Το άρθρο 15/50 Χρηματιστήριο βοηθά τους επενδυτές να αποθέσουν ισορροπία μεταξύ κινδύνου και ανταμοιβής
Ποιος είναι ο καλύτερος τρόπος για τον μέσο επενδυτή να εξισορροπήσει τον κίνδυνο έναντι της πιθανής ανταμοιβής;
Για χρόνια, οι οικονομικοί σύμβουλοι απάντησαν: "Φροντίστε την ηλικία σας σε ομόλογα".
Η δική σας ηλικία σε ομόλογα (OYAIB) λέει ότι το ποσοστό των ομολόγων στο χαρτοφυλάκιό σας πρέπει να είναι ίσο με την ηλικία σας. Εάν είστε 25 ετών, μόνο το 25% των χρημάτων σας πρέπει να είναι σε ομόλογα. Εάν είστε 60 ετών, το 60% του ενεργητικού σας θα πρέπει να είναι ομόλογα. Το OYAIB βασίζεται στην ιδέα ότι, καθώς προχωρούμε πιο κοντά στη συνταξιοδότηση, θέλουμε να αντικαταστήσουμε το αναπτυξιακό δυναμικό και τον κίνδυνο των αποθεμάτων με τη σχετική προβλεψιμότητα των ποιοτικών ομολόγων.
Δεδομένων των αλλαγών στο επενδυτικό τοπίο, πιστεύω ότι ήρθε η ώρα να αλλάξει η OYAIB μια νέα κατευθυντήρια γραμμή.
OYAIB έχει γίνει λιγότερο χρήσιμο σήμερα με τη σημαντική αλλαγή που συμβαίνει στην αγορά ομολόγων. Καθώς μειώνονται τα επιτόκια, τα ομόλογα ανεβαίνουν. Σήμερα, μετά από τρεις δεκαετίες καθοδικής κίνησης, τα επιτόκια άρχισαν να κινούνται αργά από τα χαμηλότερα επίπεδα όλων των εποχών. Οι τάσεις των επιτοκίων είναι φανερά δύσκολο να προβλεφθούν, αλλά θα μπορούσαμε να είμαστε για 20 ή 30 χρόνια αργών ρυθμών αύξησης. Αυτό σημαίνει ότι η ετήσια απόδοση 8 τοις εκατό που τα ομόλογα έχουν κατά μέσο όρο από το 1976 είναι απίθανο.
Και εξετάστε τις μεγάλες ζωές της σημερινής ζωής. Δεν είναι ασυνήθιστο σήμερα για κάποιον να συνταξιοδοτηθεί για 25 ή 30 χρόνια. Η πληρωμή για αυτά τα χρόνια θα απαιτήσει πιθανώς από εσάς να αναλάβετε μεγαλύτερο κίνδυνο στη συνταξιοδότηση από τους γονείς σας. Αυτό σημαίνει ότι κατέχουν περισσότερα αποθέματα, τα οποία προσφέρουν τις δυνατότητες ανάπτυξης και μεγαλύτερης μεταβλητότητας.
Αν έχετε τουλάχιστον μέτρια ανοχή κινδύνου, ξεχάστε το OYAIB και εφαρμόστε αυτό που ονομάζω κανόνα αποθεμάτων 15/50.
Εάν πιστεύετε ότι έχετε πάνω από 15 χρόνια στη Γη, το χαρτοφυλάκιό σας πρέπει να αποτελείται από τουλάχιστον 50 τοις εκατό μετοχές, με το υπόλοιπο των ομολόγων και των μετρητών. Αυτή η προσέγγιση σας βοηθά να διατηρήσετε μια ισορροπία μεταξύ κινδύνου και ανταμοιβής.
Αυτό πραγματικά δεν είναι μια νέα ιδέα. Η ιδέα του χαρτοφυλακίου 50/50 είναι εδώ και δεκαετίες.
Ο καθηγητής του Business School του Columbia Benjamin Graham, ο οποίος ήταν ο μέντορας του Warren Buffet, υποστήριξε αυτή τη φιλοσοφία, όπως και ο ιδρυτής της Vanguard John Bogle.
Τα αποθέματα στο χαρτοφυλάκιό σας 15/50 μπορούν να είναι είτε μερίσματα-πληρωτές (η προτίμησή μου) είτε τα αποθέματα ανάπτυξης. Παρακολουθήστε προσεκτικά τις χορηγήσεις σας και ανακατανομήστε, όπως είναι απαραίτητο, για να αποφύγετε την υστέρηση των αποθεμάτων πέρα από το 50%. Όπως επεσήμανε ο Benjamin Graham: "Όταν οι αλλαγές στο επίπεδο της αγοράς έχουν αυξήσει την συνιστώσα κοινών μετοχών, για παράδειγμα, 55 τοις εκατό το υπόλοιπο θα αποκατασταθεί με την πώληση ενός ενδέκατου του χαρτοφυλακίου μετοχών και τη μεταφορά των εσόδων σε ομόλογα. Αντίθετα, η μείωση του ποσοστού κοινών μετοχών στο 45 τοις εκατό θα απαιτούσε τη χρήση ενός ενδέκατου από το ταμείο ομολόγων για την αγορά πρόσθετων μετοχών. "
Ένα χαρτοφυλάκιο χαρτοφυλακίου 15/50 χρημάτων απαιτεί μεγαλύτερη ανοχή κινδύνου από μία που βασίζεται στο OYAIB, ειδικά αν είστε στη δεκαετία του '70. Αλλά για τους λόγους που ανέφερα, πιστεύω ότι είναι η φιλοσοφία που προσφέρει την καλύτερη ισορροπία κινδύνου έναντι ανταμοιβής τώρα και τα επόμενα χρόνια.