Δεν υπάρχει τίποτα τρομακτικό για τα αποθέματα Phantom
Όχι, αυτά τα φαντάσματα είναι μια διαφορετική ποικιλία πνευμάτων, με τη μορφή των λεγόμενων "φανταστικών" αποθεμάτων που γίνονται όλο και πιο διαδεδομένα στον τομέα των αποζημιώσεων των εργαζομένων.
Οι εταιρείες, όπως οι Publix Supermarkets, Saatchi & Saatchi και Proctor & Gamble, προσφέρουν (ή έχουν προσφέρει) στους εργαζόμενους κάποια μορφή φετινής ιδιοκτησίας μετοχών, ως μέρος των πακέτων αποζημίωσης των εργαζομένων τους.
Αναμείνετε περισσότερες εταιρείες να ακολουθήσουν καθώς αντιλαμβάνονται τα οφέλη από την υλοποίηση εκστρατειών αποζημιώσεων εργαζομένων αποθεμάτων φάντασμα.
Φανταστικά αποθέματα καθορισμένα
Οι μετοχές Phantom είναι ακριβώς αυτό που το όνομά τους υποδηλώνει - μια μορφή αποζημίωσης των εργαζομένων που δίνει στους υπαλλήλους πρόσβαση στην ιδιοκτησία των μετοχών χωρίς στην πραγματικότητα να κατέχει το απόθεμα. Όπως κάθε γνήσιο απόθεμα, τα φανταστικά αποθέματα αυξάνονται και μειώνονται σε αξία σύμφωνα με το υποκείμενο μετοχικό κεφάλαιο της εταιρείας και οι υπάλληλοι αποζημιώνονται με κέρδη που προκύπτουν από την εκτίμηση κάθε μετοχής της εταιρείας σε συγκεκριμένη ημερομηνία.
Σε γενικές γραμμές, ο αριθμός των μετοχών φαντασμάτων που δίνονται σε έναν υπάλληλο ή διαχειριστή εξαρτάται από την εκπεφρασμένη αξία αυτού του ατόμου στην εταιρεία. Όσο υψηλότερη είναι η αξία του εργαζομένου, τόσο περισσότερες μετοχές των μετοχών φαντάσματος που πιθανόν να λάβει. Όταν απονέμονται τα φαντασματικά αποθέματα, εισέρχεται ένας «μηχανισμός καθυστέρησης», όπου η πραγματική οικονομική πληρωμή γίνεται μετά από ένα μεγάλο χρονικό διάστημα - δύο έως πέντε χρόνια είναι μια κοινή αποπληρωμή μετοχών φαντασμάτων, ανάλογα με τη συμφωνία που συνάπτεται μεταξύ της εταιρείας και των εργαζομένων .
Από την άποψη αυτή, οι εταιρείες χρησιμοποιούν φανταστικές μετοχές ως εργαλείο κινητοποίησης για να ανταμείψουν τους υπαλλήλους και να δώσουν στους εργαζόμενους "δέρμα στο παιχνίδι" για να αυξήσουν την παραγωγικότητα του χώρου εργασίας και να κερδίσουν περισσότερη κερδοφορία - μια φόρμουλα που οδηγεί στην τιμή της μετοχής της εταιρείας υψηλότερη .
Τύποι Phantom Stock
Όταν εφαρμόζουν αποθέματα φαντασμάτων ως αποζημίωση αποθεμάτων εργαζομένων, οι εταιρείες τείνουν να χρησιμοποιούν είτε αποθέματα φανταστικών μετοχών είτε μετοχές "πλήρους αξίας".
Δείτε πώς λειτουργεί κάθε φάντασμα μοντέλο μετοχών:
Μόνο εκτίμηση: Τα αποθέματα εκτιμήσεως αποτρέπουν τους παραλήπτες από τη συγκέντρωση της τρέχουσας αξίας ενός φανταστικού αποθέματος. Αντ 'αυτού, οι παραλήπτες κερδίζουν οποιοδήποτε κέρδος (δηλ. Ανατίμηση τιμής μετοχών) που μπορεί να κερδίσει το φανταστικό απόθεμα για συγκεκριμένο χρονικό διάστημα. Για παράδειγμα, εάν ο υπάλληλος "Α" επρόκειτο να λάβει 1.000 μετοχές μετοχών φαντασμάτων, με κάθε μετοχή αξίας 20 δολαρίων, η τρέχουσα αξία του μετοχικού κεφαλαίου της εταιρείας θα ανερχόταν σε 20.000 δολάρια. Σύμφωνα με τους όρους της σύμβασης, ο εργαζόμενος πρέπει να παραμείνει στην επιχείρηση για πέντε χρόνια, για παράδειγμα, να επωφεληθεί από τη συμφωνία φαντασμάτων (γνωστή ως "περίοδος κατοχύρωσης"). Την εποχή εκείνη, το απόθεμα της εταιρείας αυξήθηκε στα $ 40 ανά μερίδιο. Κάτω από αυτό το σενάριο, ο εργαζόμενος «Α», μετά την πενταετή περίοδο, θα λάβει τη διαφορά μεταξύ της τρέχουσας αξίας των μετοχών κατά 20 δολάρια ανά μετοχή κατά την ημερομηνία της σύμβασης και των 40 δολαρίων ανά μετοχή κατά την ημερομηνία όταν αποκτήσει το δικαίωμα να αποκομίσει οποιαδήποτε κέρδη από το απόθεμα (ή $ 20 ανά μετοχή.) Αυτό θα έδινε στον φανταστικό μέτοχο κέρδος $ 20.000.
Πλήρης Αξία: Στο πλαίσιο μιας διαπραγμάτευσης μετοχών φαντασμάτων πλήρους αξίας, ο παραλήπτης κερδίζει τόσο την τρέχουσα αξία όσο και κάθε ανατίμηση της τιμής του μετοχικού κεφαλαίου μόλις επιτευχθεί η ημερομηνία λήξης.
Στην παραπάνω περίπτωση, ο εργαζόμενος "Α" δεν θα λάβει μόνο την αύξηση των 20 $ ανά μετοχή μετά από πέντε χρόνια, θα κέρδιζε επίσης την τρέχουσα ανατίμηση της τιμής κατά την ημερομηνία έναρξης της διαπραγμάτευσης, επίσης $ 20 ανά μετοχή σε ένα χρηματιστήριο σε $ 40 ανά μετοχή. Σε 1.000 μετοχές που θα έδιναν στον εργαζόμενο 40.000 δολάρια μετά την πενταετή ημερομηνία έναρξης κατοχύρωσης.
Πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα των μετοχών Phantom
Όπως συμβαίνει με οποιοδήποτε χρηματοοικονομικό / επενδυτικό μέσο, δεν υπάρχει έλλειψη θετικών και ελαφρώς λιγότερων αρνητικών με συμφωνίες μετοχών φαντασμάτων:
Πλεονεκτήματα
- Τα αποθέματα φαντάσματος αποτελούν ένα σταθερό εργαλείο για την παραμονή των βασικών υπαλλήλων στο πλοίο καθ 'όλη τη διάρκεια της κατοχύρωσης, αλλά και για την αύξηση της παραγωγικότητας των εργαζομένων. Μετά από όλα, όταν η τιμή μετοχών φαντάσματος εκτιμά, ο δικαιούχος ωφελεί, πάρα πολύ. Για τους εργοδότες, αυτό είναι ένα πραγματικό win-win.
- Διατηρώντας το σενάριο φανταστικών αποθεμάτων, οι πραγματικοί μέτοχοι της εταιρείας δεν βλέπουν τις μετοχές τους να αραιώνονται σε αξία, καθώς τα αποθέματα σκιών δεν είναι τα ίδια με τα κανονικά αποθέματα της εταιρείας.
- Για τους υπαλλήλους, δεν υπάρχει λόγος να αγοράσετε πραγματικά μετοχές μετοχών φαντασμάτων, όπως οι τακτικοί μέτοχοι πρέπει να κάνουν στην ανοικτή αγορά. Αντ 'αυτού, μετοχές φαντασμάτων δίδονται στους υπαλλήλους χωρίς χρήματα που αλλάζουν χρήματα. Αυτό είναι ένα μεγάλο πλεονέκτημα για τους εργαζόμενους, οι οποίοι συμμετέχουν μόνο στο μετοχικό κεφάλαιο, χωρίς να χρειάζεται να πληρώσουν για αυτούς.
- Ο εταιρικός έλεγχος των φανταστικών αποθεμάτων είναι επωφελής και για τους εργοδότες. Σύμφωνα με ένα τυπικό καταστατικό μετοχών ή συμβολαίου, οι εταιρείες μπορούν να υπαγορεύσουν τη δομή της συμφωνίας. Για παράδειγμα, η εταιρεία μπορεί να ελέγχει το επίπεδο συμμετοχής στο μετοχικό κεφάλαιο με τη μορφή μερισμάτων που καταβάλλονται στους εργαζομένους. Επίσης, οι εταιρείες μπορούν να συμπεριλάβουν διατάξεις σε μια συμφωνία φανταστικού αποθέματος που "χάνει" οποιεσδήποτε παροχές φανταστικού αποθέματος εάν ο εν λόγω εργαζόμενος αναχωρήσει από την εταιρεία πριν από την ημερομηνία ολοκλήρωσης της κατοχυρωμένης κατοχύρωσης.
Μειονεκτήματα
- Οι εταιρείες που εφαρμόζουν τα σχέδια φανταστικών αποθεμάτων μπορούν να επιβαρύνονται με πρόσθετο κόστος, ιδίως εάν μια επισκόπηση αποτίμησης αποθεμάτων πρέπει να ολοκληρωθεί από μια εξωτερική λογιστική εταιρεία.
- Για τους υπαλλήλους, η εταιρεία καλεί όλες τις βολές σε μια συμφωνία φανταστικού μετοχικού κεφαλαίου, δίνοντάς τους ελάχιστο έλεγχο ή ελιγμούς εάν η τιμή της μετοχής πηγαίνει νότια. Μπορούν επίσης να τερματιστούν πριν από την έναρξη της συμφωνίας, σε θέματα έξω από τον έλεγχο του υπαλλήλου, αφήνοντάς τα από τύχη για τη συλλογή τυχόν χρηματικών παροχών σε μετοχές.
- Φορολογικός συντελεστής σε συμφωνίες μετοχών φάντασμα, πάρα πολύ. Για παράδειγμα, οι εταιρείες πρέπει να τηρούν αυστηρά το καταστατικό 409A της υπηρεσίας εσωτερικών εσόδων, το οποίο περιορίζει τις επιλογές της εταιρείας για την καθιέρωση ημερομηνιών διανομής και επίσης εμποδίζει τους εργαζόμενους και τους διευθυντές να επιταχύνουν τις αποζημιώσεις αποθεμάτων φαντασμάτων, αν θεωρούν ότι η εταιρεία βρίσκεται σε σοβαρό οικονομικό άγχος.
- Για τους υπαλλήλους, τα φανταστικά αποθέματα έρχονται με όρια τα οποία κανονικά είναι τα ίδια για την πορεία των τακτικών εταιρικών μετόχων. Για παράδειγμα, οι φανταστικοί μέτοχοι δεν έχουν δικαίωμα ψήφου και ενδέχεται να μην είναι επιλέξιμοι για μερίσματα, ανάλογα με τη δομή της συμφωνίας.
Η διατροφή; Τα σχέδια φανταστικών αποθεμάτων μπορούν να αποτελέσουν ένα καλό εργαλείο παροχής κινήτρων για τους εργοδότες και ένα σταθερό σχέδιο κινήτρων για εργαζόμενους. Αν τα γεγονότα γίνονται ξαφνικά και η τιμή της μετοχής δεν εκτιμάται, ούτε ο εργοδότης ούτε ο υπάλληλος χάνουν άμεσα χρήματα στη συμφωνία.
Αυτό παρέχει μεγαλύτερη ανοδική τάση από ό, τι για τα σχέδια φανταστικών αποθεμάτων - ένα όλο και πιο πολύτιμο χρηματοοικονομικό εργαλείο σε μια εποχή κατά την οποία η διατήρηση των εργαζομένων είναι καθοριστική και όταν η χρηματιστηριακή αγορά βρίσκεται σε γενική ανοδική τάση.