Κίνδυνοι για τη διατήρηση θέσεων μίας ημέρας σε χρηματιστηριακές αγορές, νομίσματα ή προθεσμιακές αγορές
Υπάρχουν πολλοί παράγοντες που πρέπει να ληφθούν υπόψη σε μια θέση μίας ημέρας, και κάθε αγορά (μετοχές, συναλλάγματα και συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης) έχει διαφορετικούς παράγοντες που πρέπει να ληφθούν υπόψη. Κατά κύριο λόγο, πρέπει να αντιμετωπιστεί η διαχείριση κινδύνων και κινδύνων, καθώς και το κόστος κεφαλαίου για τη διατήρηση της θέσης, οι μεταβολές στη μόχλευση και ο στρατηγικός λόγος (εάν υπάρχει) για τη διατήρηση της θέσης κατά τη διάρκεια της νύχτας.
Λόγος να κρατήσει μια μέρα το επόμενο βράδυ;
Οι ημερήσιοι έμποροι ανοίγουν και κλείνουν θέσεις κατά τη διάρκεια της ημέρας διαπραγμάτευσης και εξ ορισμού δεν κατέχουν συναλλαγές μια μέρα στην άλλη. Επομένως, αν κρατάτε μια συναλλαγή τη νύχτα, εξετάστε το λόγο για να το κάνετε. Αν ο λόγος δεν είναι σωστός, τότε κλείστε τη θέση πριν κλείσει η αγορά.
Συνήθως, οι έμποροι θέλουν να κρατούν τις συναλλαγές τη νύχτα είτε για να αυξήσουν το κέρδος τους, είτε ελπίζουν ότι το χαμένο εμπόριο θα μειωθεί ή θα μετατραπεί σε κέρδος την επόμενη μέρα.
Οι επιτυχημένοι έμποροι ημέρας έχουν σαφώς καθορισμένα όρια για το πότε θα ανταλλάσσουν και πότε θα πάρουν κέρδη και απώλειες. Συχνά, αυτά τα όρια περιλαμβάνουν τη χρήση εντολών διακοπής της απώλειας, stop stops και στόχων κέρδους . Αν μία από αυτές τις παραγγελίες, η οποία κλείνει ένα εμπόριο, δεν έχει επιτευχθεί μέχρι το τέλος της χρηματιστηριακής συνόδου, η θέση κλείνει με το χέρι. Η κατοχή μιας συναλλαγής διανυκτέρευσης παρουσιάζει πρόσθετο κίνδυνο και εισάγει νέες μεταβλητές οι οποίες πιθανώς δεν ελήφθησαν υπόψη κατά την αρχική τοποθέτηση του εμπορίου.
Όσο για την απώλεια των ημερήσιων συναλλαγών, δεν θα πρέπει να κρατούνται μια μέρα στην άλλη. Πάρτε την απώλεια και αρχίστε το εμπόριο φρέσκο την επόμενη μέρα. Εάν χρησιμοποιηθούν τα κατάλληλα πρωτόκολλα διαχείρισης κινδύνου, τότε δεν υπάρχει καμία ζημιά σε καμία περίπτωση, επομένως δεν υπάρχει κανένας λόγος να στοιχηματίσετε εάν ένα εμπόριο θα είναι κερδοφόρο μετά την ολοκλήρωση της αγοράς / την επόμενη ημέρα.
Και η κατοχή μιας ημέρας μετά το ωράριο μπορεί να είναι ένα τυχερό παιχνίδι, διότι μόλις κλείσει η αγορά, εισάγονται νέοι κίνδυνοι (οι κίνδυνοι ποικίλλουν ανάλογα με την αγορά, ενώ κάποιοι παρουσιάζουν μεγαλύτερο κίνδυνο από άλλους).
Αν επιδιώκουν επιπλέον κέρδη σε ένα εμπόριο ημέρας με τη διαμονή τους σε μια νύχτα, αυτό είναι επίσης ένα τυχερό παιχνίδι. Η αλλαγή των συνθηκών (ή η διαπραγμάτευση δεν είναι διαθέσιμη σε ορισμένες αγορές) μετά τις ώρες της αγοράς και ενώ το κέρδος θα μπορούσε να αυξηθεί, θα μπορούσε επίσης να μετατραπεί σε ζημία. Κλείστε το κέρδος και το εμπόριο ξανά την επόμενη μέρα. Τα περισσότερα κέρδη μπορούν να γίνουν αύριο (σε νέες θέσεις), οπότε η ελπίδα να κερδίσουμε περισσότερα χρήματα δεν είναι συνήθως ένας καλός λόγος για να αναλάβουμε τον κίνδυνο να κρατήσουμε μια μέρα το επόμενο βράδυ.
Οι έμποροι ημέρας μπορεί επίσης να μπουν στον πειρασμό να κρατήσουν ένα εμπόριο ημέρας εάν αναμένουν μια μεγάλη κίνηση την επόμενη μέρα. Για παράδειγμα, μια εταιρεία αποκαλύπτει τα κέρδη της κατά τη διάρκεια της νύχτας η οποία θα προκαλέσει την τιμή να πηδήσει ή να πετάξει την επόμενη μέρα.
Ενώ υπάρχει μεγάλο δυναμικό κέρδους εδώ, υπάρχει επίσης τεράστιο ρίσκο εάν ο έμπορος καταλήξει σε λάθος πλευρά της κίνησης.
Υπάρχουν λίγοι λόγοι για να διατηρηθεί ένα εμπόριο εν μία νυκτί, εκτός αν αυτό είναι απολύτως αναγκαστικό λόγω της διακοπής της συναλλαγής ή της έλλειψης ρευστότητας (και αυτό το τελευταίο πρόβλημα αποφεύγεται μόνο από εμπορικά μέσα με άφθονο όγκο ). Μόνο συναλλαγές swing (συναλλαγές που διαρκούν δυο μέρες έως μερικούς μήνες) θα πρέπει να πραγματοποιούνται κατά τη διάρκεια της νύχτας, και αυτό πρέπει να προγραμματιστεί πριν από την τοποθέτηση του εμπορίου , όχι μία φορά στο εμπόριο.
Παράγοντες και κίνδυνοι κατά τη διάρκεια της διανυκτέρευσης
Εξετάστε αυτούς τους παράγοντες για κάθε αγορά κατά τη διάρκεια μιας ημέρας.
Στο χρηματιστήριο:
- Τροποποίηση των απαιτήσεων μόχλευσης για συναλλαγές μίας ημέρας. Οι περισσότεροι μεσίτες των ΗΠΑ θα παρέχουν μόχλευση στις πράξεις ημέρας έως και 4: 1, αλλά μόνο έως 2: 1 μόχλευσης στις θέσεις μίας ημέρας. Αυτό σημαίνει ότι έχετε λιγότερα κεφάλαια διαθέσιμα σε σας κατά τη διάρκεια μιας νύχτας. Η μειωμένη μόχλευση σημαίνει ότι δεν έχετε αρκετό κεφάλαιο για να κρατήσετε τη θέση τη νύχτα στην πρώτη θέση.
- Αν κατέχετε μια μέρα στην άλλη, με μόχλευση, θα υπάρξει κόστος δανεισμού, δεδομένου ότι δανείζετε χρήματα (μόχλευση) από το μεσίτη σας για να κρατήσετε τη θέση αυτή.
- Τα περισσότερα αποθέματα και τα EFTs έχουν πολύ λιγότερη ρευστότητα αμέσως μετά το κουδούνι και, στη συνέχεια, συνήθως δεν υπάρχει όγκος μέχρι το επόμενο πρωί πριν από την έναρξη της αγοράς (πριν από την αγορά). Εάν κρατάτε το κουδούνι κλεισίματος, συχνά θα αναγκαστείτε να κρατήσετε τη θέση μέχρι το επόμενο πρωί, ακόμα και αν αλλάξετε γνώμη, επειδή δεν υπάρχει ρευστότητα. Αυτό αφήνει τον έμπορο στην ιδιοτροπία της αγοράς ως προς το πού θα ανοίξει την επόμενη μέρα. Θα μπορούσε να αρχίσει να διαπραγματεύεται την επόμενη ημέρα πολύ χαμηλότερα ή υψηλότερα (αποκαλούμενα "χάσμα"). Είναι ένα σημαντικό άγνωστο.
- Ο κίνδυνος σημαντικού χάσματος αυξάνεται εάν υπάρξουν ολονύκτιες ειδήσεις που θα επηρεάσουν το απόθεμα - η διαφορά τιμής μεταξύ της προηγούμενης ημέρας και της επόμενης ημέρας μπορεί να είναι σημαντική. Ακόμα κι αν τοποθετήσετε μια εντολή stop loss, μπορεί να μην σας προστατεύσει. Η απώλεια στάσης θα καλύψει την πλησιέστερη τιμή, η οποία θα μπορούσε να είναι σημαντικά χειρότερη από την αναμενόμενη τιμή (τιμή στην απώλεια στάσης).
- Ένα χάσμα θα μπορούσε επίσης να λειτουργήσει προς όφελος ενός εμπόρου, δημιουργώντας ένα πολύ μεγαλύτερο κέρδος από το αναμενόμενο.
Στην αγορά συναλλάγματος:
- Η αγορά συναλλάγματος εμπορεύεται 24 ώρες την ημέρα. Η διαπραγμάτευση είναι απρόσκοπτη μεταξύ της Κυριακής το βράδυ (EST) όταν οι αγορές συναλλάγματος ανοίγουν και την Παρασκευή στις ΗΠΑ κοντά. Τα κενά τιμών είναι σπάνια κατά τη διάρκεια της εβδομάδας, αλλά μπορούν να συμβούν μετά από ένα σαββατοκύριακο (όταν δεν υπάρχει διαπραγμάτευση). Τα κενά τιμών μπορεί να εμφανιστούν όταν απελευθερωθούν σημαντικά οικονομικά στοιχεία. Συνιστάται οι ημερήσιοι έμποροι να κλείνουν όλες τις συναλλαγές που θα μπορούσαν να επηρεαστούν από μια προγραμματισμένη αποδέσμευση οικονομικών δεδομένων μεγάλης απόδοσης , ανεξάρτητα από το αν είναι η διανυκτέρευση ή όχι.
- Η μόχλευση συνήθως δεν μεταβάλλεται αν η διακράτηση είναι διανυκτέρευση (μπορεί να διαφέρει ανάλογα με τον μεσίτη), επομένως η κεφαλαιακή σας επάρκεια / η αγοραστική δύναμη δεν επηρεάζεται.
- Στις 5 μ.μ. EST ο μεσίτης σας είτε θα σας χρεώσει είτε θα σας χρεώσει με τόκο, με βάση τα νομίσματα που κρατάτε εκείνη την εποχή. Αυτό ονομάζεται ανατροπή. Συνήθως αυτό είναι ένα μικρό ποσό: μερικά σεντ σε λίγα δολάρια αν κατέχει ένα πρότυπο μέρος , ή μικρότερη θέση. Η κατοχή της θέσης μετά από ώρες (μετά τις 5 μ.μ.) μπορεί να οδηγήσει σε μικρή αύξηση ή πτώση του υπολοίπου ιδίων κεφαλαίων.
- Τα περισσότερα ζεύγη νομισμάτων έχουν πολύ μεγαλύτερο όγκο και μεγαλύτερη κίνηση, όταν οι αγορές της Ευρώπης και των ΗΠΑ είναι ανοικτές . Ο όγκος και η μεταβλητότητα συνήθως αποβάλλονται όταν κλείνονται αυτές οι αγορές. Οι ημερήσιοι έμποροι προτιμούν να διαπραγματεύονται κατά τη διάρκεια των ενεργών περιόδων και κλείνουν θέσεις πριν από τις ήσυχες ώρες (οι ήσυχοι και οι ενεργές χρόνοι ποικίλλουν ανά ζεύγος νομισμάτων). Τούτου λεχθέντος, υπάρχει πάντα μια μεγάλη παγκόσμια αγορά ανοικτή για τις επιχειρήσεις κάπου στον κόσμο, η οποία επιτρέπει την απρόσκοπτη 24-ωρη διαπραγμάτευση. Επομένως, η κατοχή μίας ημέρας θέσης δεν αποτελεί σοβαρή ανησυχία στην αγορά συναλλάγματος.
- Οι ήσυχοι χρόνοι στην αγορά συναλλάγματος σημαίνουν λιγότερους όγκους και αυτό μπορεί να έχει ως αποτέλεσμα πολύ αιχμηρές και τυχαίες κινήσεις που προκαλούνται από μικρές ομάδες εμπόρων ή μεγάλες παραγγελίες. Μπορεί να είναι δύσκολο να πραγματοποιηθεί συναλλαγή σε τέτοιες συνθήκες εκτός εάν ο έμπορος έχει μια στρατηγική ειδικά σχεδιασμένη για αυτό το είδος περιβάλλοντος χαμηλού όγκου.
Στην προθεσμιακή αγορά:
- Η αγορά συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης είναι ένα παρόμοιο υβρίδιο της αγοράς μετοχών και forex. Πολλές αγορές συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης διαπραγματεύονται 24 ώρες την ημέρα, αλλά το κεφάλαιο και η μόχλευση επηρεάζονται από τη διανυκτέρευση.
- Το ημερήσιο εμπορικό περιθώριο - πόσο ο μεσίτης απαιτεί από έναν έμπορο να έχει στο λογαριασμό του σήμερα εμπόριο ένα συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης - είναι συνήθως σημαντικά μικρότερο από ό, τι απαιτείται εάν κρατηθεί μια μέρα στην άλλη. Συμβουλευτείτε τον μεσίτη σας για το τι είναι οι αρχικές απαιτήσεις περιθωρίου . Το αρχικό περιθώριο είναι συνήθως πέντε έως δέκα φορές υψηλότερο από το ημερήσιο εμπορικό περιθώριο. Εάν βάζετε 500 δολάρια ημερησίως σε ένα συγκεκριμένο συμβόλαιο, ενδέχεται να χρειαστεί να διαθέσετε πάνω από 5.000 δολάρια για κάθε σύμβαση που κρατάτε τη νύχτα.
- Εκτός των κανονικών ωρών συναλλαγών, ο όγκος συνήθως μειώνεται σημαντικά. Το συμβόλαιο συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης μπορεί να έχει ακόμα προσφορές και προσφορές όλο το εικοσιτετράωρο (όχι την περασμένη εβδομάδα), αλλά υπάρχουν λιγότεροι συμμετέχοντες που σημαίνει ότι υπάρχει μικρή κίνηση ή ότι η αγορά θα μπορούσε να κάνει μεγάλες τυχαίες κινήσεις με βάση τις ενέργειες μιας μικρής ομάδας των εμπόρων ή μερικές μεγάλες παραγγελίες.
- Ενώ οι περισσότερες συμβάσεις συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης διαπραγματεύονται 24 ώρες την ημέρα, ενδέχεται να υπάρξουν κενά τιμών εάν απελευθερωθούν οικονομικά δεδομένα ή προκύψουν σημαντικά νέα. Τα κενά τιμών μπορεί να είναι σημαντικά όταν υπάρχει μικρή ρευστότητα εκτός των κανονικών ωρών της αγοράς. Μπορεί επίσης να υπάρχουν μικρά (ή ενδεχομένως μεγάλα) κενά στην τιμή κατά τη διάρκεια της περιόδου τήρησης (όταν η ανταλλαγή διακόπτει τη διαπραγμάτευση για μια χρονική περίοδο στο τέλος της ημέρας).
Τελικός Λόγος στις Ημερήσιες Περιόδους Διαπραγμάτευσης
Το Forex είναι μια απρόσκοπτη 24ωρης αγοράς, με εξαίρεση την πίστωση ή τη χρέωση των διαφορών επιτοκίων στις 5 μ.μ. EST. Επομένως, η κατοχή μίας ημέρας στη συγκεκριμένη αγορά δεν είναι τεράστια υπόθεση. Αν και ο όγκος και η μεταβλητότητα είναι χαμηλότερα (για πολλά ζεύγη) εκτός των ευρωπαϊκών και αμερικανικών συνόδων.
Τα αποθέματα παρουσιάζουν σημαντικούς κινδύνους κατά τη διάρκεια της διανυκτέρευσης. Όχι μόνο μειώνεται η μόχλευση και οι τόκοι επιβαρύνουν τη μόχλευση, αλλά ο έμπορος αφήνεται επίσης εκτεθειμένος σε δυνητικά μεγάλα κενά τιμών που μπορούν να οδηγήσουν σε μεγαλύτερες απώλειες (ή κέρδη) από το αναμενόμενο.
Απαιτούνται περισσότερα κεφάλαια για τη διατήρηση των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης κατά τη διάρκεια της νύχτας (σε σύγκριση με την ημέρα συναλλαγών). Υπάρχουν περίοδοι συντήρησης μετά από κανονικές ώρες αγοράς, οι οποίες ενδέχεται να εκθέσουν τον έμπορο σε μικρά κενά τιμών. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης ισχύουν όλο το 24ωρο, αλλά ο όγκος είναι συνήθως πολύ χαμηλότερος από τις κανονικές ώρες λειτουργίας.
Οι ημερήσιες συναλλαγές θα πρέπει να παραμείνουν ως ημερήσιες συναλλαγές. Αν δεν είχε προγραμματιστεί αρχικά μια συναλλαγή για μια μέρα στην άλλη, θα έπρεπε να κλείσει κατά τις ώρες της αγοράς. Αυτό βοηθά στην αποφυγή του κοινού προβλήματος της κατοχής για ένα χαμένο εμπόριο για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα, με την ελπίδα ότι θα επιστρέψει στην κερδοφορία, ή το παιχνίδι σχετικά με το εάν μια αγορά θα πηδήσει ή να πετάξει μια μέρα στην άλλη. Είτε οι μέρες διαπραγμάτευσης είτε οι μέρες που κατέχουν τη μέρα της νύχτας, να γνωρίζετε τα γεγονότα ειδήσεων μεγάλης εμβέλειας που θα μπορούσαν να καταστήσουν μια απώλεια στάσης αναποτελεσματική. Οι έμποροι ημέρας πρέπει να κλείσουν όλες τις θέσεις πριν από τέτοια γεγονότα, εκτός εάν η στρατηγική τους είναι ειδικά βαθμονομημένη και δοκιμασμένη ώστε να αντέχει σε σημαντική αστάθεια.