Μια Βασική Εισαγωγή στις Συμβάσεις Futures Dow
Τι είναι τα Dow Futures;
Μια συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης είναι μια νομικά δεσμευτική συμφωνία μεταξύ δύο μερών (τα οποία μπορεί να είναι ιδιώτες ή ιδρύματα) στα οποία συμφωνούν να ανταλλάξουν χρήματα ή περιουσιακά στοιχεία με βάση μια σχέση με μια προκαθορισμένη τιμή ενός υποκείμενου δείκτη.
Χαλαρώστε - δεν είναι τόσο περίπλοκο όσο ακούγεται. Το μόνο που σημαίνει είναι ότι δύο άνθρωποι συναντώνται και καταλήγουν σε μια συμφωνία στην οποία λένε: "Αν ο δείκτης Dow Jones Industrial Average είναι ή υπερβαίνει (εισάγετε την τιμή εδώ) μέχρι μια συγκεκριμένη ημερομηνία (αποκαλούμενη" τελική ημερομηνία διακανονισμού "), το κόμμα θα πληρώσει μια άλλη διαφορά μεταξύ της πραγματικής τιμής κλεισίματος του δείκτη και της προκαθορισμένης τιμής επί της οποίας συμφωνήσαμε όταν συνάψαμε τη σύμβαση ». Σε αντίθεση με μια επιλογή, η οποία δίνει στον κάτοχο το δικαίωμα αλλά όχι την υποχρέωση, να ασκήσει τους όρους της συμφωνίας, σε συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης, αμφότερα τα μέρη πρέπει να εκτελέσουν το μέρος της συμφωνίας.
Πού συμβαίνει το Dow Futures Trade;
Τα συμβόλαια Dow Futures διαπραγματεύονται σε χρηματιστήριο , πράγμα που σημαίνει ότι η ανταλλαγή χρησιμεύει ως ο αντισυμβαλλόμενος σε κάθε θέση. Διαφορετικά, θα πρέπει πάντα να ανησυχείτε για το πρόσωπο που κρατούσε την άλλη πλευρά της θέσης σας που δεν συμμορφώνεται με τη σύμβαση. Εάν θα πτωχεύσουν, θα πεθάνουν ή δεν θα είναι σε θέση να εκπληρώσουν την πλευρά της συμφωνίας, θα βρεθείτε στο κρύο. μια τέλεια καλή θέση θα μπορούσε να πάει κοιλιά-up επειδή δεν μπορούσαν να ζήσουν μέχρι το πλευρό τους από το παζάρι.
Με την εκκαθάριση όλων των προθεσμιακών συμβολαίων μέσω της ανταλλαγής δικαιωμάτων προαίρεσης, ο κίνδυνος αυτός εξαλείφεται επειδή το χρηματιστήριο εξυπηρετεί την εγγύηση κάθε θέσης.
Πότε κάνει το Dow Futures Trade;
Τα Dow Futures αρχίζουν να διαπραγματεύονται στο Συμβούλιο Εμπορίου του Σικάγου στις 7:20 π.μ. Κεντρική ώρα (8:20 π.μ. Ανατολική Ώρα), η οποία είναι μια ώρα και δέκα λεπτά πριν ανοίξει η χρηματιστηριακή αγορά, επιτρέποντας έτσι τη διαπραγμάτευση έτσι ώστε οι δημοσιογράφοι και οι επαγγελματίες λάβετε μια ιδέα για το συναίσθημα της αγοράς.
Δηλαδή, αν μια εταιρεία αναφέρει τεράστια κέρδη και το Dow Futures στα ύψη, οι πιθανότητες είναι καλές που θα αυξήσει και το ίδιο το χρηματιστήριο. Το αντίθετο ισχύει επίσης. Εάν συμβεί κάποιο γεγονός πριν το άνοιγμα της χρηματιστηριακής αγοράς που προκαλεί την υποχώρηση της Dow Futures, τότε είναι μια αρκετά καλή πιθανότητα ότι τα αποθέματα θα πέσουν όταν το κουδούνι ανοίξει.
Dow Futures και Leverage
Τα Dow Futures έχουν ενσωματωμένη μόχλευση, επιτρέποντας στους εμπόρους να κάνουν ουσιαστικά περισσότερα χρήματα για τις διακυμάνσεις των τιμών στην αγορά από ό, τι θα μπορούσαν απλά αγοράζοντας αποθέματα εντελώς. Ο πολλαπλασιαστής για το Dow Jones είναι 10, γεγονός που ουσιαστικά σημαίνει ότι τα Dow Futures ασχολούνται με τη μόχλευση 10-1 ή το 1,000%. Αν τα Dow Futures διαπραγματεύονται στα 7.000, μια ενιαία συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης θα έχει αγοραστική αξία $ 70.000. Για κάθε $ 1 (ή "σημείο" όπως είναι γνωστό στην Wall Street) το Dow Jones Industrial Average κυμαίνεται, η σύμβαση Dow Futures θα αυξήσει ή θα μειώσει τα 10 δολάρια. Το αποτέλεσμα είναι ότι ένας έμπορος που πίστευε ότι η αγορά θα συγκεντρωθεί θα μπορούσε απλώς να αποκτήσει Dow Futures και να κάνει ένα τεράστιο κέρδος ως αποτέλεσμα του συντελεστή μόχλευσης. αν η αγορά επρόκειτο να επιστρέψει σε 14.000, για παράδειγμα, από τις τρέχουσες 8.000, κάθε σύμβαση Dow Futures θα κέρδιζε 60.000 δολάρια αξίας (αύξηση 6000 σημείων x 10 συντελεστής μόχλευσης = 60.000 δολάρια).
Αξίζει να σημειωθεί ότι το αντίθετο μπορεί εύκολα να συμβεί. Αν η αγορά πέσει, ο έμπορος Dow Futures θα μπορούσε να χάσει τεράστια χρηματικά ποσά.