Γιατί τα διεθνή αποθέματα μικρής κεφαλαιοποίησης έχουν θέση στο χαρτοφυλάκιό σας
Σε αυτό το άρθρο, θα εξετάσουμε την περίπτωση για επένδυση σε διεθνείς μετοχές μικρού κεφαλαιοποίησης και θα προσδιορίσουμε μερικά από τα καλύτερα κεφάλαια για την οικοδόμηση έκθεσης στο χαρτοφυλάκιό σας.
Γιατί να επενδύσετε σε μικρές κεφαλαιοποιήσεις;
Τα αποθέματα μικρού κεφαλαίου ορίζονται γενικά ως εταιρείες εισηγμένες στο χρηματιστήριο με κεφαλαιοποίηση αγοράς μικρότερη από 2 δισεκατομμύρια δολάρια. Παρόλο που αυτό δεν φαίνεται να είναι ένας «μικρός» αριθμός, οι πιθανότητες είναι ότι το χαρτοφυλάκιό σας διατηρεί ως επί το πλείστον μετοχές μεγάλης κεφαλαιοποίησης αξίας 10 δισεκατομμυρίων δολαρίων ή περισσότερο. Ο λόγος αυτής της ανισορροπίας είναι ότι οι περισσότεροι αμοιβαίοι χρηματιστηριακοί δείκτες σταθμίζονται με βάση την κεφαλαιοποίηση της αγοράς - δηλαδή, οι μεγαλύτερες εταιρείες προσελκύουν τη μεγαλύτερη κατανομή σε ένα χαρτοφυλάκιο.
Το πρόβλημα με την επένδυση αποκλειστικά σε αποθέματα μεγάλης κεφαλαιοποίησης είναι ότι τείνουν να έχουν υψηλή συσχέτιση με τη συνολική αγορά - τελικά, είναι η συνολική αγορά. Με τη διαφοροποίηση σε λιγότερο συσχετισμένα περιουσιακά στοιχεία, οι επενδυτές μπορούν να αντισταθμίσουν τις μειώσεις της συνολικής αγοράς και να μειώσουν τη συνολική μεταβλητότητα του χαρτοφυλακίου τους. Αυτό σημαίνει ότι το χαρτοφυλάκιό τους δεν μπορεί να μειωθεί τόσο πολύ κατά τη διάρκεια μιας bearish αγοράς, αλλά θα μπορούσε ακόμα να συγκρατήσει σχετικά καλά κατά τη διάρκεια μιας αγοράς του bullish.
Υπάρχουν διάφορα οφέλη για τη διαφοροποίηση σε διεθνή αποθέματα μικρού κεφαλαιοποίησης:
- Διαφοροποίηση . Τα αποθέματα μικρού κεφαλαίου συσχετίζονται λιγότερο με τη συνολική αγορά, γεγονός που τους καθιστά εξαιρετικό τρόπο διαφοροποίησης ενός χαρτοφυλακίου. Για παράδειγμα, το Schwab US Small-Cap ETF (SCHA) έχει μόνο μια σχέση 0.864 με το S & P 500 σε σύγκριση με μια συσχέτιση 0.998 για το Schwab US Large-Cap ETF (SCHX).
- Καλύτερες επιστροφές . Ορισμένες μελέτες έχουν δείξει ότι τα αποθέματα Small-Cap τείνουν να υπεραποδίδουν τους μακροπρόθεσμους πελάτες τους. Για παράδειγμα, η διατομή των αναμενόμενων αποδόσεων μετοχών που δημοσιεύθηκε στο περιοδικό Journal of Finance έδειξε ότι οι μετοχές μικρού κεφαλαιοποίησης υπερτερούν των αποθεμάτων μεγάλης κεφαλαιοποίησης και των αποθεμάτων αξίας που υπερβαίνουν τα μακροπρόθεσμα αποθέματα ανάπτυξης.
Τα διεθνή αποθέματα μικρής κεφαλαιοποίησης έχουν το πρόσθετο πλεονέκτημα της γεωγραφικής διαφοροποίησης σε αγορές εκτός των Ηνωμένων Πολιτειών. Αυτό μπορεί να βοηθήσει τους επενδυτές να εξομαλύνουν την αστάθεια που προκύπτει από τον οικονομικό κύκλο των Ηνωμένων Πολιτειών και να βελτιώσουν ενδεχομένως τις προσαρμοσμένες στις επικινδυνότητες αποδόσεις . Η επένδυση σε διεθνείς μετοχές έχει επίσης πολύ νόημα όταν θεωρείτε ότι οι μετοχές των ΗΠΑ αντιπροσωπεύουν λιγότερο από το ήμισυ του μεγέθους της παγκόσμιας αγοράς μετοχών.
Σημαντικές εκτιμήσεις
Τα αποθέματα μικρού κεφαλαίου ενδέχεται να μην είναι κατάλληλα για το χαρτοφυλάκιο κάθε επενδυτή. Για παράδειγμα, ένας επενδυτής που προσεγγίζει τη συνταξιοδότηση μπορεί να θέλει αποθέματα σταθερού εισοδήματος ή blue chip για να ελαχιστοποιήσουν την αστάθεια, πράγμα που σημαίνει ότι τα διεθνή μικρά ανώτατα όρια ενδέχεται να μην είναι σωστά για το χαρτοφυλάκιό του. Άλλοι επενδυτές που έχουν ένα σύντομο χρονικό ορίζοντα μπορεί επίσης να θέλουν να αποφύγουν τις μετοχές μικρού κεφαλαιοποίησης, καθώς τείνουν να είναι πιο ασταθείς και ίσως χρειαστούν χρόνο για να δημιουργήσουν υψηλότερες αποδόσεις.
Οι επενδυτές που ενδιαφέρονται για τα διεθνή αποθέματα μικρής κεφαλαιοποίησης έχουν πολλές διαφορετικές επιλογές όταν πρόκειται για κεφάλαια. Ενώ πολλοί δείκτες μικρής κεφαλαιοποίησης λειτουργούν σαν παραδοσιακά σταθμισμένοι δείκτες, τα νεότερα έξυπνα βήτα κεφάλαια προσφέρουν μοναδικές στρατηγικές ευρετηρίασης που μπορεί να ενδιαφέρουν τους επενδυτές. Ένα καλό παράδειγμα θα ήταν μια στρατηγική ευρετηρίασης βασισμένη σε θεμελιώδεις αρχές, η οποία θα δίνει προτεραιότητα στις εταιρείες μικρού κεφαλαίου με επιτακτικές βασικές αρχές για τη μείωση του κινδύνου.
Τέλος, οι επενδυτές θα πρέπει να εξετάσουν προσεκτικά το δείκτη εξόδων του ταμείου και τη διοικητική ομάδα πριν επενδύσουν σε αυτά. Οι δείκτες δαπανών μπορούν να έχουν δραματικές επιπτώσεις στις μακροπρόθεσμες αποδόσεις και τα έξοδα που χρεώνονται για τα κεφάλαια μικρού κεφαλαίου τείνουν να είναι περισσότερα από τα κεφάλαια μεγάλης κεφαλαιοποίησης. Οι έξυπνες στρατηγικές βήτα τείνουν να έχουν μεταξύ των υψηλότερων δεικτών δαπανών, πράγμα που σημαίνει ότι οι επενδυτές θα πρέπει να βεβαιωθούν ότι το πρόσθετο κόστος τους προσφέρει αρκετά οφέλη.
Τα καλύτερα κονδύλια Small-Cap
Τα αμοιβαία κεφάλαια που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο (ETF) και τα αμοιβαία κεφάλαια είναι ο ευκολότερος τρόπος για να προσθέσετε έκθεση στο χαρτοφυλάκιό σας, ειδικά όταν πρόκειται για διεθνείς μετοχές. Η αγορά μεμονωμένων αποθεμάτων συνεπάγεται σημαντικό όγκο ερευνών και απαιτεί τακτική επανεξισορρόπηση για τον έλεγχο των παραγόντων κινδύνου. Τα ETF ασχολούνται με την καθημερινή επιλογή των αποθεμάτων και την εξισορρόπηση με αντάλλαγμα έναν λόγο μικρών εξόδων που τείνει να είναι πολύ χαμηλότερος από τα αμοιβαία κεφάλαια.
Τα μεγαλύτερα διεθνή ETF Small-Cap περιλαμβάνουν:
- iShares MSCI EAFE Small-Cap ETF (SCZ)
- Το πρωτοποριακό FTSE All-World πρώην US Small-Cap ETF (VSS)
- WisdomTree Διεθνές Ταμείο Μερίσματος Μικρών Κεφαλαίων (DLS)
- Schwab Διεθνές Equity Equity ETF (SCHC)
- Schwab Θεμελιώδης Διεθνής Δείκτης Μικρής Εταιρείας ETF (FNDC)
- SPDR S & P Διεθνές Διεθνές Ελάχιστο Κεφάλαιο ETF (GWX)
- iShares FactorΕπιλέξτε MSCI International Small-Cap ETF (ISCF)
Οι επενδυτές που προτιμούν τα αμοιβαία κεφάλαια έχουν επίσης πολλές επιλογές:
- Διεθνές Ταμείο Μικρής-Μεσαίας Εταιρείας Oppenheimer (OSMAX)
- Διεθνές Ταμείο Ανακάλυψης T. Rowe Price (PRIDX)
- Fidelity® Σειρά International Small Cap (FFSTX)
- Το Διεθνές Ταμείο Ευκαιριών Wasatch (WAIOX)
- Διεθνές Ταμείο Διεθνούς Ανακάλυψης MFS (MWNIX)
- Ταμείο Διεθνών Ευκαιριών του Oberwise (OBIOX)
- Fidelity® International Small Cap Capabilities (FOPAX)
Η κατώτατη γραμμή
Οι διεθνείς μετοχές μικρής κεφαλαιοποίησης είναι ένας πολύ καλός τρόπος για τη διαφοροποίηση κάθε χαρτοφυλακίου. Εκτός από τη γεωγραφική διαφοροποίηση, τα αποθέματα μικρής κεφαλαιοποίησης συσχετίζονται σημαντικά με τη συνολική αγορά και μπορούν να συμβάλλουν στην ομαλοποίηση των αποδόσεων. Τα κεφάλαια που αναφέρονται σε αυτό το άρθρο παρέχουν στους επενδυτές έναν εύκολο τρόπο να αποκτήσουν πρόσβαση σε αυτά τα περιουσιακά στοιχεία, αλλά είναι σημαντικό να εξετάσετε προσεκτικά το κόστος πριν επενδύσετε σε αυτά.