. Εργάζεστε στη βιομηχανία, η εταιρεία έχει σταθερό ιστορικό αύξησης των εσόδων της και παράγει ένα σταθερό, υψηλής ποιότητας προϊόν.
Η τιμή των μετοχών μειώθηκε πρόσφατα κατά 50%. Είστε θετικοί ότι το επόμενο δωδεκάμηνο θα αυξηθεί κατά τουλάχιστον 50%. (Σε δολάρια, υποθέστε ότι το απόθεμα πήγε από $ 60 ανά μετοχή σε $ 30 ανά μετοχή. Είστε σίγουροι ότι θα επιστρέψει τουλάχιστον στα 45 δολάρια ανά μετοχή.)
Η χρηματιστηριακή αγορά στο σύνολό της έχει επίσης μειωθεί. Το αμοιβαίο κεφάλαιο του δείκτη S & P 500 στο λογαριασμό σας μειώθηκε κατά 30%. Πήγε από $ 60 ανά μετοχή σε $ 42 ανά μετοχή. Γνωρίζετε ότι οι αγορές είναι ευμετάβλητες, αλλά ποτέ δεν αναμένατε μια τέτοια παρακμή σε ένα ταμείο δείκτη και προσπαθείτε να υπολογίσετε πώς να αποκαταστήσετε τις απώλειές σας.
Εσείς αποφασίζετε ότι μπορεί να πάρει την αγορά αρκετά χρόνια για να ανακάμψει, αλλά εάν πωλήσατε το χρηματιστηριακό σας ταμείο και αγόρασα μετοχές XYZ, το χαρτοφυλάκιό σας θα μπορούσε να ανακάμψει ταχύτερα.
Ακούγεται λογικό.
Το πρόβλημα είναι ότι η αγορά στο σύνολό της και, συνεπώς, το ταμείο σας, δεν θα φτάσει σε μηδενική αξία. Το ταμείο σας δεν θα αξίζει μια μέρα.
Το απόθεμα XYZ, από την άλλη πλευρά, θα μπορούσε να συνεχίσει να μειώνεται σε αξία, και σε χειρότερο σενάριο, αρχείο για πτώχευση, αφήνοντας σας τίποτα.
Ο κίνδυνος σας συγκεντρώνεται με ένα μεμονωμένο απόθεμα. Το αποτέλεσμά σας εξαρτάται από την έκβαση μόνο μιας επιχείρησης.
Τι θα μπορούσε να προκαλέσει τη συνέχιση της μετατόπισης του αποθέματος XYZ; Πολλά πράγματα όπως:
- Αγωγή κατά της εταιρείας λόγω ελαττωματικού προϊόντος.
- Μείωση των πωλήσεων / των κερδών, επειδή ένας ανταγωνιστής βγαίνει με ένα προϊόν που είναι πολύ καλύτερο.
- Λογιστικό σφάλμα ή ανακρίβεια που προκάλεσε την υπερεκτίμηση των κερδών της εταιρείας.
Αν αγοράσετε απόθεμα XYZ, μπορεί να έχετε τύχη, και το απόθεμα θα αυξηθεί γρηγορότερα από την αγορά. Ή μπορεί να μην έχετε τύχη, και το απόθεμα μπορεί να συνεχίσει να μειώνεται σε αξία. ακόμη και μέχρι το μηδέν.
Αν διατηρήσετε το ταμείο σας, γνωρίζετε ότι η αγορά θα ανακάμψει. Το δυναμικό σας για γρήγορο κέρδος δεν είναι τόσο μεγάλο. Ωστόσο, έχετε καταργήσει την πιθανότητα πλήρους απώλειας.
Αποθέματα δεν Brainers
Όταν πρόκειται για μεμονωμένες μετοχές, υπάρχουν αναλυτές, στελέχη της εταιρείας, διευθυντές επενδύσεων και πολλοί άλλοι φωτεινοί και ικανοί άνθρωποι που αξιολογούν αυτό το απόθεμα όπως εσείς. Εάν η τιμή των μετοχών φαίνεται να είναι πολύ χαμηλή, πρέπει να σταματήσετε και να αναρωτηθείτε: "Τι γνωρίζει η αγορά για το απόθεμα αυτό που δεν ξέρω;"
Έχω παρακολουθήσει πολλούς ανθρώπους να αγοράζουν αποθέματα που φαίνονταν να μην είναι "εγκεφαλικοί". Μέσα σε λίγες σύντομες εβδομάδες, το μέρισμα μειώθηκε, η απώλεια ενός βασικού πελάτη ανακοινώθηκε, υποβλήθηκε αγωγή ή κάποιο άλλο επιζήμιο γεγονός που προκάλεσε τη μείωση του μετοχικού κεφαλαίου ή, στην καλύτερη περίπτωση, την άνοδο της τιμής του για πολλά χρόνια.
Μετρήστε τον κίνδυνο από το αποτέλεσμα στην οικονομική σας ευημερία
Εάν πρόκειται να αγοράσετε μεμονωμένα αποθέματα, να είστε ενήμεροι για τον κίνδυνο που παίρνετε. Ρωτήστε τον εαυτό σας αυτά τα δύο ερωτήματα:
- Εάν το θετικό αποτέλεσμα που ελπίζετε εμφανίζεται, πόσο καλύτερα θα σας αφήσει;
- Εάν ένα αρνητικό αποτέλεσμα πρέπει να συμβεί, πόσο χειρότερο θα σας αφήσει;
Μπορούν τα πιθανά αποτελέσματα από ένα θετικό αποτέλεσμα να δικαιολογούν τους κινδύνους ενός δυνητικού αρνητικού αποτελέσματος;
Απλά θυμηθείτε, αν είναι ένα απόθεμα είναι εξοικειωμένοι με, θα νομίζετε ότι ένα αρνητικό αποτέλεσμα είναι αδύνατο.
Το 2001 εργάστηκα σε εταιρεία CPA που συνεργάστηκε με πολλούς υπαλλήλους της Intel. Τα αποθέματα Intel (INTC) είχαν τιμή πάνω από $ 70 ανά μετοχή. Παρακολουθήσαμε ότι τα στελέχη της Intel αρνούνταν να διαφοροποιήσουν και παρακολουθούσαμε ότι οι μετοχές τους μειώθηκαν κατά περισσότερο από 70%. Πολλά από αυτά τα στελέχη αγόρασαν επιπλέον αποθέματα, επιμένουν ότι θα αναπηδήσουν.
Το 2016, η τιμή της μετοχής κυμαίνεται γύρω στα 35 δολάρια ανά μετοχή. Δεν νομίζω ότι αυτό είναι το είδος του κινδύνου που οι περισσότεροι άνθρωποι πρέπει να πάρουν με τα χρήματα συνταξιοδότησης τους.
Καθώς πλησιάζετε στη συνταξιοδότηση, θέλετε να μειώσετε τον κίνδυνο, μην αυξήσετε τον κίνδυνο. Η μετατόπιση των μεμονωμένων αποθεμάτων μπορεί να βοηθήσει στην επίτευξη αυτού του στόχου.