Πώς η αγορά και η πώληση προκαλούν αλλαγές τιμών
Εδώ θα δούμε πώς κινούνται οι τιμές της αγοράς. Πρώτον, είναι σημαντικό να καταλάβουμε ότι υπάρχουν πάντα δύο τιμές σε μια αγορά: μια τιμή "προσφοράς" και μια τιμή "ζήτησης" .
Στη συνέχεια, το επόμενο βήμα είναι η αναγνώριση σε ποια από αυτές τις τιμές επεξεργάζονται παραγγελίες, καθώς αυτό τελικά θα μετακινήσει την τιμή.
Η διαφορά προσφοράς-ζήτησης
Κάθε αγορά, είτε είναι η αγορά μετοχών, συναλλάγματος, συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης ή δικαιωμάτων προαίρεσης, έχει δύο τιμές, μια τιμή προσφοράς και μια τιμή ζήτησης. Η τιμή ζήτησης αναφέρεται επίσης ως τιμή "προσφοράς".
Η τιμή προσφοράς είναι η υψηλότερη δημοσιευμένη τιμή που ο αγοραστής καταθέτει μια παραγγελία αγοράς. Η τιμή προσφοράς είναι η χαμηλότερη διαφημιζόμενη τιμή που ένας πωλητής δημοσιεύει μια παραγγελία για πώληση σε. Η διαφορά μεταξύ αυτών των δύο τιμών ονομάζεται διαφορά προσφοράς-ζήτησης . Οι τιμές προσφοράς και ζήτησης πάντα υπάρχουν, επειδή εάν η προσφορά και η ζήτηση είναι οι ίδιες συμβαίνει το εμπόριο. Οι εντολές αυτές εξαφανίζονται από την αγορά αφήνοντας τις άλλες προσφορές και προσφορές που δεν έχουν ακόμη αντιστοιχιστεί.
Υπάρχουν προσφορές σε πολλαπλές τιμές και οι άνθρωποι που προσφέρουν διαφορετικές ποσότητες μετοχών (στο χρηματιστήριο ή συμβόλαια στην προθεσμιακή αγορά) σε κάθε μία από αυτές τις τιμές.
Το ίδιο ισχύει και για τις προσφορές. Για τα πιο ενεργά διαπραγματεύσιμα αποθέματα υπάρχει μια άλλη προσφορά ελαφρώς χαμηλότερη από την τρέχουσα. Για κάθε προσφορά, υπάρχει μια άλλη προσφορά με ελαφρώς υψηλότερη τιμή. Αυτό συμβαίνει επειδή διαφορετικοί άνθρωποι θέλουν μόνο να αγοράσουν ή να πουλήσουν σε ορισμένες τιμές. Όλες αυτές οι προσφορές και προσφορές διαφόρων μεγεθών και τιμών είναι μέρος του βιβλίου παραγγελιών της αγοράς.
Σε κάθε δεδομένη στιγμή, ένας έμπορος μπορεί να επιλέξει να αγοράσει στην τιμή ζήτησης ή να πουλήσει στην τιμή προσφοράς. Αυτό θα δημιουργήσει μια άμεση συναλλαγή. Ο έμπορος μπορεί επίσης να επιλέξει να βάλει μια προσφορά ή προσφορά σε οποιαδήποτε τιμή επιθυμεί, αλλά δεν υπάρχει καμία εγγύηση ότι ένας άλλος έμπορος θα συναλλάσσεται με αυτή τη διαταγή.
Αγορά και πώληση τόμου στην ερώτηση ή στην προσφορά
Υποθέστε ότι κάποιος πωλεί 200 μετοχές στις 90.22. Αν κάποιος αγοράσει αυτές τις 200 μετοχές στις 90.22, συμβαίνει μια συναλλαγή και αυτές οι 200 μετοχές δεν είναι πλέον διαθέσιμες. Η επόμενη προσφορά μπορεί να είναι η πώληση 100 μετοχών στις 90.24. Αν κάποιος αγοράσει αυτές τις 100 μετοχές ή ο πωλητής ακυρώσει την παραγγελία του, τότε η εντολή εξαφανίζεται και η προσφορά μετακινείται στην επόμενη διαθέσιμη τιμή που κάποιος πωλεί στο, ας πούμε 90,25. Η αγορά ήταν αρκετά μεγάλη ώστε να αφαιρέσει όλα τα διαθέσιμα μερίδια μέχρι και 90,95. Έτσι κινούνται οι τιμές.
Το ίδιο συμβαίνει στην προσφορά. Εάν κάποιος πουλάει 200 μετοχές σε πρόσωπο που επιθυμεί να αγοράσει 200 μετοχές στις 90.21, τότε η προσφορά στις 90.21 εξαφανίζεται. Εάν η επόμενη προσφορά αφορά 300 μετοχές στις 90,20 και κάποιος πουλάει 300 μετοχές (ή περισσότερο) στις 90,20 τότε αυτή η προσφορά εξαφανίζεται και η προσφορά κάτω από αυτήν θα είναι η νέα υψηλότερη προσφορά.
Οι συναλλαγές ενδέχεται να εμφανιστούν με έντονο ρυθμό. Οι άνθρωποι προσφέρουν και προσφέρουν σε διαφορετικές τιμές, σε διαφορετικές ποσότητες, και μπορούν να ακυρώσουν ή να αλλάξουν αυτές τις παραγγελίες ανά πάσα στιγμή προκαλώντας την προσφορά και να ζητήσουν να αλλάξουν.
Άλλοι έμποροι δεν δημοσιεύουν προσφορά ή προσφορές, αλλά απλώς πραγματοποιούν συναλλαγές στις προσφορές και τις προσφορές που είναι διαθέσιμες αυτήν τη στιγμή. Όταν συμβαίνουν συναλλαγές στην προσφορά, ονομάζεται όγκος αγοράς , και όταν πραγματοποιούνται συναλλαγές στην προσφορά, ονομάζεται όγκος πωλήσεων.
Όταν μια εντολή πώλησης έρχεται στην αγορά μεγαλύτερη από τον αριθμό των διαθέσιμων μετοχών στην τρέχουσα προσφορά, τότε η τιμή προσφοράς θα μειωθεί, επειδή όλες αυτές οι μετοχές στην τρέχουσα προσφορά απορροφώνται από την πώληση. Όταν μια εντολή αγοράς έρχεται στην αγορά και είναι μεγαλύτερη από τον αριθμό των μετοχών που διατίθενται στην τρέχουσα προσφορά, τότε η τιμή προσφοράς θα κινηθεί προς τα πάνω, επειδή όλες αυτές οι μετοχές στην τρέχουσα προσφορά απορροφώνται από την αγορά.
Η τιμή μπορεί να κινηθεί γρήγορα ή αργά ανάλογα με το πόσο επιθετικοί είναι οι αγοραστές και οι πωλητές. Η τιμή μπορεί να κινηθεί πολύ γρήγορα είναι κάποιος βγάζει μια μεγάλη αγορά buy / sell order .
Μια εντολή αγοράς αγοράζει ή πωλεί κάθε μετοχή, ανεξάρτητα από την τιμή, μέχρι να πληρωθεί η παραγγελία. Τέτοιες εντολές ενδέχεται να καταργήσουν όλες τις προσφορές ή τις προσφορές που βρίσκονται κοντά, προκαλώντας δραματική και άμεση αλλαγή της τιμής. Άλλες φορές η τιμή κινείται αργά, επειδή υπάρχουν λίγες συναλλαγές ή υπάρχουν τόσα πολλά μερίδια διαθέσιμα σε κάθε προσφορά ή προσφορά ότι είναι πολύ δύσκολο να μετακινηθεί η τιμή ακόμη και με πολλές συναλλαγές να διέρχονται.
Ενημερώθηκε από τον Cory Mitchell, CMT