Τι είναι μια Εταιρεία Ανάπτυξης Επιχειρήσεων

Θα πρέπει να επενδύσετε σε μια επιχείρηση ανάπτυξης επιχειρήσεων (BDC);

Μια εταιρεία ανάπτυξης επιχειρήσεων (BDC) είναι ένας τύπος επενδυτικής εταιρείας κλειστού τύπου που έχει σχεδιαστεί για να επενδύει σε μικρές και μεσαίες επιχειρήσεις. Οι επενδυτές που αγοράζουν σε BDCs αναζητούν συνήθως υψηλές αποδόσεις από μερίσματα ή εναλλακτικό επενδυτικό όχημα σε αμοιβαία κεφάλαια και χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETFs).

Οι επιχειρήσεις ανάπτυξης επιχειρήσεων μπορούν να είναι έξυπνα επενδυτικά οχήματα. Ωστόσο, τα BDCs δεν είναι για όλους.

Όπως συμβαίνει σε κάθε επενδυτικό τύπο, οι επενδυτές που σκέπτονται να επενδύσουν σε ένα BDC θα πρέπει να κατανοήσουν τον τρόπο λειτουργίας τους και εάν οι μοναδικές ποιότητες τους ευθυγραμμίζονται με τους επενδυτικούς τους στόχους και την ανοχή τους για τον κίνδυνο.

Πώς λειτουργούν οι επιχειρήσεις ανάπτυξης επιχειρήσεων;

Δημιουργημένο από το Κογκρέσο το 1980 ως τροποποίηση του νόμου περί Εταιρειών Επενδύσεων του 1940, οι ΚΕΑ βρίσκονται στην κατηγορία των επενδύσεων του κλειστού τύπου . Με απλά λόγια, οι BDC είναι εταιρείες επενδύσεων κλειστού τύπου που χρησιμοποιούν το κεφάλαιό τους για να δανείζουν ή να αγοράζουν ιδιοκτησία (συμμετοχές μετοχών) σε μικρές και μεσαίες επιχειρήσεις γύρω από τις ΗΠΑ που είναι κυρίως ιδιωτικές.

Για φορολογικούς σκοπούς, τα περισσότερα ΚΤΚ αντιμετωπίζονται ως ρυθμιζόμενη εταιρεία επενδύσεων (RIC). Το φορολογικό πλεονέκτημα για την BDC είναι ότι δεν αποτελούν φορολογούμενες οντότητες. Σε αντάλλαγμα για την ευνοϊκή φορολογική μεταχείριση, η BDC πρέπει να διανέμει τουλάχιστον 90 τοις εκατό του εισοδήματός τους στους μετόχους κάθε χρόνο. Από την άποψη αυτή, οι ΚΕΑ είναι παρόμοιες με τις εταιρείες επενδύσεων σε ακίνητα (REITs) .

Ως εκ τούτου, λόγω των υψηλών μερισμάτων και των πληρωμών τόκων, οι ΚΤΔ χρησιμοποιούνται συχνά από τους επενδυτές ως εισοδήματα.

Πώς να επενδύσετε σε ένα BDC

Μια εταιρεία ανάπτυξης επιχειρήσεων (BDC) λειτουργεί παρόμοια με τα αμοιβαία κεφάλαια και τα χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια ( ETFs ). Όταν οι επενδυτές σκέφτονται ή επενδύουν σε αμοιβαία κεφάλαια, όπως σε ένα λογαριασμό χρηματιστηριακών λογαριασμών, ο ατομικός λογαριασμός αποχώρησης (IRA) ή το 401 (k), χρησιμοποιούν ανοικτούς πόρους.

Με τα αμοιβαία κεφάλαια, οι επενδυτές μπορούν να αγοράσουν μετοχές στην καθαρή αξία ενεργητικού του αμοιβαίου κεφαλαίου και τα κεφάλαια δεν περιορίζονται σε ορισμένο αριθμό μετοχών. Ωστόσο, τα κεφάλαια κλειστού τύπου εκδίδουν έναν καθορισμένο αριθμό μετοχών μέσω μιας αρχικής δημόσιας προσφοράς.

Εάν θέλετε να επενδύσετε σε μια εταιρεία ανάπτυξης επιχειρήσεων (BDC), γίνεται το ίδιο με τα μετοχές που διαπραγματεύονται στο κοινό, τα αμοιβαία κεφάλαια και τα ETF. Κάθε BDC έχει ένα σύμβολο ticker και οι επενδυτές μπορούν να αγοράσουν μετοχές στο λογαριασμό χρηματιστηριακών συναλλαγών τους ή στον IRA.

Top 10 μεγαλύτερα BDC στην αγορά

Παρόλο που το Κογκρέσο δημιούργησε τη μορφή της εταιρείας ανάπτυξης επιχειρήσεων (BDC) το 1980, τα περισσότερα ΚΤΚ στην αγορά σήμερα είναι μόνο γύρω από τις αρχές του 2000. Αυτό σημαίνει ότι δεν υπάρχει μεγάλη ποσότητα πληροφοριών και ιστορίας για την ανάλυση για τη λήψη ενημερωμένων επενδυτικών αποφάσεων. Ως εκ τούτου, οι επενδυτές που σκέφτονται να επενδύσουν σε BDCs είναι σοφό να εξετάσουν τις μεγαλύτερες με μακροχρόνιες εγγραφές.

Εδώ είναι τα 10 μεγαλύτερα BDC, όπως μετράται από τα υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία, σύμφωνα με την BDCinvestor:

1. Ares Capital Corp (ARCC): ενεργητικό ύψους 7,10 δισ. Δολαρίων
2. Prospect Capital Corporation (PSEC): Περιουσιακά στοιχεία ύψους 3,35 δισ. Δολαρίων
3. FS Investment Corp (FSIC): 2,29 δισ. Δραχμές
4. Appolo Investment Corp (AINV): ενεργητικό 1,43 δισ. Δολαρίων
5. Main Street Capital Corp (MAIN): $ 1,38 δισ. Ενεργητικού

1. New Mountain Finance Corp (NMFC): ενεργητικό ύψους 1,04 δισ. Δολαρίων
2. TPG Specialty Lending, Inc (TSLX): περιουσιακά στοιχεία 1,03 δισ. Δολαρίων
3. Fifth Street Finance Corp (FSC): $ 1,01 δισ. Ενεργητικού
4. Golub Capital BDC, Inc (GBDC): Περιουσιακά στοιχεία ύψους 958 εκατ. Δολαρίων
5. Ηλιακό κεφαλαιοποιημένο κεφάλαιο (SLRC): περιουσιακά στοιχεία 922 εκατομμυρίων δολαρίων

Τα μεγαλύτερα BDC δεν είναι εξ ορισμού τα καλύτερα BDC που αγοράζουν. Ωστόσο, τα υψηλότερα περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση, μαζί με τα μακροπρόθεσμα αρχεία, είναι γενικά καλύτερα όταν επενδύονται σε ΚΕΑ. Για να ξεκινήσετε την έρευνά σας για αγορά BDCs, μπορείτε να πάρετε αρχικές πληροφορίες, όπως η τιμή, τα κέρδη και η απόδοση, από μια αμερόληπτη εταιρία έρευνας επενδύσεων όπως η Morningstar, Inc.

Κάτω γραμμή της επένδυσης σε BDCs

Αν και τα BDCs μπορεί να φαίνονται ελκυστικά, ειδικά εκείνα που έχουν υψηλές αποδόσεις πάνω από 10 τοις εκατό, υψηλότερες αποδόσεις μπορούν επίσης να φέρουν υψηλό κίνδυνο. Εφόσον πολλά ΚΕΑ επενδύουν σε μικρές, ιδιωτικές επιχειρήσεις, υπάρχει ο κίνδυνος σοβαρής μείωσης της αγοραίας αξίας.

Για παράδειγμα, στην πιστωτική κρίση του 2008, οι ΚΕΑ είχαν μεγαλύτερες απώλειες από πολλά συμβατικά ταμεία.

Όπως συμβαίνει με κάθε είδους επένδυση, ειδικά με εναλλακτικά επενδυτικά οχήματα, οι επενδυτές θα πρέπει να κάνουν την εργασία τους πριν επενδύσουν σε BDCs. Αφού κατανοήσει καλά την επένδυση και πώς λειτουργεί, ο επενδυτής θα πρέπει να καθορίσει εάν το BDC είναι κατάλληλο για τους επενδυτικούς στόχους και την ανοχή κινδύνου.

Αποποίηση ευθυνών: Οι πληροφορίες σε αυτόν τον ιστότοπο παρέχονται μόνο για λόγους συζήτησης και δεν πρέπει να ερμηνεύονται ως επενδυτικές συμβουλές. Σε καμία περίπτωση οι πληροφορίες αυτές δεν συνιστούν σύσταση για αγορά ή πώληση τίτλων.