Συγκρίνοντας τις προσεγγίσεις ανάπτυξης και αξίας στην επενδυτική πολιτική
Και οι δύο αυτές στρατηγικές αγοράς επιδιώκουν να προσφέρουν τις καλύτερες δυνατές αποδόσεις, έτσι η πραγματική διαφορά μεταξύ των δύο είναι στην προσέγγισή τους.
Επενδύσεις στην ανάπτυξη
Ένας επενδυτής που επιθυμεί να δεσμεύσει ένα τμήμα ενός χαρτοφυλακίου για πολύ μακροπρόθεσμο χρονικό διάστημα θα πρέπει να εξετάσει την επένδυση ανάπτυξης. Αυτές οι επενδύσεις δεν θα δώσουν γρήγορες αποδόσεις, αλλά όταν πληρώσουν μακριά, μπορεί να αξίζει καλά την αναμονή. Τα αποθέματα ανάπτυξης είναι μετοχές σε εταιρείες με ισχυρή δυναμική, χρησιμοποιώντας κάθε πόρο για να επεκτείνουν το προϊόν ή την υπηρεσία τους για να δημιουργήσουν περισσότερα έσοδα και να κυριαρχήσουν στη συγκεκριμένη αγορά. Οι επενδυτές αγοράζουν αυτά τα αποθέματα με την προσδοκία ότι θα αυξάνουν σταθερά την τιμή τους και καθαρό καθαρό κέρδος όταν πωλούνται.
Δύο τρέχοντα παραδείγματα αυτών των μετοχών είναι τα Amazon και Netflix. Και οι δύο εταιρείες δίνουν προτεραιότητα στην τεχνολογική πρόοδο και την επέκταση της υποδομής πάνω από το κέρδος για να κυριαρχήσουν στις κατηγορίες τους. Η επιτυχία τους έχει οδηγήσει την αξία των μετοχών τους προς τα πάνω τις τελευταίες δύο δεκαετίες. Οι επιχειρήσεις αυτές μπορούν να δουν υψηλούς δείκτες τιμών / κερδών και αναλογίες τιμών προς βιβλίο, οι οποίοι υποδηλώνουν τη βεβαιότητα της αγοράς όσον αφορά την ικανότητα μιας εταιρείας να συνεχίσει να αυξάνει τα κέρδη.
Ενώ τα αποθέματα ανάπτυξης έχουν τη δυνατότητα να προσφέρουν υψηλότερες αποδόσεις, σε σύγκριση με τα αποθέματα αξίας, τείνουν να έχουν μεγαλύτερη μεταβλητότητα. Ο κίνδυνος είναι μια απότομη πτώση των τιμών στο απόθεμα λόγω αρνητικών κερδών ή κακών ειδήσεων για την εταιρεία. Έτσι θυμηθείτε, η μεταβλητότητα είναι μέρος του παιχνιδιού ανάπτυξης - υψηλότερο δυναμικό ανάποδο έρχεται με υψηλότερο κίνδυνο υποβάθμισης, αλλά άγρια κούνιες είναι μέρος της βόλτας.
Επενδύσεις αξίας
Οι επενδύσεις αξίας ορίζονται ως εταιρείες των οποίων οι τιμές των μετοχών δεν αντανακλούν απαραίτητα την αξία τους. Αξίζει οι επενδυτές να κυνηγούν ενεργά για μετοχές που πιστεύουν ότι είναι υποτιμημένες από την αγορά, αλλά εξακολουθούν να έχουν ισχυρό δυναμικό ανοδικών. Τα αποθέματα αυτά αναλύονται συγκρίνοντας την εγγενή αξία της εταιρείας με την τρέχουσα αγοραία αξία της. Η εγγενής αξία των επιχειρήσεων καθορίζεται από την αξιολόγηση της θεμελιώδους πτυχής της εταιρείας, συμπεριλαμβανομένου του επιχειρηματικού της μοντέλου, της διαχείρισης, των οικονομικών καταστάσεων και της ανταγωνιστικής κατάστασης. Όταν η εγγενής αξία μιας εταιρείας είναι υψηλότερη από την τρέχουσα αγοραία αξία της, το απόθεμα θεωρείται αξία.
Στις αρχές του 2016, η Fit Bit δημοσίευσε μια τριμηνιαία έκθεση που δείχνει 50% αύξηση των εσόδων από έτος σε έτος και πρόβλεψη για συνεχή αύξηση των εσόδων το 2016. Ωστόσο, επειδή η εταιρεία είχε επενδύσει σε μεγάλο βαθμό στην Ε & Α, τα κέρδη ανά μετοχή μειώθηκαν σε ένα έτος σε ετήσια βάση. Αποτέλεσμα ήταν η πτώση της τιμής των μετοχών της Fit Bit κατά 19%, η οποία δημιούργησε την ιδανική ευκαιρία για τους επενδυτές αξίας να αγοράσουν ένα απόθεμα ισχυρής αξίας με σημαντική έκπτωση.
Για να επαναλάβω, οι επενδυτές πρέπει να έχουν κατά νου ότι αυτά τα αποθέματα πρέπει να αποτελούν μέρος μιας μακροπρόθεσμης στρατηγικής. Όταν αγοράζετε τις μετοχές σας, επιλέγετε εταιρείες με προϊόντα ή υπηρεσίες που πιστεύετε και κολλούν μαζί τους όταν η αγορά μετατοπίζεται.
Η αγορά και πώληση αυτών των μετοχών με βάση την ύφεση στην αγορά θα σας κοστίσει χρήματα σε πραγματικές απώλειες ή κέρδη από τη μελλοντική ανατίμηση του αποθέματος. Όπως και με οποιαδήποτε επένδυση και προτού να αγοράσετε οποιοδήποτε απόθεμα, φροντίστε να διερευνήσετε όλες τις πτυχές της εταιρείας για να κάνετε πιο έξυπνες επενδυτικές αποφάσεις για το χαρτοφυλάκιό σας .