Η επένδυση σε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης στο χρηματιστήριο προσφέρει τόσο κινδύνους όσο και ανταμοιβή
Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης με δείκτη μετοχών είναι η κρυστάλλινη σφαίρα των χρηματοπιστωτικών αγορών - στοιχημάτων στην κατεύθυνση της αγοράς μετοχών και η παρακολούθηση των βασικών χρηματιστηριακών δεικτών για να γίνει η δουλειά.
Η ιστορία των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης, γενικά, χρονολογείται από τη δεκαετία του 1840, όταν περιφερειακοί αγρότες συναντήθηκαν στο Σικάγο για να πουλήσουν σιτάρι στους αντιπροσώπους για κρύο, σκληρό ταμείο - μια πρακτική που ονομάστηκε "spot" τιμολόγηση. Το σενάριο αυτό εξελίχθηκε για να συμπεριλάβει συναλλαγές για μελλοντικές ποσότητες σιταριού, επιτρέποντας στον πωλητή να γνωρίζει πόσο παίρνει για το σιτάρι του κάτω από το δρόμο και ο αγοραστής γνώριζε τα κόστη που θα πληρώνει για το σιτάρι του.
Ένας αιώνας και ενάμιση χρόνο αργότερα, η «εξέλιξη των προθεσμιακών συμβολαίων» οδήγησε στη δημιουργία του συμβολαίου μελλοντικής εκπλήρωσης στο χρηματιστήριο, το οποίο άρχισε να διαπραγματεύεται στο Χρηματιστήριο του Σικάγου το 1997 και εξακολουθεί να προσφέρει ισχυρή διαπραγμάτευση σήμερα για τους αγοραστές και τους πωλητές μακροπρόθεσμη θεώρηση των χρηματοοικονομικών επενδύσεων που σχετίζονται με μετοχές.
Καθορισμός μελλοντικών χρηματιστηριακών δεικτών μετοχών
Με λίγα λόγια, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης επί μετοχών είναι νομικές συμφωνίες είτε να αγοράζουν είτε να πωλούν μετοχές σε μελλοντική ημερομηνία και σε συγκεκριμένη τιμή. Η πρακτική επιτρέπει στους επενδυτές να κάνουν εικασίες σχετικά με τις μελλοντικές επιδόσεις των τιμών των μετοχών, δίνοντάς τους περισσότερη μόχλευση και πρόσβαση σε συναλλαγές κινητών αξιών 24/7 σε αγορές με υψηλή εξειδίκευση, χωρίς στην πραγματικότητα να κατέχουν το χρηματιστηριακό δείκτη που καλύπτει το συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης.
Μέχρι στιγμής, η μεγαλύτερη έλξη τους (εκτός από την παροχή πολύ αναγκαίας διαφοροποίησης χαρτοφυλακίων) είναι η δυνατότητα να εισπράττουν μια μεγάλη επένδυση με ελάχιστα χρήματα. Αλλά αυτό είναι ένα σενάριο που μπορεί να λειτουργήσει εναντίον των επενδυτών σε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης με δείκτη μετοχικού κεφαλαίου που στοιχηματίζουν υπερβολικά τα μελλοντικά αποτελέσματα της αγοράς, καταλήγουν σε υπερβολική μόχλευση και χάνουν ολόκληρη την επένδυσή τους όταν οι συνθήκες της αγοράς εναντιώνονται.
Σε γενικές γραμμές, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης επί μετοχών είναι περίπλοκα χρηματοπιστωτικά μέσα και θα πρέπει να αποφεύγονται από τους επενδυτές της Main Street. Εάν, ωστόσο, είστε περίεργοι για το πώς διαπραγματεύονται και αισθάνεστε ότι έχετε τις οικονομικές επιλογές για να χειριστείτε ένα συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης, εδώ είναι η συμφωνία.
Τι πρέπει να γνωρίζετε κατά την επένδυση στο χρηματιστήριο
Διατηρήστε αυτά τα στοιχεία υπόψη κατά την επένδυση σε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης με δείκτη μετοχών:
Τύποι προθεσμιακών συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης : Σε γενικές γραμμές, υπάρχουν τέσσερις ευρέως χρησιμοποιούμενες συμβάσεις διαπραγμάτευσης σε χρηματιστηριακά συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης (stock index futures) που είναι διαθέσιμες σε αμερικανούς επενδυτές, με βάση τους κυριότερους δείκτες χρηματιστηριακών αγορών των ΗΠΑ (συμπεριλαμβανομένου του Dow Jones Industrial Average, του NASDAQ 100, του Russell 2000 Index και ο δείκτης Standard & Poor's 500.)
Εμπορικά θέματα: Συνήθως, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης επί μετοχών διαπραγματεύονται με τη βοήθεια ενός μεσίτη συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης, ο οποίος διευκολύνει το εμπόριο τόσο στις παραγγελίες αγοράς όσο και στις πωλήσεις. Όπως οι παραδοσιακές συναλλαγές τίτλων χρηματιστηριακών αγορών, οι θέσεις αγοράς επιτρέπουν στους επενδυτές να επωφελούνται από μια αυξανόμενη χρηματιστηριακή αγορά, ενώ μια εντολή πώλησης επιτρέπει στους επενδυτές να επωφεληθούν από μια φθίνουσα χρηματιστηριακή αγορά.
Κόστος προς το εμπόριο: Όταν αγοράζετε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης μετοχικού δείκτη που συνδέονται με τους παραπάνω δείκτες, πληρώνετε πολύ λιγότερο από την αναγραφόμενη τιμή για τον πραγματικό δείκτη χρηματιστηριακής αγοράς που παρακολουθείται από το συμβόλαιο συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης. Για παράδειγμα, μια επένδυση αξίας 100 δολαρίων ανά μετοχή για 100 μετοχές του δείκτη S & P 500 θα κοστίσει 10.000 δολάρια. Ωστόσο, αγοράζοντας ένα μόνο συμβόλαιο συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης S & P 500 (ή 100 μετοχές του δείκτη), ο μελλοντικός επενδυτής πληρώνει ένα πολύ μικρότερο ποσό.
Επενδύσεις σε μετρητά: Υπάρχει μια σημαντική διάκριση κατά την επένδυση σε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης με δείκτη μετοχών. Για να συμμετάσχουν, οι επενδυτές σε προθεσμιακούς λογαριασμούς πρέπει να κρατήσουν μετρητά σε αυτό που ονομάζεται λογαριασμό "περιθωρίου" σε χρηματιστηριακή εταιρεία.
Οι λογαριασμοί περιθωρίου απαιτούνται για την κάλυψη απότομων απωλειών σε ένα συμβόλαιο συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης, ένα γεγονός που είναι γνωστό στην Wall Street ως κλήση περιθωρίου. Πάντα σιγουρευτείτε ότι κατανοείτε τις απαιτήσεις περιθωρίου κέρδους μιας εταιρείας επενδύσεων πριν εγγραφείτε σε εμπορικά συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης.
Αναγνώριση του κινδύνου: Το μειονέκτημα αυτής της επένδυσης σε δείκτες μελλοντικής εκπλήρωσης είναι το υψηλό επίπεδο κινδύνου που ενυπάρχει στην αγορά και πώληση τέτοιων συμβάσεων. Η Εθνική Ένωση Futures κάνει μια καλή δουλειά που περιγράφει λεπτομερώς τις περιπλοκές της μόχλευσης και του κινδύνου που συνδέεται με τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης των μετοχών (βρίσκετε στο NFAFutures.org.) Είναι επίσης ένα καλό μέρος για να ελέγξετε τους πιθανούς μεσίτες που σκέφτεστε να βοηθήσετε να επενδύσετε στο δείκτη μετοχών προθεσμιακές συμβάσεις. Σε αυτή τη διαδικασία, θα θέλετε να ελέγξετε τυχόν χρεώσεις που σχετίζονται με το συμβόλαιο συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης, τυχόν καταγγελίες που υποβάλλονται κατά του μεσολαβητή και το ιστορικό της για τη δημιουργία μελλοντικών συναλλαγών με καθαρό και δίκαιο χρηματιστηριακό δείκτη.
Εξετάστε το ETF : Δεν είστε σίγουροι ότι θέλετε να το πάτε μόνο του; Εξετάστε τα χρηματιστηριακά χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο, τα οποία προσφέρουν πρόσβαση σε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης των αποθεμάτων, αλλά χωρίς το σχετικά υψηλότερο επίπεδο κινδύνου για αυτόνομο δείκτη χρηματαγοράς. Για παράδειγμα, το δείκτη SPDR S & P 500 (SPY) και το iShares Russell 2000 Index ETF (IWM) προσφέρουν αμφότερες πρόσβαση σε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης σε χρηματιστηριακούς δείκτες.
Συζητήστε με έναν εμπειρογνώμονα
Η διατροφή; Αν πρόκειται να επενδύσετε σε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης δείκτη μετοχών, συμβουλευτείτε έναν σύμβουλο επενδύσεων ή άλλο έμπειρο οικονομικό επαγγελματία πριν κάνετε μελάνι οποιαδήποτε συμφωνία.
Θα επωφεληθείτε από μια έμπειρη και αντικειμενική πηγή επενδυτικής βιομηχανίας, η οποία μπορεί να εξηγήσει σωστά τους κινδύνους και τις ανταμοιβές του επενδυτικού συμβολαίου σε χρηματιστηριακό δείκτη - προτού τοποθετήσετε τα κέρδη του χαρτοφυλακίου σας στη γραμμή και ενδεχομένως σε κίνδυνο.