Κατανόηση της απόδοσης μερισμάτων

Δεν λειτουργούν όλα τα εργαλεία της θεμελιώδους ανάλυσης για κάθε επενδυτή σε κάθε απόθεμα. Αν ψάχνετε για αποθέματα τεχνολογίας υψηλής ανάπτυξης, είναι απίθανο να εμφανιστούν σε οποιεσδήποτε οθόνες αποθεμάτων που τρέχετε αναζητώντας χαρακτηριστικά πληρωμής μερισμάτων. Ωστόσο, αν είστε επενδυτής αξίας ή αναζητάτε εισόδημα από μερίσματα, τότε υπάρχουν μερικές μετρήσεις που είναι συγκεκριμένες για εσάς. Για τους επενδυτές μερισμάτων, μία από τις δείκτες μέτρησης είναι η απόδοση μερισμάτων.

Ορισμός Απόδοσης Μερισμάτων

Η απόδοση των μερισμάτων είναι μια οικονομική αναλογία που δείχνει πόσα μια εταιρεία αποδίδει σε μερίσματα κάθε χρόνο σε σχέση με την τιμή της μετοχής της. Η απόδοση του μερίσματος εμφανίζεται ως ποσοστό και υπολογίζεται διαιρώντας την αξία σε δολάρια των μερισμάτων που καταβάλλονται σε ένα συγκεκριμένο έτος ανά μετοχή μετοχών που κατέχονται από την αξία δολαρίου μιας μετοχής.

Οι αποδόσεις για ένα τρέχον έτος μπορούν να εκτιμηθούν χρησιμοποιώντας τη μερισματική απόδοση του προηγούμενου έτους ή χρησιμοποιώντας την τελευταία τριμηνιαία απόδοση, πολλαπλασιάζοντας την με 4 και διαιρώντας με την τρέχουσα τιμή της μετοχής.

Μέθοδος απόδοσης μερισμάτων

Μερισματική Απόδοση = ετήσιο μέρισμα ανά μετοχή / τιμή μετοχής ανά μετοχή

Για παράδειγμα, εάν το ετήσιο μέρισμα μιας εταιρείας είναι 1,50 δολάρια και η μετοχή διαπραγματεύεται στα 25 δολάρια, η απόδοση του μερίσματος είναι 6%. ($ 1,50 / $ 25 = 0,06)

Κατανόηση της απόδοσης μερισμάτων

Η απόδοση του μερίσματος είναι μια μέθοδος μέτρησης του ποσού της ταμειακής ροής που παίρνετε πίσω για κάθε δολάριο που επενδύετε σε μετοχική θέση.

Με άλλα λόγια, η μέτρησή του για το πόσο "χτύπησε το δολάρι σου" παίρνεις από τα μερίσματα. Χωρίς κέρδη κεφαλαίου, η απόδοση του μερίσματος είναι ουσιαστικά η απόδοση της επένδυσης για ένα απόθεμα.

Εδώ είναι ένα παράδειγμα μερισματικής απόδοσης για να εξηγήσουμε την ιδέα από την Investopedia:

Ας υποθέσουμε ότι η μετοχή της εταιρείας XYZ διαπραγματεύεται στα $ 20 και πληρώνει ετήσια μερίσματα ύψους $ 1 ανά μετοχή στους μετόχους της. Ας υποθέσουμε επίσης ότι η μετοχή της εταιρείας XYZ διαπραγματεύεται στα $ 40 και επίσης καταβάλλει ετήσια μερίσματα ύψους $ 1 ανά μετοχή. Αυτό σημαίνει ότι η μερισματική απόδοση της εταιρίας ABC είναι 5% (1/20 = 0,05), ενώ η μερισματική απόδοση της XYZ είναι μόνο 2,5% (1/40 = 0,025). Αν υποθέσουμε ότι όλοι οι άλλοι παράγοντες είναι ισοδύναμοι, τότε ένας επενδυτής που επιθυμεί να χρησιμοποιήσει το χαρτοφυλάκιό του για να συμπληρώσει το εισόδημά του θα προτιμούσε πιθανώς το απόθεμα της ABC έναντι του XYZ, καθώς έχει διπλασιαστεί η απόδοση του μερίσματος.

Οι επενδυτές που χρειάζονται ελάχιστη ταμειακή ροή από τις επενδύσεις τους μπορούν να εξασφαλίσουν επενδύοντας σε μετοχές που πληρώνουν υψηλές, σταθερές μερισματικές αποδόσεις. Οι παλαιότερες, καθιερωμένες εταιρείες συνήθως πληρώνουν υψηλότερο ποσοστό από τις νεότερες εταιρίες και το ιστορικό των μερισμάτων τους μπορεί να είναι πιο συνεπές. Ωστόσο, τα υψηλά μερίσματα μπορεί να κοστίζουν μια εταιρεία με αναπτυξιακό δυναμικό. Κάθε δολάριο που μια επιχείρηση αποδίδει στους μετόχους της σε μερίσματα είναι χρήματα που η εταιρεία δεν επανεπενδύει από μόνη της για να κάνει κέρδη κεφαλαίου. Η πληρωμή για την κατοχή ενός αποθέματος είναι σίγουρα μια ελκυστική πρόταση, οι μέτοχοι μπορούν να κερδίσουν υψηλές αποδόσεις αν η αξία των αποθεμάτων τους αυξηθεί ενώ την κατέχουν.

Πρόσθετα άρθρα σε αυτή τη σειρά

1. Κέρδη ανά Μερίδιο - EPS
2. Δείκτης τιμής προς κέρδη - P / E
3. Προβλεπόμενη αύξηση κερδών - PEG
4. Τιμή προς Πωλήσεις - P / S
5. Τιμή στο βιβλίο - P / B
6. Δείκτης πληρωμής μερισμάτων
7. Μερισματική απόδοση
8. Λογιστική αξία
9. Επιστροφή κεφαλαίου

Επιστροφή στο κύριο άρθρο.