Υπάρχουν πολλοί τύποι REIT που πρέπει να επενδύσουν.
Ως επενδυτής ο στόχος είναι να λάβετε εισόδημα από ενοίκια επί των ακινήτων και να συμμετάσχετε στην ανατίμηση των τιμών. Το πλεονέκτημα της επένδυσης σε ακίνητη περιουσία μέσω μιας REIT είναι ότι παίρνετε έκθεση σε ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο ακινήτων και δεν χρειάζεται να τα διαχειριστείτε μόνοι σας.
Κανονισμοί
Οι κανονισμοί διέπουν τα REIT και απαιτούν από το REIT να διανέμει τουλάχιστον το 90% του φορολογητέου εισοδήματός του στους μετόχους. Οι κατανομές αυτές καταβάλλονται ως μέρισμα. Επειδή τα REIT πληρώνουν μερίσματα, συχνά διατίθενται στο εμπόριο ως εισοδηματική επένδυση. Οι πληρωμές μερίσματος τείνουν να πέφτουν στην κλίμακα 5-8%, αλλά δεν είναι εγγυημένες. Σε δύσκολες οικονομικές περιόδους, όλες οι ιδιοκτησίες ενδέχεται να μην εκμισθωθούν. Αν δεν υπάρχει αρκετό διαθέσιμο εισόδημα από ενοίκια, η REIT ενδέχεται να χρειαστεί να μειώσει ή να εξαλείψει την πληρωμή του μερίσματος.
Τύποι REIT
Τα REIT εμπίπτουν σε μία από τις δύο κατηγορίες. συμμετοχικών εταιρειών REIT ή υποθηκών REIT.
Τα κεφάλαια REITs συνήθως διαθέτουν μεγάλα εμπορικά κτίρια, μπροστινά καταστήματα λιανικής πώλησης ή πολυκατοικίες, αν και υπάρχουν και ειδικοί REIT που κατέχουν ξενοδοχεία ή άλλα ακίνητα στη βιομηχανία φιλοξενίας και υπάρχουν REIT που επικεντρώνονται σε εγκαταστάσεις μακροχρόνιας περίθαλψης ή άλλες ιδιότητες στο ιατρική βιομηχανία.
Ένα παράδειγμα εμπορικών ακινήτων που ανήκουν σε REITs θα είναι μεγάλα, πολυώροφα κτίρια γραφείων, που συχνά χρησιμοποιούνται ως έδρα για μεσαίες έως μεγάλες επιχειρήσεις.
Ένα παράδειγμα των ακινήτων μπροστινών καταστημάτων λιανικής που ανήκουν σε REITs θα είναι καταστήματα όπως το WalMart, το PetsMart ή το Ultimate Electronics. Πολλές από αυτές τις εταιρείες μισθώνουν τις τοποθεσίες των καταστημάτων τους αντί να τις διαθέτουν.
Η υποθήκη REITs κατέχει το χρέος των ακινήτων, όχι το ίδιο το ακίνητο. Είναι σαν αμοιβαίο κεφάλαιο που κατέχει στεγαστικά δάνεια και συλλέγει τις πληρωμές.
Δημόσιο και Ιδιωτικό
Οι REITS μπορούν να διαπραγματεύονται στο κοινό, πράγμα που σημαίνει ότι έχουν ένα σύμβολο ticker και μπορείτε εύκολα να αναζητήσετε την τιμή των μετοχών και τη μερισματική απόδοση στο διαδίκτυο.
Οι άλλες REITS είναι ιδιωτικές και δεν ανταλλάσσουν συναλλαγές. Παρόλο που εξακολουθούν να είναι καταχωρημένη ασφάλεια, τα ιδιωτικά REITs δεν διαθέτουν σύμβολο ticker. Πρέπει να αγοράσετε μετοχές απευθείας από την εταιρεία που τους προσφέρει (ή μέσω ενός από τους αντιπροσώπους πωλήσεών τους). Οι ιδιωτικές εταιρείες REIT συχνά πληρώνουν υψηλές προμήθειες σε οικονομικούς πωλητές που τους προσφέρουν. Είναι συχνά δύσκολο να ξεφύγουμε, καθώς δεν υπάρχει δημόσια αγορά όπου μπορείτε εύκολα να πουλάτε τις μετοχές σας. Οι περισσότεροι ιδιωτικοί επενδυτές REIT έχουν μια στρατηγική εξόδου όπου σχεδιάζουν να γίνουν δημόσιοι, αλλά δεν λειτουργούν πάντα. Το 2008/2009 πολλοί επενδυτές που κατείχαν ιδιωτικές εταιρείες REIT είδαν σημαντική μείωση στο εισόδημα από μερίσματα και δεν μπορούσαν να πουλήσουν την επένδυσή τους για μεγάλο χρονικό διάστημα. Τα χρήματά τους ήταν ουσιαστικά παγιδευμένα στην επένδυση.
Ως μέρος ενός χαρτοφυλακίου
Τα REIT χρησιμοποιούνται καλύτερα ως μέρος ενός διαφοροποιημένου χαρτοφυλακίου και όχι ως μία μόνο επένδυση.
Δεν συσχετίζονται σε μεγάλο βαθμό με μετοχές ή ομόλογα, πράγμα που σημαίνει τι κάνει η αγορά μετοχών ή ομολόγων, έχει ελάχιστη σχέση με την αξία ενός REIT.