Τα Αμοιβαία Κεφάλαια Σταθερής Αξίας μπορούν να είναι μια εναλλακτική λύση Χαμηλού Κινδύνου σε Ομόλογα
Πάνω από 821 δισεκατομμύρια δολάρια επενδύονται σε κεφάλαια σταθερής αξίας. Περίπου τα μισά από τα 401 (k) σχέδια προσφέρουν ένα σταθερό κεφάλαιο αξίας και περίπου 529 σχέδια αποταμίευσης κολλεγίων προσφέρουν επίσης αυτό το συντηρητικό είδος επένδυσης. Ο χαμηλού κινδύνου χαρακτήρας αυτού του τύπου επένδυσης παρέχει σταθερές και σταθερές αποδόσεις που μπορούν να βοηθήσουν στην παροχή χαρτοφυλακίων με πρόσθετες επιλογές διαφοροποίησης σε μια συνολική στρατηγική κατανομής περιουσιακών στοιχείων.
Είναι όλα τα συμβόλαια περιτύλιξης
Τα αμοιβαία κεφάλαια σταθερής αξίας επενδύουν σε επενδύσεις σταθερού εισοδήματος και σε συμβόλαια αναδίπλωσης ή "περιτυλίγματα" που προσφέρονται από τράπεζες και ασφαλιστικές εταιρείες Οι συμβάσεις περιτύλιξης γενικά εγγυώνται ένα ορισμένο κύριο και το επιτόκιο απόδοσης, ακόμη και αν οι υποκείμενες επενδύσεις μειώνονται σε αξία. Έτσι προσφέρουν ακόμη μεγαλύτερη προστασία από την αστάθεια των επιτοκίων από τα ομόλογα. Ο ρυθμός απόδοσης παραμένει σταθερός, ακόμη και όταν δεν υπάρχει τίποτα άλλο. Αυτό δεν σημαίνει ότι δεν χάνουν ποτέ αξία. Κατά τη διάρκεια της αναταραχής της αγοράς το 2008, τα αμοιβαία κεφάλαια σταθερής αξίας μειώθηκαν ελαφρά, ένα άλλο θύμα της αποτυχίας της Lehman Brothers και η προκύπτουσα πιστωτική κρίση.
Αλλά οι απώλειες ήταν ελάχιστες σε σύγκριση με άλλες αγορές. Συγκρίνετε απόδοση της τάξης του 4,2% το 2008 με την καταστροφική απόδοση της S & P κατά -37% την ίδια χρονιά.
Οι συμβάσεις περιτύλιξης θα μπορούσαν ενδεχομένως να προκαλέσουν προβλήματα ρευστότητας που δεν είναι πάντα εύκολο να αναζητηθούν. Για παράδειγμα, εάν ένας εργοδότης έχει πολλούς υπαλλήλους να εγκαταλείψουν το σχέδιο αμέσως, αυτό θα μπορούσε να επηρεάσει την αξία των περιουσιακών στοιχείων στο σχέδιο.
Αυτό έχει σχέση με τη λογιστική αξία σε σύγκριση με την αγοραία αξία. Η λογιστική αξία είναι η αξία της σύμβασης ή των υποκείμενων επενδύσεων, στην περίπτωση αυτή οι εισφορές συν τους δεδουλευμένους τόκους μείον τις αποσύρσεις από τον λογαριασμό. Ο Σύνδεσμος Επενδύσεων Σταθερής Αξίας λέει ότι τα περισσότερα από αυτά τα γεγονότα μπορούν να αλιευθούν και να προσαρμοστούν εκ των προτέρων. Ακόμα και μια κυβερνητική επιτροπή που εξέτασε τα κονδύλια αυτά το 2009 διαπίστωσε ότι οι επιπτώσεις αυτές ήταν σπάνιες.
Τύποι αμοιβαίων κεφαλαίων σταθερής αξίας
Ένα ταμείο σταθερής αξίας μπορεί να φαίνεται σαν αμοιβαίο κεφάλαιο, αλλά έχει διαρθρωθεί και διαχειριστεί ελαφρώς διαφορετικά. Έρχονται σε λίγους τύπους:
- Ξεχωριστοί λογαριασμοί διαχείρισης: Πρόκειται για προσαρμοσμένους επενδυτικούς λογαριασμούς που έχουν σχεδιαστεί για να πληρούν έναν συγκεκριμένο στόχο για ένα ενιαίο σχέδιο συνταξιοδότησης. Οι επιστροφές υποστηρίζονται από στοιχεία ενεργητικού σε άλλο λογαριασμό και οι αποδόσεις μπορούν να καθοριστούν, να αναπροσαρμοστούν ή να προσαρμοστούν ετησίως ανάλογα με την απόδοση της αγοράς.
- Συγκεντρωμένα κεφάλαια : Αυτοί οι τύποι συνδυάζουν περιουσιακά στοιχεία από διάφορες πηγές, όπως ένα αμοιβαίο κεφάλαιο. Αυτό βοηθά τα μικρότερα σχέδια να κερδίσουν οικονομίες κλίμακας.
- Εγγυημένα επενδυτικά συμβόλαια (GIC): Πρόκειται για ένα λογαριασμό στον οποίο ο διαχειριστής επενδύει σε προσόδου και οι επενδυτές στο σχέδιο συνταξιοδότησης είναι οι δικαιούχοι. Επομένως, υπάρχει εγγυημένο ποσό κεφαλαίου και τόκου.
- Συνθετικό GIC: Ο λογαριασμός επενδύει σε χαρτοφυλάκιο επενδύσεων σταθερού εισοδήματος "τυλιγμένο" σε ασφαλιστικές συμβάσεις που προστατεύουν την υποκείμενη αξία της επένδυσης. Αυτά αποτελούν ένα καλό ποσοστό των σημερινών σταθερών χρηματικών πόρων.
Επειδή μπορούν να διαρθρωθούν διαφορετικά, τα ταμεία σταθερής αξίας ρυθμίζονται από διάφορους οργανισμούς. Υλοποιούνται από τους νόμους που έχουν θεσπιστεί από το Συμβούλιο Χρηματοοικονομικών Λογιστικών Προτύπων, το Συμβούλιο Λογιστικών Προτύπων της Κυβέρνησης και το Νόμο περί Εργατικών Αμοιβών Εργαζομένων (ERISA) του Τμήματος Εργασίας. Τα αναληφθέντα κεφάλαια ρυθμίζονται επίσης από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς.
Τι πρέπει να αναζητήσουν οι καταναλωτές σε ταμεία σταθερής αξίας;
Πρωταρχικά, οι επενδυτές των αμοιβαίων κεφαλαίων σταθερής αξίας θα πρέπει να αναζητήσουν το ταμείο που δεν κοστίζει πάρα πολύ. Γενικά, ένα ταμείο με σταθερή αξία σε σχετικά χαμηλές τιμές χρεώνει τέλη κάτω του 0,50%. Να είστε επιφυλακτικοί με σταθερά χρηματικά ποσά που χρεώνουν 1% ή περισσότερο.
Πρέπει να σταθμίσετε το κόστος έναντι του οφέλους.
Θα πρέπει επίσης να προσπαθήσετε να εκπαιδεύσετε τον εαυτό σας για το πώς λειτουργούν οι αναλήψεις κεφαλαίων ή οι εξαγορές. Οι συμμετέχοντες σε κεφάλαια σταθερής αξίας δεν υπόκεινται σε καμία περίοδο αναμονής των εξόδων παράδοσης. Μπορεί όμως να υπάρχει μια διάταξη που σας εμποδίζει να μεταφέρετε κεφάλαια από ένα ταμείο σταθερού ύψους σε ένα ανταγωνιστικό ταμείο ή ένα ταμείο βραχυπρόθεσμων ομολογιών ή ένα αμοιβαίο κεφάλαιο χρηματαγοράς. Μπορεί να χρειαστεί να περιμένετε 90 ημέρες.
Γνωρίζετε ότι τα κεφάλαια δεν είναι χωρίς κινδύνους. Οι κίνδυνοι θα μπορούσαν να περιλαμβάνουν την πιστωτική ποιότητα της εταιρείας που διαχειρίζεται το ταμείο, του ασφαλιστή που προσφέρει το «περιτύλιγμα» ή μια σημαντική εταιρεία που επενδύει στο ταμείο. Ο διαχειριστής του σχεδίου 401 (k) θα πρέπει να κάνει την έρευνα εδώ, αλλά δεν βλάπτει τους καταναλωτές να καταλάβουν τι σχέδια αναζητούν.
Αποποίηση ευθυνών: Το περιεχόμενο σε αυτόν τον ιστότοπο παρέχεται μόνο για λόγους πληροφόρησης και συζήτησης και δεν πρέπει να ερμηνεύεται ως επενδυτική συμβουλή. Σε καμία περίπτωση οι πληροφορίες αυτές δεν συνιστούν σύσταση για αγορά ή πώληση τίτλων.
Ενημερώθηκε από τον Scott Spann