Μπορεί να εξαρτάται από το προφίλ κινδύνου και το χρονικό ορίζοντα
Οι συμβάσεις και οι επιλογές έχουν τα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματά τους, και οι έμπειροι έμποροι συχνά χρησιμοποιούν και τα δύο ανάλογα με την κατάσταση. Άλλοι έμποροι επιθυμούν να εστιάσουν το ένα ή το άλλο.
Είναι καλύτερο να κατανοήσετε πλήρως τα χαρακτηριστικά του καθενός όταν αποφασίζετε πώς να ανταλλάξετε εμπορεύματα. Από εκεί, πρόκειται απλώς για τη χρήση στρατηγικών που έχουν την πιο νόημα για εσάς.
Συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης συναλλαγών
Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης είναι το καθαρότερο όχημα που χρησιμοποιείται για την εμπορία προϊόντων. Αυτά τα συμβόλαια είναι πιο ρευστά από τις συμβάσεις δικαιωμάτων προαίρεσης και δεν χρειάζεται να ανησυχείτε για τις συνεχείς επιλογές χρονικής αποσύνθεσης στην αξία που μπορούν να βιώσουν οι επιλογές.
Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης κινούνται ταχύτερα από τα συμβόλαια δικαιωμάτων προαίρεσης, διότι οι επιλογές προχωρούν μόνο σε συσχετισμό με το συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης. Το ποσό αυτό θα μπορούσε να είναι 50 τοις εκατό για τα επιτόκια των χρημάτων ή ίσως μόνο το 10 τοις εκατό για τις βαθιές επιλογές εκτός χρήματος.
Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης έχουν μεγαλύτερη σημασία για τους σκοπούς των συναλλαγών ημέρας . Υπάρχει συνήθως λιγότερη ολίσθηση από ό, τι μπορεί να υπάρχει με τις επιλογές, και είναι ευκολότερο να εισέλθουν και να βγουν από το γιατί κινούνται πιο γρήγορα.
Πολλοί επαγγελματίες έμποροι επιθυμούν να χρησιμοποιήσουν στρατηγικές διάδοσης, ειδικά στις αγορές σιτηρών.
Είναι πολύ πιο εύκολο να ανταλλάσσετε τα spreads του ημερολογίου - αγοράζοντας και πωλώντας μπροστά και απομακρυσμένα συμβόλαια το ένα το άλλο - και εξάπλωση διαφορετικών προϊόντων, όπως η πώληση καλαμποκιού και η αγορά σίτου.
Επιλογές συναλλαγών
Πολλοί νέοι έμποροι βασικών προϊόντων ξεκινούν με συμβάσεις δικαιωμάτων προαίρεσης. Το κύριο πλεονέκτημα με επιλογές για πολλούς ανθρώπους είναι ότι δεν μπορείτε να χάσετε περισσότερο από την επένδυσή σας, αλλά η πιθανότητα να υπάρχει αρνητική ισορροπία είναι λεπτή αν διακινδυνεύσετε μόνο ένα μικρό τμήμα του λογαριασμού σας σε κάθε συναλλαγή.
Οι επιλογές συναλλαγών μπορεί να είναι πιο συντηρητική προσέγγιση, ειδικά εάν χρησιμοποιείτε στρατηγικές διάδοσης δικαιωμάτων προαίρεσης. Οι διαφορές κλήσεων ταύρων και οι spread spreads μπορούν να αυξήσουν τις πιθανότητες επιτυχίας αν αγοράσετε για πιο μακροπρόθεσμο εμπόριο και το πρώτο σκέλος της εξάπλωσης βρίσκεται ήδη στα χρήματα.
Οι επιλογές προθεσμιακών συμβολαίων είναι ένα περιουσιακό στοιχείο που χάνεται. Από τεχνική άποψη, οι επιλογές χάνουν αξία με κάθε μέρα που περνάει. Η αποσύνθεση τείνει να αυξάνεται καθώς οι επιλογές προσεγγίζουν τη λήξη. Μπορεί να είναι απογοητευτικό το να είσαι σωστός στην κατεύθυνση του εμπορίου, αλλά τότε οι επιλογές σου παραμένουν άχρηστες επειδή η αγορά δεν κινήθηκε αρκετά μακριά για να αντισταθμίσει την αποσύνθεση του χρόνου.
Ακριβώς όπως η χρονική αποσύνθεση των επιλογών μπορεί να λειτουργήσει εναντίον σας, μπορεί επίσης να λειτουργήσει για σας εάν χρησιμοποιήσετε μια στρατηγική πώλησης δικαιωμάτων προαίρεσης. Ορισμένοι έμποροι πωλούν αποκλειστικά επιλογές για να επωφεληθούν από το γεγονός ότι ένα μεγάλο ποσοστό δικαιωμάτων λήγει χωρίς αξία. Έχετε απεριόριστο κίνδυνο όταν πουλάτε επιλογές, αλλά οι πιθανότητες να κερδίσετε σε κάθε συναλλαγή είναι καλύτερες από τις επιλογές αγοράς.
Μερικοί έμποροι επιλογής προτιμούν ότι οι επιλογές δεν κινούνται τόσο γρήγορα όσο οι συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης. Μπορείτε να σταματήσετε πολύ γρήγορα από ένα εμπόριο συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης με μια άγρια ταλάντευση. Ο κίνδυνος σας περιορίζεται στις επιλογές, επομένως μπορείτε να οδηγήσετε πολλές από τις άγριες εναλλαγές στις τιμές των προθεσμιακών συμβολαίων.
Όσο η αγορά φτάνει στο στόχο σας στον απαιτούμενο χρόνο, οι επιλογές μπορεί να είναι ένα ασφαλέστερο στοίχημα.
Και τα δύο μελλοντικά και οι επιλογές είναι παράγωγα
Σκεφτείτε τον κόσμο των εμπορευμάτων ως πυραμίδα. Στην κορυφή της δομής είναι η ίδια η φυσική πρώτη ύλη. Όλες οι τιμές άλλων οχημάτων, όπως τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, τα δικαιώματα προαίρεσης και ακόμη και τα προϊόντα ETF και ETN, προέρχονται από τη δράση των τιμών στο φυσικό εμπόρευμα. Γι 'αυτό το μέλλον και οι επιλογές είναι παράγωγα.
Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης έχουν ημερομηνίες παράδοσης ή λήξης, οπότε πρέπει να κλείσουν ή να παραδοθούν. Οι επιλογές έχουν επίσης ημερομηνίες λήξης. Η επιλογή ή το δικαίωμα αγοράς ή πώλησης του υποκείμενου μέλλοντος ακυρώνεται στις ημερομηνίες αυτές.
Μακρές και σύντομες επιλογές
Οι μακριές επιλογές είναι λιγότερο επικίνδυνες από τις σύντομες επιλογές . Το μόνο που κινδυνεύει όταν αγοράζετε μια επιλογή είναι το ασφάλιστρο που καταβάλλεται για την επιλογή κλήσης ή πώλησης.
Οι επιλογές είναι ασφάλιση τιμής - εξασφαλίζουν ένα επίπεδο τιμών, που ονομάζεται τιμή απεργίας, για τον αγοραστή. Η τιμή του δικαιώματος προαίρεσης είναι η πριμοδότηση, ένας όρος που χρησιμοποιείται στην ασφαλιστική δραστηριότητα. Οι τιμές προαίρεσης επί εμπορευμάτων είναι ασφάλιστρα που ενισχύουν τη φύση της ασφάλισης τιμών, αλλά γίνονται ασφαλιστική εταιρεία όταν πουλάτε ένα δικαίωμα προαίρεσης. Το μέγιστο κέρδος για την πώληση ή τη χορήγηση δικαιώματος προαίρεσης είναι το εισπραττόμενο τίμημα. Μια ασφαλιστική εταιρεία δεν μπορεί ποτέ να κάνει περισσότερα χρήματα από τα ασφάλιστρα που καταβάλλουν όσοι αγοράζουν την ασφάλιση.
Τα εμπορεύματα είναι πτητικά περιουσιακά στοιχεία επειδή οι τιμές των δικαιωμάτων προαίρεσης ενδέχεται να είναι υψηλές. Η τιμή μιας διάταξης είναι συνάρτηση της διακύμανσης ή της μεταβλητότητας της υποκείμενης αγοράς. Η απόφαση σχετικά με το εάν θα διαπραγματευτείτε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης ή επιλογές εξαρτάται από το προφίλ κινδύνου, τον χρονικό σας ορίζοντα και τη γνώμη σας τόσο για την κατεύθυνση της τιμής αγοράς όσο και για τη μεταβλητότητα των τιμών.