Ένας πλήρης οδηγός για την επένδυση σε περουβιακά περιουσιακά στοιχεία
Οι διεθνείς επενδυτές συχνά απορρίπτουν την οικονομία του Περού υπέρ των γίγαντες της Νότιας Αμερικής όπως η Βραζιλία, αλλά στην πραγματικότητα τα μικρά βήματα της χώρας έχουν οδηγήσει σε ισχυρή ανάπτυξη. Μεταξύ Δεκεμβρίου 2010 και 2015, τα αποθέματα του Περού έχουν υπερβεί τα αποθέματα της Βραζιλίας κατά περισσότερο από 10%, αν και και οι δύο χώρες έχουν υποστεί χαμηλότερες τιμές των βασικών εμπορευμάτων.
Αναπτυσσόμενη οικονομία του Περού
Η οικονομία του Περού ελέγχεται πρωτίστως από το κράτος μέχρι τη δεκαετία του 1990, όταν η κυβέρνηση του Alberto Fujimori έπαψε να ελέγχει τις τιμές, απομακρύνει τον περιορισμό των ξένων επενδύσεων και πωλεί το μεγαλύτερο μέρος της κρατικής ιδιοκτησίας σε ιδιωτικές εταιρείες. Οι μεταρρυθμίσεις αυτές οδήγησαν σε βιώσιμη οικονομική ανάπτυξη από το 1993, με εξαίρεση την ασιατική χρηματοοικονομική κρίση του 1997.
Επί του παρόντος, η οικονομία του Περού κυριαρχείται από τον τομέα των υπηρεσιών που αντιπροσωπεύει το 57% του ακαθάριστου εγχώριου προϊόντος (ΑΕΠ) ακολουθούμενο από το μερίδιο 26% του γεωργικού τομέα. Η χώρα είναι επίσης δημοφιλής εξαγωγέας χαλκού, χρυσού και ψευδαργύρου, με τη συμφωνία ελεύθερων συναλλαγών των ΗΠΑ να συμβάλλει στην ενίσχυση του εμπορίου από τότε που εισήχθη τον Απρίλιο του 2006.
Το χρηματιστήριο της χώρας, το Bolsa de Valores de Lima (BVL), βρίσκεται στην πρωτεύουσα του έθνους και στεγάζει τον δημοφιλή δείκτη Indice General Bolsa de Valores (IGBVL) που παρακολουθεί την απόδοση των μεγαλύτερων και πιο ενεργά μετοχών που διαπραγματεύονται.
Συγκεκριμένα, ο δείκτης είναι βαριά σταθμισμένος στα αποθέματα εξόρυξης, καθώς ο τομέας αντιπροσωπεύει μεγάλο μέρος των εξαγωγών.
Επένδυση στο Περού με τα ΕΙΕΕ
Τα χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETF) είναι ένας από τους ευκολότερους τρόπους για να αποκτήσουν οι επενδυτές έκθεση στην οικονομία του Περού. Αυτά τα κεφάλαια παρέχουν ευρεία έκθεση σε Περουβιακά αποθέματα σε μια ενιαία ασφάλεια που διαπραγματεύεται σε χρηματιστήριο των ΗΠΑ, η οποία έχει ως αποτέλεσμα την άμεση διαφοροποίηση και την εύκολη πρόσβαση μέσω τακτικών χρηματιστηριακών λογαριασμών, χωρίς να ανησυχεί για ξένα νομικά και φορολογικά ζητήματα.
Το μόνο ETF της Περού που διαπραγματεύεται τα Η.Π.Α. είναι το iShares MSCI All Peru Capped Index Fund (EPU), το οποίο είχε υπό διαχείριση περίπου 108 εκατομμύρια δολάρια. Το ETF παρακολουθεί τον δείκτη MSCI All Peru Capped, ο οποίος αποτελείται από 26 μετοχές με αναλογία εξόδων 0,62%, από τον Δεκέμβριο του 2015.
Οι τρεις μεγαλύτερες συμμετοχές στο ΕΙΕΕ περιλαμβάνουν:
- Credicorp Ltd.
- Cia de Minas Buenaventura SA
- Southern Copper Corp
Οφέλη & Κίνδυνοι Επένδυσης στο Περού
Το Περού κατατάσσεται ως αναπτυσσόμενη οικονομία από τους περισσότερους οικονομολόγους, γεγονός που σημαίνει ότι συνεπάγεται μεγαλύτερο κίνδυνο από τις αναπτυγμένες οικονομίες, όπως οι Ηνωμένες Πολιτείες, η Ευρωπαϊκή Ένωση ή ο Καναδάς. Ωστόσο, η ταξινόμηση μπορεί επίσης να είναι επωφελής, επειδή οι αναπτυσσόμενες οικονομίες έχουν συνήθως περισσότερο περιθώριο ανοδικής απόδοσης και έχουν μεγαλύτερους ρυθμούς οικονομικής ανάπτυξης από ό, τι είναι δυνατόν στις ανεπτυγμένες χώρες.
Τα οφέλη από την επένδυση στο Περού περιλαμβάνουν:
- Βελτίωση των οικονομικών πολιτικών . Η οικονομία του Περού έχει προχωρήσει πολύ από τότε που άρχισαν οι μεταρρυθμίσεις τη δεκαετία του 1990 και διατηρεί την πιστοληπτική της ικανότητα.
- Έκθεση στα εμπορεύματα . Το Περού είναι γνωστό στους επενδυτές για τα εκτεταμένα αποθέματα χαλκού και χρυσού, τα οποία το ωφελήθηκαν στο παρελθόν, καθώς τα εμπορεύματα έχουν αυξηθεί.
Οι κίνδυνοι επένδυσης στο Περού περιλαμβάνουν:
- Πολιτικοί / κοινωνικοί κίνδυνοι . Οι προεδρικές εκλογές του Περού το 2011 ήταν πολύ κοντά. οι κοινωνικές συγκρούσεις για τους φυσικούς πόρους παραμένουν. και σχεδόν το ένα τρίτο των Περουβιανών ζει ακόμη στη φτώχεια.
- Συγκέντρωση κινδύνου . Η έκθεση του Περού σε εμπορεύματα μπορεί να βοήθησε κατά την τελευταία δεκαετία, αλλά η παγκόσμια επιβράδυνση θα μπορούσε να οδηγήσει σε μείωση της ζήτησης και των τιμών.
Συμπεράσματα
Το Περού μπορεί να μην είναι τόσο δημοφιλές όσο η Βραζιλία, όταν πρόκειται για αναδυόμενες αγορές της Λατινικής Αμερικής, αλλά οι οικονομικές επιδόσεις κατά την τελευταία δεκαετία είναι εντυπωσιακές, τουλάχιστον. Οι διεθνείς επενδυτές που αναζητούν πρόσθετη έκθεση στη Λατινική Αμερική μπορεί συνεπώς να εξετάσουν το ενδεχόμενο διαφοροποίησης στο Περού χρησιμοποιώντας το iShares MSCI All Peru Capped Index ETF (EPU).