Τα αποσπάσματα και η σοφία του Warren Buffett

Ο Warren Buffett είναι ενεργός επενδυτής, μεγιστάνας των επιχειρήσεων και φιλάνθρωπος από το 1951 και συνεχίζει να είναι ισχυρός. Θεωρείται ένας από τους πιο επιτυχημένους επενδυτές στον κόσμο και η καθαρή του αξία ύψους $ 90,1 δισεκατομμυρίων δολαρίων από τις 16 Ιανουαρίου 2018 τον καθιστά τρίτο στον κατάλογο των πλουσιότερων ανθρώπων σε εθνικό και παγκόσμιο επίπεδο. Ο μπουφές έχει μεγαλύτερο ιστορικό επιτυχίας στο χτύπημα της αγοράς από ό, τι οποιοσδήποτε άλλος θρυλικός επενδυτής.

Ο Buffett απέκτησε μια εταιρία κλωστοϋφαντουργίας με το όνομα Berkshire Hathaway το 1965 και αργότερα χρησιμοποίησε το ίδιο όνομα για τη διαφοροποιημένη εταιρεία χαρτοφυλακίου του. Από το 1970, ο Buffett έχει υπηρετήσει ως πρόεδρος του Berkshire Hathaway και είναι επίσης ο μεγαλύτερος μέτοχος του. Στις 19 Δεκεμβρίου 2017, η τιμή των μετοχών της Berkshire Hathaway έπληξε ένα νέο υψηλό. ένα εκπληκτικό $ 300.000 ανά μετοχή. Πολλά μέσα ενημέρωσης αναφέρονται σε αυτόν ως "Oracle της Omaha" ή "Wizard", λόγω της επιτυχούς στρατηγικής επένδυσης αξίας και του τρόπου που ζει με τέτοια λιτότητα στην προσωπική του ζωή. Ο Buffett είναι ένας γνωστός φιλανθρωπος και έχει δεσμευθεί ότι θα δώσει το 99% του πλούτου του για να υποστηρίξει τα φιλανθρωπικά αίτια, κυρίως μέσω του Ιδρύματος Bill και Melinda Gates.

Με τα χρόνια, ο Buffett μοιράστηκε πολλές από τις σκέψεις του για την επιτυχή επένδυση. Έχει αναφερθεί συχνά και έχει πολύ συγκεκριμένες απόψεις σχετικά με τη σωστή νοοτροπία κατά την επένδυση σε μια εταιρεία:

• "Όταν η Berkshire αγοράζει κοινό απόθεμα , πλησιάζουμε τη συναλλαγή σαν να αγοράζαμε σε μια ιδιωτική επιχείρηση".

• «Οι λογιστικές συνέπειες δεν επηρεάζουν τις αποφάσεις μας για τη λειτουργία ή την κατανομή κεφαλαίου.Όταν τα έξοδα εξαγοράς είναι παρόμοια, προτιμούμε πολύ να αγοράσουμε $ 2 κέρδη τα οποία δεν μπορούν να ανακοινωθούν από εμάς σύμφωνα με τις τυποποιημένες λογιστικές αρχές παρά να αγοράσουμε $ 1 κέρδη που μπορούν να ανακοινωθούν».

Ο Buffett έχει επίσης κοινές απόψεις για την ποιότητα της διαχείρισης της εταιρείας και την νοοτροπία που αισθάνεται για την επιτυχημένη απόδοση:

• »(Όταν μιλάμε για διευθυντικά στελέχη και αποζημίωση για την εκτελεστική εξουσία) Ο .350 hitter αναμένει και αξίζει επίσης μια μεγάλη ανταμοιβή για την απόδοσή του - ακόμα κι αν παίζει για μια ομάδα που φιλοξενεί ένα κελάρι. παίζει για έναν νικητή. "
• "Πολλές επιλογές μετοχών στον εταιρικό κόσμο έχουν δουλέψει ακριβώς με αυτόν τον τρόπο: έχουν κερδίσει αξία μόνο και μόνο επειδή η διαχείριση διατήρησε τα κέρδη, όχι επειδή έκανε καλά με την πρωτεύουσα στα χέρια της".
• "Δεν βλέπουμε την ίδια την εταιρεία ως τον απόλυτο ιδιοκτήτη των περιουσιακών στοιχείων της επιχείρησής μας, αλλά βλέπουμε την εταιρεία ως έναν αγωγό μέσω του οποίου οι μέτοχοί μας διαθέτουν περιουσιακά στοιχεία."

Ο Buffett δίνει συχνά καθοδήγηση που παρέχει πληροφορίες για τη δική του επιτυχημένη νοοτροπία επενδύσεων:

• "Δεν είστε ούτε σωστός ούτε λάθος επειδή το πλήθος διαφωνεί με σας. Έχετε δίκιο επειδή τα δεδομένα και η συλλογιστική σας έχουν δίκιο".
• "Μην παίρνετε τα ετήσια αποτελέσματα πολύ σοβαρά. Αντ 'αυτού, επικεντρωθείτε σε τέσσερις ή πενταετείς μέσους όρους."
• "Εστίαση στην απόδοση ιδίων κεφαλαίων, όχι κέρδη ανά μετοχή."
• "Οι περιστροφές σπάνια γυρίζουν."

Η σε βάθος ανάλυση είναι ένα από τα μυστικά της Buffett για την επιτυχία. Δεν βλέπει μόνο τις οικονομικές καταστάσεις, αλλά και την ποιότητα της ομάδας διαχείρισης των εταιρειών-στόχων της πρώτης γραμμής. Έδωσε οδηγίες για μερικά βασικά πράγματα που πρέπει να εξετάσει, αξιολογώντας την επιτυχία μιας επιχείρησης και την πιθανή απόδοση της μετοχής της:

• "Ψάξτε για εταιρείες με υψηλά περιθώρια κέρδους."
• "Είναι η διαχείριση ορθολογική;"
• "Είναι η διοίκηση ειλικρινής με τους μετόχους;"
• "Η διοίκηση αντιστέκεται στην θεσμική επιταγή;"
• "Η επιχείρηση έχει ευνοϊκές μακροπρόθεσμες προοπτικές;"
• "Η επιχείρηση έχει ένα σταθερό ιστορικό λειτουργίας;

Οι επενδυτικές μέθοδοι του Warren Buffett έχουν ορισμένα κοινά θέματα. μεταξύ αυτών, επιμένει ότι η αγορά μετοχών σε λιγότερες εταιρείες εξυπηρετεί καλύτερα τους επενδυτές. Συνιστά την αγορά μετοχών σε εταιρείες στις οποίες οι επενδυτές έχουν προσωπικό συμφέρον, όπως είναι ο καταναλωτής των προϊόντων της εταιρείας ή ο εραστής της επιχειρησιακής φιλοσοφίας της εταιρείας, για να φέρουν μεγαλύτερες αποδόσεις του χαρτοφυλακίου μετοχών. Επίσης αισθάνεται έντονα ότι διατηρεί μακροπρόθεσμα επενδύσεις σε μετοχές.

• "Η ευρεία διαφοροποίηση απαιτείται μόνο όταν οι επενδυτές δεν καταλαβαίνουν τι κάνουν."

• "Ποτέ μην επενδύετε σε μια επιχείρηση που δεν μπορείτε να καταλάβετε."
• "Εκτός αν μπορείτε να παρακολουθήσετε την απόρριψη της αποθέσεώς σας κατά 50% χωρίς να πάρετε πανικό, δεν πρέπει να είστε στο χρηματιστήριο."
• "Γιατί να μην επενδύσεις τα περιουσιακά σου στοιχεία στις εταιρείες που σου αρέσει πραγματικά;" Όπως είπε η Mae West, "Πολύ καλό πράγμα μπορεί να είναι υπέροχο".
• "Ο κίνδυνος μπορεί να μειωθεί σημαντικά συγκεντρώνοντας μόνο σε λίγες εκμεταλλεύσεις."
• "Είναι η αισιοδοξία που είναι ο εχθρός του ορθολογικού αγοραστή."
• "Η δυνατότητα να πει κανείς όχι είναι ένα τεράστιο πλεονέκτημα για έναν επενδυτή."
• "Ένας επενδυτής πρέπει να κάνει πολύ λίγα πράγματα σωστά εφ 'όσον αυτός ή αυτή αποφεύγει μεγάλα λάθη ."
• "Οι συμβουλές που δεν πατάτε ποτέ να κερδίζετε κέρδη είναι ανόητοι."
• "Είναι πιο σημαντικό να πούμε" όχι "σε μια ευκαιρία, παρά να πείτε" ναι "."
• «Πάντα να επενδύει μακροπρόθεσμα».
• "Δεν είναι απαραίτητο να κάνουμε έκτακτα πράγματα για να έχουμε εξαιρετικά αποτελέσματα."

Τέλος, ο Buffett μίλησε συχνά για περισσότερες σκέψεις υψηλού επιπέδου σχετικά με μια επιτυχημένη νοοτροπία επενδύσεων. Αυτά τα αποσπάσματα επαναλαμβάνουν την προτίμησή του για μακροχρόνια κατοχή και εστίαση, όχι τόσο στην εξωτερική επιχειρηματική ή οικονομική συγκυρία, αλλά στην ποιότητα της εταιρείας. τη φιλοσοφία, τη διαχείριση και τις λειτουργίες της:

• «Σταματήστε να προσπαθείτε να προβλέψετε την κατεύθυνση της χρηματιστηριακής αγοράς, της οικονομίας, των επιτοκίων ή των εκλογών».
• "Αγοράστε εταιρείες με ισχυρές ιστορίες κερδοφορίας και με κυρίαρχο franchise επιχειρήσεων ".
• "Να είστε φοβισμένοι όταν άλλοι είναι άπληστοι και άπληστοι μόνο όταν άλλοι φοβούνται".
• "Πολλή επιτυχία μπορεί να αποδοθεί στην αδράνεια. Οι περισσότεροι επενδυτές δεν μπορούν να αντισταθούν στον πειρασμό να αγοράζουν και να πωλούν συνεχώς".
• "Η λήθαργος, που συνορεύει με τη λεία, θα πρέπει να παραμείνει ο ακρογωνιαίος λίθος ενός επενδυτικού στυλ."
• "Ένας επενδυτής πρέπει να ενεργεί σαν να είχε μια κάρτα απόφασης για όλη τη ζωή του με μόλις είκοσι γροθιές πάνω του".
• "Η ανάπτυξη και η επένδυση αξίας ενώνουν το ισχίο."
• "Θυμηθείτε ότι η χρηματιστηριακή αγορά είναι μανιοκαταθλιπτική."
• "Αγοράστε μια επιχείρηση, μην νοικιάσετε μετοχές."
• "Ένας επενδυτής θα πρέπει κανονικά να κρατά ένα μικρό κομμάτι μιας εξαιρετικής επιχείρησης με την ίδια αντοχή που ένας ιδιοκτήτης θα εκθέσει εάν ανήκει σε όλη αυτή την επιχείρηση".

Το Υπόλοιπο δεν παρέχει φορολογικές, επενδυτικές ή χρηματοοικονομικές υπηρεσίες και συμβουλές. Οι πληροφορίες παρουσιάζονται χωρίς να ληφθούν υπόψη οι επενδυτικοί στόχοι, η ανοχή κινδύνου ή οι οικονομικές συνθήκες κάθε συγκεκριμένου επενδυτή και ενδέχεται να μην είναι κατάλληλες για όλους τους επενδυτές. Οι προηγούμενες αποδόσεις δεν είναι ενδεικτικές των μελλοντικών αποτελεσμάτων. Η επένδυση συνεπάγεται κίνδυνο, συμπεριλαμβανομένης της ενδεχόμενης απώλειας κεφαλαίου.